Оптимізм щодо зниження ставки зникає, оскільки акції падають

Фондові ринки сьогодні зіштовхнулися з суттєвими труднощами, при цьому S&P 500 впав на 0.90%, індекс Dow Jones Industrial Average знизився на 1.06%, а Nasdaq 100 відступив на 1.17%. Ф'ючерси на грудневий S&P 500 E-mini впали на 0.85%, тоді як контракти Nasdaq E-mini втратили 1.02%. Це розширило вчорашнє падіння, оскільки інвестори борються з реальністю, що очікування зниження процентних ставок Федеральним резервом були значно підриваються.

Яструбиний поворот ФРС підриває ринкові настрої

Недавні коментарі кількох чиновників Федеральної резервної системи ефективно знизили ентузіазм щодо додаткового пом'якшення монетарної політики. Імовірність зниження ставки на засіданні FOMC у грудні впала до лише 51%, що різко знизилося з 70% тижнем раніше. Політики ФРС підкреслили основну силу економіки та постійні занепокоєння щодо інфляції, сигналізуючи про більш обережний підхід до подальших знижень. Це яструбине повідомлення виявилося особливо шкідливим для секторів, які найбільше виграли від очікувань зниження ставок, включаючи інфраструктуру ШІ та акції напівпровідників.

Глобальні економічні проблеми збільшують тиск

Економічний прогноз потемнів через розчаровуючі дані з Китаю. Промислове виробництво за жовтень зросло лише на 4,9% в річному обчисленні, що не виправдало прогнозів у 5,5% і стало найповільнішим темпом за 14 місяців. Ще більш тривожним є те, що ціни на нові житлові об'єкти продовжують свою спадну траєкторію, знизившись на 0,45% в місячному обчисленні — найбільше місячне падіння за рік і 29-й поспіль місяць скорочення. Ця постійна слабкість у секторі нерухомості Китаю ставить під сумнів ширшу глобальну динаміку зростання наприкінці року.

Криптовалютні ринки стикаються з тиском ліквідації

Моментум біткоїна зник разом із цінами акцій. Криптовалюта торгується близько 87.69K з добовим зниженням на 2.55%, перебуваючи на найнижчих рівнях за понад шість місяців. Ширший розпродаж був безжалісним, біткоїн впав на 24% від нещодавнього піку, підживлений важкою ліквідаційною активністю. Потоки біткоїн-ETF розповідають подібну історію — чисті виводи досягли приблизно 870 мільйонів у четвер, що стало другим найбільшим щоденним викупом з моменту початку торгівлею біткоїн-ETF.

Переваги фіксованого доходу від попиту на ризик

Цінні папери казначейства відновилися, оскільки слабкість акцій викликала попит на активи безпечного притулку. Ф'ючерси на десятирічні облігації з терміном погашення в грудні отримали 8 пунктів, при цьому доходність знизилася на 3,5 базисних пункти до 4,084%. Початкова слабкість поступилася місцем зростанню, оскільки інвестори переключилися на державний борг. В Європі ринки облігацій рухалися в протилежному напрямку, доходність німецьких бундів зросла до п'ятинедельного максимуму 2,715%, тоді як доходність британських гільтів піднялася до 4,542%.

Змішані сигнали з корпоративної Америки

Незважаючи на сьогоднішню ринкову турбулентність, сезон прибутків за третій квартал приніс в цілому позитивні сюрпризи. Згідно з даними Bloomberg Intelligence, 82% компаній, що звітують у S&P 500, перевищили консенсусні оцінки, що позиціонує цей квартал для найкращих результатів з 2021 року. Прибутки AggreGate за третій квартал зросли на 14,6% в річному обчисленні, що суттєво перевищує очікування зростання на 7,2%.

Сектор напівпровідників під ударом

Сьогодні індустрія чіпів зазнала особливого тиску, при цьому Applied Materials очолила падіння, знизившись більше ніж на 5% після випуску обережного прогнозу щодо продажів за перший квартал, прогнозуючи зниження на 4% в порівнянні з попереднім кварталом. Інші важковаговики напівпровідників зазнали порівнянних втрат: Lam Research, Advanced Micro Devices та Marvell Technology всі знизились більше ніж на 4%, в той час як ARM Holdings, ASML та Intel зменшились на більше ніж 3%. Основні гравці, такі як Broadcom, Analog Devices та ON Semiconductor, зареєстрували втрати, що перевищують 2%.

Технології з мегакапіталізацією під тиском

Технологічні акції “Величної сімки” колективно вплинули на ринкову продуктивність. Tesla знизилася на 2%, тоді як Alphabet, Amazon і Meta кожен впав більше ніж на 1%. Apple відступила на 0.79%, Microsoft знизився на 0.31%, а Nvidia була майже на рівні -0.05%. Різниця в продуктивності підкреслює зростаюче занепокоєння щодо роздутих оцінок у акціях, пов'язаних з ІІ.

Акції, пов'язані з криптовалютами, зазнали сильного падіння

Акції, пов'язані з криптовалютою, відобразили слабкість цифрових активів. Coinbase Global, Galaxy Digital, Marathon Digital Holdings, Riot Platforms та MicroStrategy впали більше ніж на 3%, що відображає посилений тиск на сектор.

Помітні індивідуальні рухи

Stubhub Holdings впала більш ніж на 25% після повідомлення про більші, ніж очікувалося, збитки за третій квартал у розмірі $4.27 за акцію проти консенсусу $2.49, без відсутнього прогнозу на майбутнє. Bristol-Myers Squibb знизилася на 4% після припинення свого випробування мілвексіаном через незадовільні дані про ефективність. Manitowoc впала на 3% після ініціації зниженої оцінки від Wells Fargo. Walmart знизилася на 2% після оголошення, що генеральний директор Джон Фернер стане керівником з 1 лютого 2026 року, змінивши Дага МакМіллона.

З іншого боку, Cidara Therapeutics зросла на 104% після угоди Merck про придбання компанії за 221,50 долара за акцію. Avadel Pharmaceuticals додала 20% після незапрошеного підходу Lundbeck щодо придбання за $23 за акцію. Warner Bros Discovery піднялася на 2% на тлі повідомлень про інтерес до придбання з боку Paramount, Comcast та Netflix. Shake Shack та Gap Inc. зросли після підвищення оцінок аналітиків, тоді як Nubank продовжила зростання після того, як доходи за третій квартал перевищили консенсус-прогнози.

Міжнародні ринки після втрат

Слабкість виявилася заразною на розвинених ринках. Євро Стокс 50 знизився на 1,68%, шанхайський композитний індекс Китаю впав на 0,97% від десяти річних максимумів, а ніккейський фондовий індекс Японії закрився на 1,77% нижче. Синхронне падіння підкреслює зростаючі занепокоєння щодо синхронного економічного сповільнення та зменшення стимулів до зниження ставок у всьому світі.