Огляд історичних тенденцій ринку опціонів на основі історичних даних: значне збільшення волатильності, що часто супроводжується прискоренням односторонніх трендів

12 місяць 26 день, сьогодні о 16:00 (UTC+8) Біткоїн відзначає історичне найбільше щорічне розрахункове зобов’язання у розмірі 237 мільярдів доларів США. У попередні роки після сезонних розрахунків ринок демонстрував наступну поведінку: 29 грудня 2023 року (щорічне велике розрахункове зобов’язання), номінальна вартість близько 110 мільярдів доларів США, максимальний рівень болю близько 42 000 доларів США. Перед закінченням: ринок перебуває у стані крайньої пригніченості, ціна коливається в межах 42 000–43 000 доларів США, вузький діапазон. Після закінчення: «клітка», що стримувала волатильність, зникає, BTC швидко зростає протягом кількох днів, відкриваючи односторонній тренд на початку 2024 року з ціллю 48 000 доларів США. 29 березня 2024 року (квартальне розрахункове зобов’язання), номінальна вартість близько 150 мільярдів доларів США, максимальний рівень болю близько 65 000 доларів США. Перед закінченням: ринок з урахуванням очікувань щодо зменшення нагороди за блок, ціна коливається в межах 60 000–70 000 доларів США, високий рівень волатильності, активна хеджова діяльність сприяє короткостроковому пригніченню. Після закінчення: після розгортання гами-хеджу, BTC швидко проривається вгору, перед зменшенням нагороди за блок ціна піднімається вище 70 000 доларів США, починаючи бичий тренд. 28 червня 2024 року (квартальне розрахункове зобов’язання), номінальна вартість близько 170 мільярдів доларів США, максимальний рівень болю близько 60 000 доларів США. Перед закінченням: ринок входить у фазу корекції, ціна коливається навколо 60 000 доларів США, зростає тиск на продаж, гама-ефект яскраво виражений. Після закінчення: короткострокова волатильність зростає, BTC спочатку знижується, потім відновлюється, але загалом зберігає корекційний тренд, не починаючи сильного зростання. 27 вересня 2024 року (квартальне розрахункове зобов’язання), номінальна вартість близько 180 мільярдів доларів США, максимальний рівень болю близько 62 000 доларів США. Перед закінченням: під впливом політики Федеральної резервної системи ціна коливається в межах 55 000–65 000 доларів США, середня ліквідність, хеджування звужує діапазон. Після закінчення: після розрахунку волатильність зростає, BTC проривається вгору, очікується початок корекційної хвилі через зниження ставок, ціна піднімається до 70 000 доларів США. 27 грудня 2024 року (щорічне велике розрахункове зобов’язання), номінальна вартість близько 198 мільярдів доларів США, максимальний рівень болю близько 75 000 доларів США. Перед закінченням: вершина бичого ринку, ціна коливається в межах 70 000–80 000 доларів США, переважання кол-опціонів зменшує тиск на зростання, але святковий період знижує ліквідність. Після закінчення: після розгортання хеджу, BTC зберігає бичий тренд, швидко прориває 80 000 доларів США, святковий ринок наприкінці року сприяє подальшому зростанню ціни. 28 березня 2025 року (квартальне розрахункове зобов’язання), номінальна вартість близько 140 мільярдів доларів США, максимальний рівень болю близько 85 000 доларів США. Перед закінченням: на тлі позитивних регуляторних новин ціна коливається в межах 80 000–90 000 доларів США, оптимістичний настрій, але існує короткостроковий ризик зниження, гама-ефект забезпечує підтримку. Після закінчення: волатильність зростає, BTC прориває 85 000 доларів США вгору, починаючи сильний тренд до 100 000 доларів США. 27 червня 2025 року (квартальне розрахункове зобов’язання), номінальна вартість близько 145 мільярдів доларів США, максимальний рівень болю близько 102 000 доларів США. Перед закінченням: змішана ринкова настроєність, ціна коливається значно. Після закінчення: короткострокова корекція, але загалом зберігається висхідний тренд, екстремальні коливання не спостерігаються. 29 серпня 2025 року (квартальне розрахункове зобов’язання), номінальна вартість близько 138–145 мільярдів доларів США, максимальний рівень болю близько 116 000 доларів США. Перед закінченням: святковий період з низькою ліквідністю, ціна коливається в межах 110 000–120 000 доларів США, посилюється гама-ловушка. Після закінчення: BTC короткочасно знижується нижче максимального болю, потім швидко відновлюється, волатильність зростає, але швидко повертається до зростання, зберігаючи бичий тренд. 26 грудня 2025 року (сьогоднішнє щорічне велике розрахункове зобов’язання), номінальна вартість близько 236 мільярдів доларів США, максимальний рівень болю близько 96 000 доларів США. Перед закінченням: через святкові канікули та зростання цін на дорогоцінні метали ринок має низьку ліквідність, ціна Біткоїна коливається в межах 85 000–90 000 доларів США, гама-хеджинг сильно пригнічує волатильність. Після закінчення: очікується, що після розрахунку «клітка» зникне, волатильність значно зросте, можливо прорив угору в межах 9 000 доларів США, деякі аналітики прогнозують наближення до 100 000 доларів США або навіть початок нового року з підйомом.