Арбітраж у криптовалюті: повний посібник від початківця до професіонала

Суть арбітражної торгівлі

Криптовалютний арбітраж приваблює багато трейдерів, оскільки його просувають як низькоризикову, просту та швидку модель отримання прибутку. Однак реальність набагато складніша. Ядро арбітражу дуже просте — використання цінових різниць для купівлі та продажу на різних ринках або торгових парах. Наприклад, ви купуєте Ethereum на одній біржі за $1500, а потім продаєте на іншій за $1600 — різниця і є вашим прибутком.

Криптовалютний арбітраж не є новою концепцією. У ньому беруть участь як звичайні трейдери, так і великі маркетмейкери — це явище існує у всіх фінансових ринках.

Три основні характеристики арбітражної торгівлі

1. Низький рівень ризику
Теоретично, оскільки операції купівлі та продажу відбуваються майже одночасно, ціна не встигає суттєво коливатися, тому можна отримати майже “безризиковий” дохід.

2. Важлива швидкість виконання
Ринок криптовалют змінюється миттєво, тому арбітражники повинні завершувати операції за кілька секунд. Саме тому більшість професійних систем використовують автоматизацію.

3. Потрібні великі капітали
Оскільки прибуток з однієї операції зазвичай невеликий (рідко перевищує 5-10%), для отримання значного доходу потрібно масштабне торгівельне масштабування.

Причини цінових розбіжностей

Можливості арбітражу виникають через цінові різниці (так званий “дірки”). Вони формуються між різними платформами або торговими парами через різний попит і пропозицію. По суті, кожна торгова пара та біржа — це незалежний ринок із самостійним формуванням ціни. Саме арбітражники усувають ці цінові розбіжності, отримуючи прибуток.

З точки зору ринку, арбітражна торгівля має позитивний вплив — вона зменшує цінові розриви та сприяє стабільності вартості активів. Сучасні централізовані біржі здатні підтримувати стабільність цін завдяки постійній роботі професійних арбітражників.

Еволюція арбітражної торгівлі

Історія крипто-арбітражу почалася на ранніх етапах ринку, коли ліквідність була низькою, кількість бірж — обмеженою, а капітал — розподілений. Тоді різниця у ціні Bitcoin на різних платформах могла сягати десятків відсотків через відсутність великих маркетмейкерів, що балансували попит і пропозицію.

Відомі історичні кейси

Аномальна націнка на африканських ринках
У 2017-2018 роках на деяких місцевих платформах у Африці ціна Bitcoin була на 87% вищою за світову середню. Це зумовлено ізоляцією фінансових систем і високим попитом через девальвацію місцевої валюти.

Націнка на японському ринку
До 2018 року ціна Bitcoin на японських біржах суттєво перевищувала міжнародний рівень. Це було через обмежену кількість міжнародних платформ, що працювали у Японії, і обмежену пропозицію. Саме завдяки цим можливостям японського арбітражу команда однієї з майбутніх відомих бірж отримала початковий капітал.

“Кімчі-націнка”
Назва, що позначає різницю у ціні між корейськими біржами та світовим ринком. Через жорсткий регуляторний режим у Кореї та обмеження для міжнародних платформ виникає подібна націнка. Це явище досі існує, хоча й у меншому масштабі.

З початком буму 2017 року та залученням професійних маркетмейкерів і великих інституційних капіталів, прибуткові можливості арбітражу на централізованих біржах почали монополізуватися автоматизованими системами та великими гравцями. Це ускладнює участь звичайних трейдерів через швидкість реакції та масштаб.

Основні форми арбітражу

Внутрішній арбітраж на одній платформі

Використання цінових різниць між різними торговими парами на одній біржі. Перевага — не потрібно переказувати кошти між платформами, операції можна завершити за кілька секунд.

Міжбіржовий арбітраж

Здійснюється між двома різними біржами. Це складніше, оскільки потрібно відкривати рахунки на обох платформах, переказувати кошти та враховувати додаткові комісії й затримки.

Міжнародний арбітраж

Використання платформ у різних країнах і місцевих платіжних систем. Це найскладніша форма, що включає кілька юрисдикцій.

З розширенням кількості торгових пар і платформ, арбітражні ланцюги стають довшими та складнішими. Існує також особливий вид — арбітраж на децентралізованих біржах (DEX), що базується на пуллах ліквідності, проскальзуванні та пріоритетах транзакцій, про які варто окремо поговорити.

Арбітраж у P2P-середовищі

P2P-торгівля створює унікальні можливості для арбітражу. У таких операціях ціна визначається за домовленістю учасників і не обов’язково відповідає ринковій.

Приклад порівняння

• Ринкова ціна Bitcoin на біржі
• Ціна Bitcoin у P2P-каналі в той самий час

Це означає, що ви можете купити Bitcoin дешевше на централізованій біржі і продати дорожче через P2P — за умови, що спосіб оплати вам підходить. Навпаки теж можливо, хоча й рідше.

Ключовий фактор: спосіб оплати
Спосіб оплати часто визначає ціну у P2P-торгівлі. Не всі банки або гаманці однаково зручні або підтримуються платформами. Тому багато хто готовий платити додатково за певний спосіб оплати.

Створюючи власні ордери на P2P-платформах, можна ще більше розширити арбітражні можливості. Трейдери самі встановлюють ціну і продають за ринковою або вигіднішою. Важливо розуміти причини цінових різниць — продавці можуть продавати дешевше, якщо отримують інші переваги (наприклад, без верифікації, низькі комісії або обмін рідкісних валют).

Арбітражні ланцюги: структура та реалізація

Практично арбітражники використовують ланцюги арбітражу — схеми, що описують, де і що купувати, щоб отримати прибуток.

Найпростіший ланцюг

1. Купити Ethereum на P2P-каналі за ціною X
2. Вивести його на іншу біржу
3. Продати за ціною Y

Складний ланцюг

Може включати понад 10 проміжних пар і платформ, а також обміни валюти або комбінацію централізованих і децентралізованих бірж.

Завершення цілого ланцюга називається “одним колом”. Доходність ланцюга — у відсотках від вкладених коштів. Наприклад, 15% — це прибуток за один цикл. Ідеально, щоб прибуток з одного кола використовувався для запуску наступного, збільшуючи капітал і прибутки.

Важливо: життєвий цикл ланцюга короткий. Як тільки його оприлюднять або виявлять великі маркетмейкери, цінові розриви швидко зменшуються. З часом, коли все більше учасників використовують ланцюги, баланс попиту і пропозиції вирівнюється, і прибутки зменшуються.

Виявлення ринкових дисбалансів і побудова арбітражних ланцюгів — основна робота арбітражників. Вони покладаються на автоматичні сканери, агрегатори даних або ручний моніторинг.

Інструменти для пошуку арбітражних можливостей

Облікові записи на біржах і блокчейн-транзакції — публічні дані, їх можна збирати, агрегувати і аналізувати для пошуку можливостей.

Безкоштовні платформи для агрегації даних

Cryptorank
Має спеціальний розділ для арбітражу, що наочно показує цінові розриви між платформами. Це найзручніший безкоштовний інструмент для моніторингу.

Coinmarketcap
Показує всі торгові майданчики для кожного активу, дозволяючи відслідковувати цінові різниці між парами і біржами.

Dexscreener
Відстежує пулли ліквідності для обраних пар, показує курсові різниці. Варто враховувати, що ці пулли можуть бути на різних DEX і навіть блокчейнах.

Автоматизовані сканери

Ручний пошук цінових розривів і побудова ланцюгів — дуже часомісткий процес, а час — найцінніший ресурс для арбітражника. Тому багато професіоналів використовують автоматичні або напівавтоматичні сканери, що швидко виявляють можливості і виконують операції.

Популярні інструменти: Coingapp, Arbitragescanner, ArbiTool тощо.

Ці сервіси можуть бути платними або безкоштовними. Безкоштовні зазвичай лише показують напрямки обміну і сповіщають, а платні — мають інтеграцію з торговими роботами і API для миттєвого виконання знайдених ланцюгів.

Обережно: у мережі існує десятки і навіть сотні таких інструментів. Деякі вимагають підключення до акаунтів бірж або внесення коштів для автоматичних операцій — тобто ваші реальні гроші під управлінням софту. Перед використанням обов’язково проведіть власне дослідження (DYOR)!

Інші джерела інформації

Крім відкритих платформ і професійних інструментів, новачки часто користуються ще й іншими джерелами:

Соціальні мережі
Деякі Telegram-канали або Twitter-акаунти публікують сигнали ланцюгів і арбітражу, але зазвичай інформація запізніла або просуває певний продукт.

Закриті спільноти
У цій сфері є платні закриті групи і сервери, що іноді пропонують більш актуальні дані.

Інші соцмережі
Деякі фахівці у Twitter діляться інформацією про арбітраж, але точність і актуальність даних залежить від джерела.

Ранній доступ до реальних ланцюгів зазвичай платний, і ніхто не гарантує їхню прибутковість у довгостроковій перспективі. Тому важливо навчитися самостійно аналізувати ринок і розпізнавати можливості. Платні курси — це опція, але спершу слід ознайомитися з безкоштовними ресурсами, щоб оцінити їхню цінність.

Законність

За умови дотримання правил платформ, криптовалютний арбітраж є легальним видом діяльності. Це може включати:

• Верифікацію особи (KYC)
• Ліміти на операції
• Підтвердження способів оплати

Найчастіше арбітражники стикаються з підозрами у відмиванні грошей. Щоб уникнути цього, потрібно довести легальність джерел активів. Не рекомендується використовувати міксери або інші інструменти приватності, оскільки такі операції можуть бути позначені як підозрілі і заблоковані.

Щодо автоматичних інструментів (через API підключення до акаунтів), потрібно ознайомитися з політикою платформи.

Складність: при роботі з кількома юрисдикціями і валютами правові питання ускладнюються. Не всі банки підтримують перекази на криптовалютні біржі або з них, а деякі місцеві біржі забороняють доступ іноземцям.

Вибір платформи для торгівлі

Конкретний список платформ залежить від обсягу торгів і типу бірж (централізованих чи децентралізованих). Зазвичай найбільші цінові розриви — між топовими біржами і нішевими платформами.

Методи дослідження

Починаючи з арбітражного розділу популярного агрегатора даних, ви можете одразу побачити, між якими платформами є можливості.

Звідси можна скласти план відкриття акаунтів.

Золотий принцип: чим більше акаунтів — тим більше потенційних ланцюгів.

Але потрібно балансувати між кількістю акаунтів, складністю їх реєстрації і зручністю використання. Деякі нішеві або локальні платформи мають складний KYC і обмеження для іноземців.

Висновок

Крипто-арбітраж — це спосіб отримання прибутку за рахунок різниць у цінах активів на різних ринках. Він пропонує швидкий і відносно низькоризиковий дохід, особливо при торгівлі між біржами.

З точки зору ринку, це корисна діяльність — вона зменшує цінові розриви і сприяє стабільності цін активів.

Спочатку ця можливість була доступною для звичайних користувачів, навіть з невеликим капіталом. Зараз цю сферу переважно контролюють професійні маркетмейкери і торгові роботи, що мають перевагу у швидкості і масштабах.

Проте можливості ще залишаються. Щоб досягти успіху, арбітражникам потрібно покращувати навички пошуку і аналізу інформації, керувати кількома акаунтами і гаманцями на централізованих і децентралізованих платформах.

Запам’ятайте: ретельне дослідження, пошук стабільних ланцюгів — і хай вам щастить у прибутках!

#Bitcoin #BTC $BTC