«Капітал рухається, а не залишає»: що японський ринок криптовалют може отримати

Криптовалютний ринок входить у фазу, позначену зростаючою невизначеністю та постійним тиском на продажі, оскільки основні активи змагаються за відновлення бичачого імпульсу. Біткоїн залишається обмеженим нижче рівня $90 000, багаторазово не вдаючись залучити достатній попит для перетворення опору на підтримку.

Водночас Ethereum зазнає підвищеної волатильності та оновленого тиску на продажі, що відображає ширше налягання ризиків на ринку. Настрій послаблюється, а цінова динаміка свідчить про те, що інвестори стають дедалі більш вибірковими, а не агресивно позиціонуються для зростання.

Однак, згідно з аналізом XWIN Research Japan, найважливіша зміна, яка зараз відбувається у крипті, не помітна безпосередньо на графіках цін, а у тому, як і де розміщується капітал. Дані on-chain показують, що глобальна ліквідність у криптоекосистемі не вийшла з ринку. Замість цього вона змінила форму.

Загальна пропозиція стабільних монет ERC20 зросла до приблизно $160 мільярдів, наближаючись до рекордних максимумів. Хоча ця пропозиція короткочасно скорочувалася під час ризик-оф середовища 2022 року, згодом вона знову почала чітко та послідовно зростати.

Ця поведінка не свідчить про втечу капіталу з крипти. Скоріше, вона відображає тимчасове зниження ризиків, при цьому капітал залишається повністю в екосистемі. Капітал накопичується у стабільних монетах як «очікувальна ліквідність», розміщена на узбіччі та готова до використання, коли з’являться більш чіткі сигнали напрямку. Ліквідність не зникла; вона просто призупинена, терпляча і чекає переконання.

Стратегічна позиція Японії у глобальній зміні капіталу

Аналіз також підкреслює, що ця зміна у поведінці глобального капіталу має значущі наслідки для крипторинку Японії. З покращенням регуляторної ясності та поступовим створенням більш сприятливих податкових рамок, Японія має можливість отримати вигоду від повернення внутрішнього капіталу, який останні роки залишався обережним.

У поєднанні з оновленим інтересом з боку індивідуальних інвесторів, це повторне входження капіталу на узбіччі може поглибити місцеву ліквідність, покращити відкриття цін та зміцнити роль Японії у ширшому глобальному криптосередовищі.

Ключовим елементом у цій транзиті є зростаюча актуальність JPYC, японської стабільної монети, деномінованої у йенах. Хоча стабільні монети на основі долара США й досі домінують у глобальних потоках криптовалюти, цифрова валюта, що базується на йені, пропонує Японії стратегічний диференціатор.

JPYC не обмежується спекулятивними цілями; її все частіше розглядають як інфраструктурний шар, здатний підтримувати реальну економічну діяльність. Це включає інтеграцію з сервісами Web3, а також внутрішні та міждержавні платіжні застосунки, що більш тісно узгоджуються з існуючими фінансовими системами Японії.

У перспективі, у звіті пропонується, що крипторинок Японії може поступово відійти від вузької орієнтації на короткострокові спекуляції цін. Замість цього він може перетворитися на екосистему, де капітал активно циркулює і використовується для практичних цілей. В кінцевому підсумку, наскільки ефективно Японія поглине і спрямовує цю глобально мобільну ліквідність, відіграватиме ключову роль у визначенні наступної фази зростання ринку.

Тестування структурної підтримки крипторинку на тлі широкого налягання ризиків

Загальна капіталізація ринку криптовалют демонструє явні ознаки структурного падіння після невдачі підтримати імпульс вище недавніх максимумів. Як показує тижневий графік, загальна капіталізація повернулася до зони трильйонів, що тепер виступає як критична точка інфлексії для ширшого ринку. Цей рівень збігається з підвищенням 100-тижневих і 200-тижневих ковзних середніх, що підсилює його значущість як підтримки середньо- та довгострокового періоду.

![Total Crypto Market testing structural demand | Source: TOTAL chart on TradingView]$4 https://img-cdn.gateio.im/social/moments-0aaf610bfd01bec24a4c0c19e928e29b$3

Відторгнення від регіону трильйонів позначає рішучий зсув у структурі ринку. Після тривалого етапу розширення у 2024 та початку 2025 року, ринок увійшов у режим корекції, що характеризується нижчими максимумами та послабленням імпульсу зростання. Поведінка обсягу підтверджує цю інтерпретацію: тиск на продажі зріс під час тижнів спаду, тоді як спроби відскоку зустрічалися з порівняно скромною участю.

Незважаючи на відкат, довгостроковий тренд не повністю зламаний. Ринок залишається значно вище бази 2022–2023 років, що свідчить про те, що цей рух більше схожий на консолідацію або скидання оцінки, ніж на повний структурний падіння. Однак, подальша торгівля нижче короткострокових ковзних середніх вказує на те, що апетит до ризику залишається приглушеним.

Щоб відновити бичачу структуру, загальна капіталізація має стабілізуватися вище за рівень трильйонів і повернутися до опору в межах $3.3–$3.5 трильйонів. Невдача утримати поточну підтримку відкриє шлях до глибшого падіння до регіону $2.4–$2.6 трильйонів, де раніше виник сильніший попит.

Зображення з ChatGPT, графік з TradingView.com