Три ядерні енергетичні проекти, які будуть домінувати до 2025 року і далі

Ядерне відродження: Чому зараз це важливо

Ядерний сектор переживає безпрецедентний поворот. Великі технологічні компанії, включаючи Amazon та Alphabet, приєднуються до понад 120 глобальних організацій, підтримуючи плани значного розширення ядерного виробництва. До 2050 року світ має на меті потроїти ядерну потужність, тоді як Сполучені Штати зобов'язалися вчетверо збільшити своє виробництво. Це зближення підтримки політики, зростаючого споживання електроенергії та інтересу приватного сектору позиціює ядерну енергію як наріжний камінь майбутньої енергетичної інфраструктури, а не артефакт Холодної війни.

Для інвесторів з багаторічним горизонтом, три компанії пропонують різні точки входу в цю трансформуючу індустрію.

Констеляційна енергія: Встановлений фундамент

Constellation Energy (NASDAQ: CEG) експлуатує найбільший в Америці ядерний флот з 21 активним реактором, встановлюючи себе як провідного виробника електроенергії без викидів вуглецю в країні.

Останні події підкреслюють траєкторію розширення компанії. Констеляція отримала кредит у розмірі $1 мільярд доларів від Міністерства енергетики для розробки Центру чистої енергії Crane, який забезпечить 835 мегаватів безперервної базової потужності в національну мережу. Крім того, компанія завершила угоду в 2025 році на придбання Calpine приблизно за 16,4 мільярда доларів. Ця стратегічна угода позиціонує Констеляцію як найбільшого виробника природного газу та геотермальної електрики в США, одночасно розширюючи свою клієнтську платформу приблизно на 2,5 мільйона рахунків.

Centrus Energy: Ключ до постачання пального

Ядерне розширення потребує пального, а Centrus Energy (NYSE: LEU) контролює одну з небагатьох ліцензованих Комісією з ядерного регулювання установ у Америці, здатну виробляти високозбагачений, низькозбагачений уран (HALEU).

Centrus веде своє походження від зусиль США з збагачення урану з 1940-х років, надаючи своїм операціям сімдесят років технічної експертизи. У листопаді 2023 року компанія досягла історичного рубежу, ставши першим американським виробником HALEU за сімдесят років. Після цього прориву Centrus відвантажила 900 кілограмів HALEU за угодою про закупівлю з Міністерством енергетики в червні 2025 року. Міністерство енергетики продовжило контракт до середини 2026 року, з загальною вартістю $110 мільйон. Якщо США продовжать свою дорожню карту для розгортання реакторів наступного покоління, Centrus може відігравати критично важливу роль у новій екосистемі постачання HALEU.

Oklo: Новий інноватор

Oklo (NYSE: OKLO) зосереджується на технології реакторів нового покоління, зокрема на спеціально спроектованих мікрореакторах, адаптованих для децентралізованих застосувань. Реактор Aurora компанії є компактним підприємством, призначеним для генерації від 15 до 75 мегаватів для автономного використання в дата-центрах, промислових об'єктах, військових установах та ізольованих громадах.

Платформа Aurora працює на паливі HALEU та демонструє продовжені періоди експлуатації — потенційно працюючи десятиліття або довше між циклами заправки. Компанія Oklo отримала вибір у Програму пілотних реакторів Міністерства енергетики, яка має на меті розгортання принаймні трьох комерційних сучасних реакторів поза межами урядових дослідницьких установ до 4 липня 2026 року. Компанія також уклала рамкову угоду з оператором центрів обробки даних Equinix на постачання потужності до 500 мегават.

Однак, Oklo залишається без доходу та проходить шлях затвердження Комісії з ядерного регулювання. Без комерційної ліцензії Oklo є спекулятивною можливістю — такою, що несе як значний потенціал зростання, так і ризик зниження.

Ширша інвестиційна перспектива

Ці три компанії колективно охоплюють ланцюг вартості ядерної галузі: від усталених, великих операторів, які забезпечують стабільність мережі, до спеціалізованих постачальників пального, які дозволяють розробку новітніх проектів, і новаторів, які прокладають шлях до децентралізованих рішень з виробництва енергії. Інвестори, які шукають різноманітне експонування в ядерному секторі, також можуть розглянути біржові фонди, що спеціалізуються на ядерній енергії, як альтернативу вибору окремих акцій.