Багато людей запитують мене: чому при однакових інвестиціях у криптоактиви одні стабільно зростають у цінності, а інші постійно зазнають збитків і йдуть у глибшу яму? Мої спостереження показують: справжня різниця полягає не у виборі монет, а у психологічній підготовці до падінь.

Найбільш вражаючий випадок — повідомлення одного трейдера. Він сказав, що його позиція з п’ятизначною сумою зразу зійшла до нуля, і він дивився на ринок, і у нього тремтіли руки. Я не питав, яку саме монету він купував, і не цікавився його логікою входу, натомість поставив гостре питання: "Чи починаєш чекати відскоку з моменту падіння на 5%?"

Він відповів трьома послідовними "так".

За п’ять років спостережень за ринком я бачив подібних ситуацій понад сотню. Проблема не у тому, наскільки жорстокий ринок, а у тому, що надто багато людей вважають "везіння" останньою рятівною соломинкою — але, на жаль, ця соломина ніколи не рятує.

**90% роздрібних інвесторів роблять одну й ту ж помилку**

Я проаналізував безліч операцій трейдерів і виявив, що їхній підхід до обмеження збитків дуже схожий:

Коли падіння становить 2–3%, це байдуже. Вони вважають, що це нормальні коливання і думають: "Зовсім скоро повернеться вгору", і навіть не змінюють частоту моніторингу.

Коли падіння доходить до 5–10%, починають жалкувати. З’являється тривога, але одразу заспокоюють себе: "Я вже втратив так багато, продавати зараз — це нерозумно", і потрапляють у класичний замкнутий цикл: чим більше втрачаєш, тим важче зважитися на продаж, і чим важче продавати, тим більше збитків.

Якщо падіння перевищує 20%, вони повністю зупиняються і ігнорують ситуацію. Хтось просто видаляє додаток для моніторингу — і результат зводиться до двох варіантів: або їх "застрягли" у позиції, або вони продають у найгірший момент у відчаї.

Якщо дивитись на дані — наскільки це фатально? Втрата 50% вимагає подвоєння, щоб повернутися до початкового рівня, а при більшій втраті потрібно кілька разів збільшити прибуток, щоб компенсувати. Ринок ніколи не повернеться назад через те, що хтось "не хоче продавати". Навпаки, він ще більше затягує тих, хто вагається і не визначається.

**Який правильний підхід?**

Замість чекати на диво, краще створити чітку систему обмеження збитків. Ось один із можливих підходів:

Перш за все — сформувати психологічні очікування. Перед купівлею будь-якої монети потрібно визначити максимально допустимий рівень збитків. Цей показник залежить від кожної людини, але ніколи не має перевищувати 10% від загального капіталу. Як тільки цей рівень визначений — потрібно мати рішучість його дотримуватися.

По-друге — гнучкість у частковому обмеженні збитків. Не обов’язково продавати все одразу. Можна у межах падіння 5–10% частково закривати позицію, щоб зафіксувати ризик і залишити собі шанси на відновлення.

І нарешті — вести записи і аналізувати. Після кожного продажу потрібно запитати себе: чому я зазнав збитків? Чи через неправильний аналіз ринку, чи через неправильний момент входу? Тільки через постійний аналіз можна зламати замкнуте коло помилок.

Загалом, збереження капіталу завжди важливіше за все. Ті, хто довго залишаються на ринку, — не тому, що кожна їхня угода прибуткова, а тому, що вони вміють визнавати поразки вчасно. Віра у везіння — найдорожча ціна у торгівлі. Я бачив надто багато людей, які за це платили дуже дорого.