Обмін криптовалютами В Індії, Філіппінах та Пакистані масштабне застосування криптовалют

Центральна Азія, Південна Азія та Океанія (криптовалютні біржі) мають найжвавіші та найпривабливіші ринки криптовалют у світі. За первинним обсягом торгівлі, Центральна Азія та Океанія є третім за величиною ринком криптовалют у нашому дослідженні, поступаючись Північній Америці та Центральній, Північній та Західній Європі (CNWE), і становлять менше 20% світового обсягу торгівлі.

Індія суттєво випереджає за обсягами торгівлі, отримавши приблизно 2689 мільярдів доларів у криптоактивах під час дослідження.

Однак, первинний обсяг торгівлі не може пояснити все. Коли ми враховуємо купівельну спроможність і населення для оцінки рівня впровадження, криптовалютні біржі займають домінуючу позицію. Це видно з індексу глобального впровадження криптовалют, де серед десяти провідних країн шість знаходяться в цьому регіоні: Індія (1), В’єтнам (3), Філіппіни (6), Індонезія (7), Пакистан (8) та Таїланд (10). Крім того, минулого року DeFi відігравала все важливішу роль у криптовалютних біржах, і за оцінками, у період з липня 2022 по червень 2023 року, DeFi становила 55,8% обсягу торгів у регіоні, тоді як у попередньому році — 35,2%. Також, рівень корпоративного впровадження у регіоні, здається, зростає: 68,8% загального обсягу торгів припадає на перекази на суму 1 мільйон доларів і більше, тоді як раніше — 57,6%.

Проте важливо зазначити, що у впровадженні криптовалют криптовалютні біржі не є однорідними. В різних країнах регіону фактори, що сприяють впровадженню криптовалют, різняться, що призводить до різної популярності різних типів криптовалютних сервісів. Це видно з нижчого графіка, який показує деталі мережевого трафіку різних типів криптовалютних платформ у країнах з найвищим індексом впровадження.

У всіх цих країнах домінують централізовані біржі, і світова ситуація не відрізняється. Однак у інших регіонах ми бачимо суттєві відмінності. Наприклад, у Філіппінах значна частина мережевого трафіку, пов’язаного з криптовалютами, спрямована на ігрові та азартні платформи — 19,9%, тоді як у В’єтнамі цей показник становить лише 10,8%. Одночасно, у таких країнах, як Пакистан і В’єтнам, високий рівень активності P2P-обмінів, які частіше використовуються на нових ринках або у країнах із жорстким валютним контролем.

Далі ми розглянемо різні фактори, що впливають на застосування криптовалют у Філіппінах і Пакистані, і дослідимо, як ці відмінності формують різні моделі використання. Потім ми ознайомимося з останніми тенденціями в Індії, яка є світовим лідером у впровадженні криптовалют на рівні населення.

Хвиля Axie Infinity відкрила шлях для впровадження криптовалют у Філіппінах, але що буде далі?

Довгий час ентузіасти криптовалют вважали індустрію відеоігор вартістю 2170 мільярдів доларів потенційною сферою позитивного впливу криптовалют, наприклад, дозволяючи гравцям заробляти, купувати і продавати внутрішньоігрові предмети. Ми бачили кілька амбітних проектів, які почали вирішувати цю проблему і досягли різного рівня успіху. Ні в якій країні не так гостро, як у Філіппінах, вітають ці проекти, особливо ігри, що дозволяють заробляти — наприклад, гра Axie Infinity привернула увагу філіппінців. Щоб дізнатися більше, ми взяли інтерв’ю у Дональда Ліма, досвідченого фахівця у галузі реклами та маркетингу у Філіппінах, який працює у різних сферах і вже став першим головою Філіппінської ради блокчейну та головним організатором Філіппінського тижня блокчейну.

“Лім сказав: “Я вважаю, що момент, коли Axie Infinity вперше увійшла у Філіппіни, — це справжній старт криптовалют у країні. Хоча ця гра найбільше популярна серед молоді, Лім бачить, що її грають представники різних галузей.” — сідаєш у триколісний мотоцикл і бачиш, як водій тримає телефон на лобовому склі і грає в Axie — таких історій багато. Насправді, Філіппіни мають найбільшу частку мережевого трафіку Axie Infinity — 28,3%, і дані блокчейну свідчать, що зростання обсягів криптовалют у країні співпадає з літом 2021 року, коли зросла популярність Axie.

Що робить Філіппіни настільки відкритими до ігор “заробляй, граючи”? Лім назвав кілька причин. По-перше, у країні є багато молодих людей, які вже користуються цифровими гаманцями, такими як GCash. Коли Axie Infinity почала набирати популярності, світ був у періоді COVID-пандемії, багато хто був змушений залишатися вдома без роботи — ігра стала способом розваги та додаткового заробітку. Вона також стала соціальним каналом.”Філіппінці звикли налагоджувати контакти через інтернет і соцмережі, оскільки країна складається з багатьох островів і природно ізольована від світу. Ми — найбільший у світі експортер людського капіталу, і філіппінці за кордоном прагнуть підтримувати зв’язки з рідними,” — пояснив Лім. За його словами, високий рівень використання соцмереж у Філіппінах сприяє швидкому поширенню ігор через маркетинг впливовими особами та інші стратегії.

Після цього загальний рівень використання Axie Infinity і ціна токенів значно знизилися, і економічний стан багатьох, хто залишив гру у Філіппінах та інших країнах, не покращився. Однак успіх цієї гри заклав основу для подальшого поширення криптовалют, оскільки багато філіппінців, які грали у цю гру, тепер мають гаманці з коштами для інших цілей.

Лім вважає, що для перетворення початкового імпульсу у корисні застосунки криптовалют потрібно, щоб регулятори та великі мережеві компанії взяли на себе ініціативу. “Впровадження криптовалют не може бути лише знизу вгору. Уряд має встановити правила, а найбільші компанії — інтегрувати криптовалюти у свої продукти.” Обидва напрямки вже демонструють позитивний прогрес. Уряд Філіппін вже визначив економічну зону в регіоні Батаан, де криптовалютні компанії, що відкривають там бізнес, отримують податкові пільги і працюють у регуляторному пісочниці, спрямованій на стимулювання інновацій. У приватному секторі, наприклад, авіакомпанія Філіппін нещодавно запустила серію NFT, що надають користувачам особливі привілеї, а фінансова компанія Cebuana Lhuillier оголосила про інтеграцію із блокчейном Stellar для швидших і дешевших переказів — що є критично важливим для країни, яка отримує багато грошей із-за кордону.

Лім переконаний, що Філіппіни мають потенціал стати лідером у криптовалютній галузі. “Ми можемо стати Азійською столицею блокчейну. Подивіться на таланти розробників, на всі онлайн-групи, що займаються торгівлею та NFT — це лише питання часу.”

У Пакистані попит стимулює застосування криптовалют (зокрема, стабільних монет). Хоча загальний обсяг торгівлі у країні невеликий, вона є однією з провідних у світі за рівнем впровадження криптовалют на рівні населення, майже не поступаючись Філіппінам. Однак моделі впровадження у двох країнах суттєво різняться. Соціальні зв’язки і спекулятивна поведінка спонукають багато пакистанців входити у криптовалюти через ігри “заробляй, граючи”, тоді як високий рівень інфляції і девальвації валюти змушують багатьох шукати збереження капіталу у криптовалютах. Ми взяли інтерв’ю у відомого керівника пакистанського відділу криптовалютної біржі Rain, Зішана Ахмеда, щоб дізнатися більше. Rain працює у кількох країнах регіону, але через заборону криптовалют у Пакистані наразі не веде бізнес у цій країні, проте прагне отримати регуляторний дозвіл у майбутньому.

Коли ми запитали Ахмеда, що саме стимулює впровадження криптовалют у Пакистані, він навів кілька вражаючих даних. “П’ять років тому інфляція в Пакистані становила 10,6%. Зараз офіційна — 29,4%, але насправді вона набагато вища. Основне зростання відбулося за останні 16 місяців, коли ринкова вартість рупії впала з 1 долара США у січні 2022 року до 320 рупій у серпні.” — на жаль, економічна ситуація у країні швидко з’їдає заощадження. Крім того, у нинішніх умовах у пересічних громадян мало хороших варіантів для інвестицій.” Фондовий ринок і біржі вже не працюють, — пояснив Ахмед. — “Будь-який прибуток може бути з’їдений інфляцією. Громадянам Пакистану заборонено тримати фізичну іноземну валюту — її потрібно зберігати у банках. Це робить криптовалюти, особливо стабільні монети, необхідністю.” Це наш єдиний спосіб захисту від ризиків.

Також важливо зазначити, що дані на блокчейні не дають повної картини впровадження криптовалют у країнах, таких як Пакистан. Більша частина обсягів торгівлі, особливо у стабільних монетах, відбувається через неформальні p2p-ринки, які важко відслідкувати у блокчейні. Тому важко точно визначити, скільки людей у будь-який момент володіють або отримують криптовалюти. Крім того, експерти припускають, що підприємства у Пакистані використовують стабільні монети, такі як USDT, для імпорту товарів із-за кордону, щоб захиститися від інфляції і девальвації, але підтвердити це важко.

Хоча офіційно криптовалюти заборонені у Пакистані, Ахмед вважає, що чіткий регуляторний каркас допоможе зробити ринок криптовалют більш ефективним для громадян країни. “Хоча офіційна позиція не змінилася, я відчуваю, що у цій сфері є прогрес.” — сказав він. — “Вісім місяців тому наші регулятори навіть не хотіли обговорювати криптовалюти. Але у липні цього року ми подали їм білу книгу щодо регулювання криптовалют, і, здається, вони рухаються вперед.” Наприклад, у майбутньому регулювання може дозволити пакистанцям переказувати кошти з банківських рахунків на біржі, що зробить доступ до цифрових активів простішим і дешевшим, створюючи умови для подальшого зростання.

Незважаючи на труднощі з оподаткуванням, Індія залишається провідним ринком криптовалют

Хоча інші ринки регіону активні і допомагають зрозуміти унікальні фактори впровадження, найбільший ринок криптовалют — це Індія. За нашим індексом глобального впровадження криптовалют (Global Crypto Adoption Index), рівень впровадження серед населення Індії — найвищий у світі, але ще більш вражаюче — за первинним оцінкою обсягів торгівлі, Індія стала другою за величиною криптовалютною країною у світі, поступаючись лише кільком багатшим країнам.

Використання криптовалют в Індії охоплює кілька різних видів діяльності, і у різних категоріях сервісів вона входить до топ-10.

Можливо, найвражаюче — незважаючи на складну регуляторну і податкову ситуацію, Індія залишається провідним ринком криптовалют. Минулого року регулятори зробили більш чіткіше визначення багатьох питань, зокрема, офіційно наказали застосовувати правила боротьби з відмиванням грошей до криптовалютних операцій. Однак, податкові ставки на криптовалюти в Індії значно вищі, ніж у більшості інших країн: 30% податку на прибуток, що є особливим для криптовалют, і 1% податку на джерело (TDS) з усіх транзакцій, що означає, що платформи мають утримувати відповідний відсоток із балансу користувача під час кожної операції.

Останні новини підтверджують, що у регіоні експерти вказують на те, що нерівномірне застосування TDS може ускладнити конкуренцію для внутрішніх бірж Індії. Хоча всі біржі, що працюють в Індії, зобов’язані стягувати TDS з користувачів, багато міжнародних бірж цього не роблять, що може приваблювати індійських користувачів до іноземних платформ. Це підтверджується графіком, де після впровадження TDS у липні 2022 року миттєво зросла мережевий трафік з Індії до міжнародних бірж.

Ця тенденція підкреслює важливість суворого дотримання місцевих правил, таких як TDS, для всіх операційних платформ у країні. Інакше виникне ситуація регуляторного арбітражу, що шкодитиме внутрішньому криптовалютному сектору.

Проте, незважаючи на ці проблеми, попит на криптовалюти у Індії залишається високим — доки є попит, криптовалюти займатимуть своє місце у другій за величиною країні світу.

Криптовалютні біржі демонструють, що криптовалюти можуть адаптуватися до місцевих умов

Ні в одному регіоні немає підстав більше вірити у майбутнє криптовалют, ніж у країнах з криптовалютними біржами, — і це не лише через те, що багато з них лідирують у застосуванні на рівні населення. Це тому, що ці країни мають широкі та унікальні економічні потреби, і різні платформи та активи створюються саме для їх задоволення. У Філіппінах багато хто прагне спекулювати новими активами, заробляти додаткові гроші і налагоджувати цифрові зв’язки, ігри “заробляй, граючи” закріпилися там. Ці ігри — це вхід у широку економіку цифрових активів, і зараз тисячі філіппінців мають криптогаманці для інших цілей. У Пакистані економічна ситуація ще складніша — враховуючи, що ВВП на душу населення у країні становить 5680 доларів, а у Філіппінах — 9210 доларів, і враховуючи описану нами девальвацію валюти, стабільні монети забезпечують економічну підтримку. Якщо уряд Пакистану запровадить розумне регулювання криптовалют, їхні існуючі користувачі стануть основою для розвитку ринку, як це вже видно в Індії. Криптовалютні біржі показують, що незалежно від державних умов, криптовалюти можуть відігравати цінну роль. **$LTC **$TRX **$LRC **