Хто контролює п’ять найбільших рудників кобальту в Конго? Глибокий аналіз власності

Глобальний ландшафт видобутку кобальту домінує одна країна: Демократична Республіка Конго (ДРК). Враховуючи приблизно 74 відсотки світового виробництва кобальту, у 2023 році ДРК виробила 170 000 метричних тонн — значну частину загального світового обсягу у 230 000 тон. Проте за цими вражаючими цифрами прихована складна мережа корпоративної власності та спільних підприємств. Для інвесторів, які прагнуть зрозуміти, хто фактично володіє та керує кобальтовими шахтами Конго, відповідь виявляє значні китайські інвестиції поряд із традиційними гірничодобувними гігантами та державними інтересами.

Загальна картина: Чому кобальт Конго важливий

Попит на кобальт зріс у міру того, як літій-іонні батареї забезпечують глобальну революцію електромобілів. Мінеральне багатство ДРК робить її незамінною для цієї ланцюга постачання, але структура власності її шахт відображає ширші геополітичні та економічні динаміки. П’ять найбільших кобальтових шахт у ДРК керуються транснаціональними консорціумами, кожен з яких має окремий профіль власності, що формує стратегії виробництва та впливає на ринок.

Tenke Fungurume: домінування Китаю (28 500 MT у 2023)

Розташована в провінції Луалаба, ця гірничодобувна гігантська компанія є прикладом сучасної власності на кобальт у ДРК. Китайська група CMOC володіє 80 відсотками, тоді як державна структура Gécamines зберігає 20 відсотків — поширена схема, що відображає державний інтерес у національних ресурсах. CMOC придбала цю шахту у Freeport McMoRan у 2016 році, що стало значним зсувом у контролі на користь китайських інтересів. Виробництво кобальту компанії у 2023 році майже подвоїлося порівняно з рівнями 2020 року, а розширення операцій у Tenke допомогло їй обійти традиційного лідера Glencore як найбільшого у світі виробника кобальту. Окрім кобальту, ця шахта є також найбільшим виробником міді у ДРК, забезпечуючи інтегровані потоки доходів для її китайського материнського підприємства.

Kamoto: партнерство Glencore-Gécamines (27 600 MT у 2023)

У провінції Катінга Glencore (75 відсотків власності) керує шахтою Kamoto разом із Gécamines (25 відсотків). Це спільне підприємство демонструє, як глобальні гірничодобувні гіганти зберігають свої позиції у секторі кобальту Конго. Виробництво кобальту на цій шахті зросло більш ніж на 15 відсотків за останні роки, підтримане кількома експлуатаційними майданчиками, включаючи відкриті кар’єри KOV і Mashamba East, а також рудником у Лулулю в Колвезі. Ця інтегрована модель власності дозволяє Glencore зберігати конкурентоспроможність, незважаючи на втрату титулу провідного виробника кобальту.

Kisanfu: зв’язок CMOC-CATL (27 000 MT у 2023)

Також у Луалабі Kisanfu є новим великим гравцем у ландшафті кобальту Конго. Власність розподілена між CMOC (яка контролює 75 відсотків операційної дочки), китайським виробником батарей CATL (25 відсотків) та урядом ДРК (5 відсотків). CMOC придбала цей родовищний об’єкт у Freeport McMoRan у 2020 році, а запуск шахти у середині 2023 року одразу сприяв рекордним світовим поставкам кобальту. Ця структура власності безпосередньо пов’язує видобуток сирої сировини у Конго з екосистемою виробництва батарей у Китаї, ілюструючи, як володіння цими шахтами визначає географію ланцюга постачання.

Metalkol RTR: модель переробки ERG (14 700 MT у 2023)

У Гот-Катанга Eurasian Resources Group (ERG) керує гідрометалургійним підприємством, яке переробляє історичні відходи гірничих робіт — інша модель власності та операцій, ніж традиційне гірництво. Підхід Metalkol RTR до видобутку кобальту зріс на 40 відсотків порівняно з рівнями 2020 року. Відданість ERG відповідальним практикам гірництва привернула угоду про постачання на 2024 рік з Electra Battery Materials, що забезпечує довгострокові поставки гідроксиду кобальту для канадського проекту з переробки. Ця угода ілюструє, як структури власності все більше переплітаються з аспектами сталого розвитку та downstream-переробки.

Mutanda: частка Glencore (11 200 MT у 2023)

Glencore цілком володіє Mutanda Mining (95 відсотків), тоді як ДРК має решту 5 відсотків. Після припинення роботи у 2019 році через низькі ціни на кобальт, Glencore почала відновлювати операції з жовтня 2021 року. Три відкриті кар’єри розраховані на роботу протягом 25 років, хоча останні побоювання щодо виснаження поверхневих окисних руд можуть вимагати інвестицій у глибше видобування сульфідних руд. Ця концентрація власності у руках Glencore дає великій гірничодобувній компанії значний важіль впливу на рішення щодо виробництва.

Картина власності: китайський капітал і традиційні гіганти

Хто володіє кобальтовими шахтами Конго, виявляє чіткий патерн: китайські інвестори — зокрема CMOC і виробники батарей, такі як CATL — контролюють найвищі виробничі об’єкти. Уряд ДРК зберігає міноритарні частки у всіх п’яти шахтах, забезпечуючи деякі державні доходи, але обмежений оперативний контроль. Традиційні західні гірничодобувні компанії, такі як Glencore, зберігають значні частки, але поступилися домінуванням китайському капіталу. Це розподіл власності означає, що рішення щодо рівнів виробництва, технологій переробки та напрямків постачання значною мірою проходять через китайські корпоративні канали, що робить постачання кобальту тісно пов’язаним із геополітичними та комерційними інтересами, що діють із Пекіна.