Чому інвесторам потрібно розуміти часову вартість грошей

Ти коли-небудь думав, що з точки зору вартості, 1000 доларів, які ти отримуєш зараз, і 1000 доларів, які ти отримаєш наступного року, - це не одне й те саме? На перший погляд, цифри однакові, але насправді цінність першого значно вища. Це і є суть концепції часу вартості грошей (концепція тимчасової вартості грошей) - отримання коштів зараз завжди переважає отримання такої ж суми в майбутньому.

Чому теперішні гроші мають більшу цінність, ніж майбутні гроші

Скажемо прямо, це проблема альтернативних витрат. Коли ви вибираєте відкласти отримання коштів, ви фактично втрачаєте всі можливості використання цих грошей у цей період. Ви могли б покласти гроші на рахунок з високими відсотками, інвестувати або використовувати їх для інших цілей, але все це було упущено.

Наприклад: друг позичив вам 1000 доларів, сказавши, що поверне їх наступного року. Якщо він поверне їх зараз, ви зможете інвестувати ці гроші в продукт з річною прибутковістю 2%. Але якщо ви чекатимете 12 місяців, за цей рік ви втратите не тільки потенційні 20 доларів доходу, але й потрібно врахувати знецінення, викликане інфляцією — іншими словами, купівельна спроможність 1000 доларів через рік буде нижчою.

Два ключових методи розрахунку: майбутня вартість і теперішня вартість

Розуміння часової вартості грошей вимагає засвоєння двох протилежних понять.

Майбутня вартість (FV) Відповідає на таке питання: скільки буде коштувати моя інвестиція через рік? Припустимо, ви вклали 1000 доларів США, річна ставка 2%:

_FV = $1000 × 1,02 = 1020 грн.

Якщо період складає два роки:

_FV = $1000 × 1,02² = 1040,40 дол.

Загальна формула: FV = I × (1 + r)^n

де I є початковим капіталом, r є відсотковою ставкою, n є кількістю періодів.

Теперішня вартість (PV) обчислюється зворотно: скільки сьогодні коштує певна сума грошей у майбутньому? Друг каже, що через рік поверне тобі 1030 доларів, а не 1000 доларів. Чи вигідна ця угода? Візьміть калькулятор:

_PV = $1030 ÷ 1,02 = 1009,80 доларів США

Результати свідчать, що пропозиція друга дійсно є вигіднішою — її теперішня вартість на 9.80 доларів більше, ніж якщо сьогодні отримати 1000 доларів.

Формула розрахунку: PV = FV / (1 + r)^n

Ефект складних відсотків може перетворити маленькі гроші на великі гроші

У вище наведених обчисленнях ми використовували складні відсотки — тобто відсотки на відсотки. Це не виглядає нічим особливим, але в довгострокових інвестиціях це може спричинити лавиноподібний ефект зростання.

Якщо змінити частоту капіталізації? Така ж річна ставка 2%, але якщо капіталізація проводиться щоквартально (4 рази на рік), а не один раз на рік:

FV = $1000 × (1 + 0,02/4)^(1×4) = $1020,15

На перший погляд, додаткові 15 центів не мають значення, але при використанні на більших сумах і протягом тривалого часу ця різниця може перетворитися на реальний зріст багатства.

Як інфляція послаблює ваші гроші

Є одна незручна реальність: якщо відсоткова ставка становить 2%, а інфляція – 3%, ваша реальна купівельна спроможність насправді зменшується. Концепція часової вартості грошей стає ще складнішою.

Інфляцію важко прогнозувати і ще важче з нею боротися. У різних країнах методи розрахунку індексу інфляції різняться, тому й отримані цифри також різні. Інвестори зазвичай коригують свої рішення з урахуванням реальної ставки (номінальна ставка мінус рівень інфляції), але це часто базується на історичних даних і прогнозах, що містить значну невизначеність.

Рішення про часову цінність в інвестиціях у криптовалюту

У сфері цифрових активів концепція вартості часу грошей стає особливо актуальною.

Щодо стейкінгу (Staking). Вам потрібно вибрати один з двох варіантів: зараз утримувати 1 ефір (ETH), або заблокувати його на 6 місяців для стейкінгу, отримуючи 2% прибутку. Враховуючи, що існує кілька варіантів стейкінгу з різними ставками прибутковості, використання методу розрахунку вартості часу може допомогти вам знайти оптимальний варіант.

Біткоїн (BTC) інвестиції також є такими ж. BTC розглядається як актив, що захищає від інфляції, але його обсяг поступово збільшується, поки не досягне максимуму — це означає, що з точки зору обігу він має інфляційні властивості. Чи варто зараз витратити 50 доларів на купівлю BTC, чи краще почекати до наступного місяця, коли отримаєш зарплату і витратити 50 доларів на купівлю? Згідно з принципом вартості часу грошей, зараз купівля вигідніша. Але насправді ціна BTC коливається дуже сильно, що знову порушує просту математичну логіку.

Останні роздуми

Хоча ми конкретизували концепцію часового значення грошей за допомогою формули, можливо, ви вже інтуїтивно зрозуміли цю істину. Процентні ставки, доходність, інфляція — все це глибоко вплетене в наше економічне життя.

Для великих компаній та інвестиційних установ ці обчислення є надзвичайно важливими. Навіть одна сотня відсотка різниці в процентній ставці може мати величезний вплив на великі угоди. Для вас, хто здійснює інвестиції в криптовалюту, розуміння цього принципу може допомогти приймати більш раціональні рішення — чи діяти негайно, чи чекати на можливість, все повинно ґрунтуватися на фактичних розрахунках часової вартості, а не на чисто емоційних оцінках.