Останнім часом криптовалютний ринок знову викликає хвилювання. Заява економічного радника Білого дому США Хасетта 18 грудня привернула увагу — він прямо заявив, що дані CPI за листопад показали відмінний результат, а темпи зростання заробітної плати нарешті перевищили рівень інфляції. У відповідь виникли очікування щодо ряду політичних заходів: план зменшення податків у наступному році, тиск на зниження іпотечних ставок і можливість більш значного зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Що означає цей набір дій для криптовалютного ринку?

Багато роздрібних інвесторів вважають, що це гра Уолл-стріт і їм це не стосується. Але насправді дуже важливо зрозуміти роль Хасетта — він потенційний наступник голови ФРС Пауелла. Людина з таким особливим статусом, яка навмисно посилає такі сигнали, обіцяючи підвищити прозорість і передбачуваність політики ФРС, має глибокий зміст. Простими словами, комунікація політики стане яснішою, а невизначеність на капітальному ринку зменшиться, що зазвичай означає активізацію капіталу.

Тут потрібно зрозуміти один базовий логічний принцип: як тільки формується очікування девальвації долара, ліквідність шукає вихід. У нинішніх умовах з обмеженими доходами від традиційних активів, високоризикові високодоходні криптоактиви стають важливим напрямком для капіталу. Особливо це стосується основних монет з високою капіталізацією та достатньою ліквідністю, які найпростіше приймають цей потік капіталу. Так званий "цикл політики з пом’якшенням ліквідності" по суті є процесом зміни політики центрального банку та перерозподілу капіталу.

Але слід пам’ятати: позитивні сигнали політики не означають, що можна бездумно вкладати. Історія показує, що перед кожним циклом пом’якшення політики багато гравців намагаються купити активи за високою ціною і потрапляють у пастку. Ключ до точного розміщення — розуміти ритм — не сліпо йти всупереч, а у вікно, коли очікування ліквідності закріпилися, обирати провідні активи і раціональні обсяги. Великий цикл зростання не означає, що кожна угода буде прибутковою, тому управління ризиками завжди має бути на першому місці.