Велика переорієнтація: чому обчислювальне майбутнє ШІ належить інфраструктурі TPU

MEV_Whisperer · 2025-12-18T14:17:43+00:00

Найбільші технологічні компанії переходять від архітектур, орієнтованих на GPU, до оптимізації економіки інференсу, що демонструє продуктивність TPU від Google. Оскільки витрати на інференс значно менші за витрати на тренування, інституційні інвестори роблять ставку на Google у майбутній цінності, що є важливим транзитом у стратегії апаратного забезпечення AI.

MEV_Whisperer

2025-12-18 14:17:43

Генерація анотацій у процесі

Найбільші технологічні компанії здійснюють скоординоване стратегічне переорієнтування від традиційних архітектур, орієнтованих на GPU. Це не спекуляція — це задокументована зміна, яка переформатовує ландшафт апаратного забезпечення для ШІ.

Економіка, яка змусила діяти

Основний драйвер дуже простий: економіка виведення. Хоча витрати на тренування привертають увагу, постійні витрати знаходяться в іншому місці. Прогнози OpenAI на 2024 рік розповідають цю історію: рахунок за виведення на суму 2,3 мільярда доларів проти $150 мільйонів витрат на тренування. Тренування є обмеженим. Виведення — безмежним: кожен запит, кожен токен, протягом кожної секунди безперервної роботи.

Архітектура TPU від Google дає вирішальну перевагу там, де це найважливіше: у 4 рази краща продуктивність за долар на навантаженнях виведення. Це не є незначним. Зменшення витрат Midjourney на 65% після переходу демонструє масштаб. Anthropic взяв на себе зобов’язання щодо одного мільйона TPU. Meta веде передові переговори щодо багатомільярдних розгортань. Найсучасніші оператори ШІ у світі роблять однакові розрахунки і приходять до однакових висновків.

Інституційний капітал бачить транзит

Розумні інвестори діяли першими. Фонд Soros збільшив свою позицію в Alphabet на 2 300% у Q3 2025. Berkshire Hathaway вклала 4,3 мільярда доларів у ту ж ставку. У той час як роздрібні інвестори гоняться за Nvidia з мультиплікатором 60x прибутків, інституційні розподільники систематично накопичують Google з мультиплікатором 27x — стратегічна зміна, яка відображає, де зосереджена майбутня цінність.

Архітектурна істина, яку ніхто не враховує

Виведення буде споживати 75% усіх обчислень ШІ до 2030 року. Це не є незначним зсувом. Це те, де стек обчислень витратить свої ресурси на наступне десятиліття. Nvidia побудувала свою імперію на домінуванні у тренуванні — обмеженій, вирішеній проблемі з передбачуваним, зменшуваним попитом. Але тренування — це минуле. Виведення — це постійна, зростаюча необхідність.

На навантаженнях виведення архітектурні переваги Nvidia падають. Google створив базову зброю. Зміни вже почалися. Вікно арбітражу залишається відкритим, але закривається.

Промислові оператори вже розуміють: концентрація у тренуванні не принесе очікуваних доходів. Маржа лежить у інфраструктурі для виведення. Фазовий транзит вже в процесі.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.