Останнім часом я стежу за ринком WCT і виявив досить цікаву арбітражну ситуацію. Між спотовим і квартальним контрактами спостерігається розрив приблизно у 1.2%, а RSI на 4-годинному графіку контракту підскочив до 76.23, що свідчить про досить сильний бичий настрій, і ймовірність підвищення ставки фінансування досить висока.

Ідея арбітражу насправді не складна: коротка позиція на переоцінений квартальний контракт і одночасне купівля відповідної кількості спотових активів для фіксації цінового розриву, а потім очікування позитивної ставки фінансування. Порахувавши, за вирахуванням двонаправлених комісій по 0.2%, статичний річний дохід від розриву досить привабливий.

Але є й багато ризиків. Якщо ліквідність спотового ринку раптово зменшиться, витрати на хеджування зростуть; у разі екстремальних односторонніх рухів ціна контракту також може викликати занепокоєння щодо маржі. Це ризики, які потрібно серйозно враховувати.

Тому зараз моя позиція — спостерігати далі. Адже одних даних по спотовому ринку недостатньо, потрібно чекати конкретних даних по контрактах і достатньої ліквідності. Якщо різниця триматиметься вище 1%, а обсяг торгів за годину стабільно перевищуватиме 500M, тоді можна серйозно розглядати входження. Поточна ціна 0.09 USDT ще не є сильним сигналом, потрібно набратися терпіння і почекати.

Застереження: це особиста думка, не є інвестиційною рекомендацією.