Історія як урок: на якому етапі циклу зараз знаходиться Біткойн?

Сьогодні поговоримо про Біткойн, адже я маю певну частку акцій, пов'язаних з Біткойном. Яка зараз ціна, на якому рівні вона знаходиться, і який прогноз на наступний рік? Треба це обміркувати.
1. Циклічність Біткойна Біткойн має дуже явну циклічність, судячи з кількох останніх випадків, в основному це 4 роки один цикл, дуже стабільно! Щодо причин циклу, думки розділяються, але основні фактори впливу полягають у зменшенні випуску Біткойна. Зменшення Біткойна - це попередньо встановлена, автоматично активована подія в мережі Біткойн, основний механізм якої полягає в контролі швидкості випуску Біткойна, щоб забезпечити його загальну кількість на рівні 21 мільйон монет, тим самим створюючи основу для його цінності як рідкісного активу.

Ця подія відбувається приблизно кожні 210 000 нових блоків (приблизно кожні чотири роки), коли винагорода за видобуток нових Біткойнів для майнерів зменшується вдвічі.

Кожен раз, коли відбувається зменшення вдвічі, це означає, що прибуток, отриманий за такої ж витрати з боку майнерів, зменшується, і частина неприбуткових майнерів виходить, що уповільнює виробництво Біткойна.

Можна зрозуміти, що з підвищенням витрат на видобуток золота, кількість золота, що торгується на ринку, зменшується, і ціна зростає.

Отже, незабаром після зменшення нагороди за блок, ціна на Біткойн переживе сплеск зростання, і коли ціна підвищиться до такої міри, що навіть зменшення винагороди за видобуток залишиться прибутковим, більше людей почнуть брати участь у видобутку, що призведе до збільшення пропозиції, а потім ціна може коливатися.

Звичайно, оскільки видобуток Біткойн є віртуальним і не має матеріального відображення у світі, його коливання та цикли не зовсім дотримуються балансових відносин попиту та пропозиції.

Є також вплив таких факторів, як ліквідність, соціальний консенсус, спекулятивний бум, ринкові настрої тощо.

Але в кінцевому підсумку результатом є те, що, починаючи з періоду наполовину, через 12-18 місяців ціна досягає піку, а потім починає корекцію; знову проходить 12-18 місяців, ціна досягає дна, а потім починає відскакувати, поки не почнеться новий цикл наполовину.

2、Цінові коливання протягом періоду

Останній раунд зменшення винагороди відбувся в квітні 2024 року, тож давайте подивимось, на якому етапі ми знаходимося в цьому циклі?

У таблиці підсумовано останні 4 раунди циклів цін на Біткойн, можна побачити:

Після халвінгу ціна досягне піку через 12-18 місяців, і пікова ціна зросте принаймні вдвічі в порівнянні з моментом халвінгу.
Відкат після піка вражає, може досягати 80%.
З високої точки до низької точки циклічного відскоку зазвичай потрібно 13 місяців

Тож давайте повернемося і подивимося на результати цього циклу:
1) Через 18 місяців після зменшення в 2024 році (жовтень 2025 року) спостерігався пік, Біткойн наблизився до 130000 доларів;
2) Після досягнення високої точки, корекція до низької точки 80 тисяч доларів, величина корекції 36%;
низька точка тривала лише 1 місяць

Якщо дивитися на тенденції попередніх циклів, то теперішні 80 000 доларів, здається, не є справжнім мінімумом, оскільки корекція складає лише 36%, що далеко не досягає масштабів корекції попередніх циклів.

Крім того, період також занадто короткий, або, навіть якщо 80 000 доларів – це низька точка, то зараз це не є точкою відновлення ціни Біткойна, ринку принаймні потрібно ще 6-12 місяців, щоб стабілізуватися і піднятися.

Звісно, за останні 2 роки політика та соціальне середовище, пов'язані з Біткойном, зазнали значних покращень, і багато голосів стверджують, що цього разу може бути по-іншому. Якщо це так, то якою буде динаміка ринку в подальшому?

3、Перспективи цінового руху та інвестиційні стратегії. Ми розглянемо це з трьох точок зору: оптимістичної, нейтральної та песимістичної:
Песимізм: 80 тисяч не є ціновим дном, падіння має бути принаймні близьким до 60%-70%, тобто ціна впаде нижче 50 тисяч доларів; а з точки зору часу, потрібно дійти до другої половини 2026 року, щоб почати стабілізуватися і відновлюватися.
Середній погляд: 80 тисяч - це дно цін, але ціна коливатиметься між 80 тисячами та 100 тисячами, поки в другій половині 26 року не почне входити в висхідний канал.
Оптимістично: 80 тисяч як ціновий рівень дна, і період корекції значно скоротився, зростання почнеться в першій половині 2026 року.

Три з них більше схиляються до якого-небудь: різні люди мають різні судження. Оскільки майбутнє неможливо передбачити, ми можемо лише коригувати свої позиції на основі ризиків і прибутків, які ми можемо прийняти в різних ситуаціях.