Зрозуміло з однієї статті: як безмаржинальний кредит з використанням ETF Gate змінює криптоінвестиції?

Ви коли-небудь пропускали контрактну угоду через ліквідацію? Gate ETF може дати ще одну відповідь. У своїй основі цей продукт використовує систему спотової торгівлі, усуваючи для користувачів необхідність керувати маржею та турбуватися про ризики ліквідації.

Її робота базується на складному механізмі автоматичної ребалансування, який може автоматично коригувати базові позиції за перпетуальними контрактами під час коливань ринку, щоб підтримувати стабільний цільовий важіль (наприклад, 3x або 5x).

01 Механізм продукту: від складних контрактів до простої купівлі-продажу

Найфундаментальніша відмінність між ETF Gate — це їхня філософія дизайну продукту. Це не фондовий фонд у традиційному розумінні, а спот-торгований токен із вбудованим кредитним плечем.

Користувачі купують токени, такі як BTC5L (5x довгі біткоїни) або ETH5S (5x короткі позиції Ethereum) і працюють на спотовому ринку так само, як купівля та продаж будь-якої іншої криптовалюти.

Головне в тому, що за цим токеном система Gate автоматично створює та керує кошиком позицій у постійних контрактах. Коли коливання ціни базового активу спричиняють відхилення важеля від цільового мультиплікатора, система виконує операцію «ребалансування»: відкриває позицію, коли вона прибуткована, і зменшує її, коли програє, щоб повернути коефіцієнт кредитного плеча до встановленого рівня.

Такий дизайн повністю звільняє інвесторів від громіздкого розрахунку маржі, управління ставкою фінансування та попереджень про ризики ліквідації.

02 Управління ризиками: усунути страх ліквідації

У традиційній торгівлі з кредитним плечем або контрактами ліквідаційний ризик — це меч Дамокла, що нависає над головою кожного трейдера. Різкий зворотний рух ринкових цін може призвести до примусової ліквідації позицій, навіть якщо оцінка інвестора щодо довгострокового тренду правильна.

Gate ETF усунули цей ризик із механізму. Оскільки система автоматично зменшує позиції у разі збитків, щоб зменшити реальний ризик, примусова ліквідація не відбувається через недостатню маржу.

Але це не означає, що немає ризиків. Характер ризику змінився: від ризику раптової та катастрофічної ліквідації до ризику «зношування», спричиненого повторними стрибками ринку.

На волатильних ринках часте ребалансування системи спричиняє транзакційні витрати, що може призвести до поступового зниження вартості чистих активів у коливанні. Тому цей тип продукту більше підходить для ринкового середовища з чіткими тенденціями.

03 Досвід торгівлі та вартість: мінімалістична робота та клір-комісії

Бар’єр для торгівлі значно зменшено. Користувачам не потрібно відкривати дозволи на торгівлю ф’ючерсами, достатньо мати спотовий рахунок для участі, і весь цей досвід нічим не відрізняється від купівлі біткоїна.

Структура витрат також більш прозора. Gate ETF не стягують ставку фінансування, яку зазвичай використовують у ф’ючерсній торгівлі, а натомість встановлюють фіксовану щоденну плату за управління у розмірі 0,1% для покриття витрат, пов’язаних із ребалансуванням системи та хеджуванням. Для довгострокових власників ця щоденна плата є ключовим фактором, який варто враховувати.

За широтою продукції Gate ETF створив одну з наймасштабніших матриць продуктів у галузі. Наразі кількість монет, підтримуваних токенами з кредитним плечем ETF, досягла 348, що надає інвесторам надзвичайно багаті варіанти для цілей і стратегій (таких як 3x або 5x кредитне плече, довгі або короткі курси).

04 Основні відмінності від усіх продуктів

Gate ETF принципово відрізняються за механізмом від кількох поширених продуктів.

проти традиційних фінансових ETF: Традиційні ETF, як-от фонди, що відстежують S&P 500, розроблені для відтворення індексної ефективності без важеля, з диверсифікацією в основі нього. Gate ETF, натомість, є інструментами високого кредитного плеча для одного активу, з ядром підсилення волатильності.

Завдяки спотовому кредитному плечу: Спотове плече вимагає від користувачів заставувати свої активи як маржу та самостійно контролювати коефіцієнт кредитного плеча та ціну ліквідації. Користувачі ETF Gate не надають і не керують маржею, а ризик ліквідації уникається автоматичним механізмом балансування позицій системи.

З безстроковими контрактами: Безстрокові контракти — це прямі деривативи, протоколи VAM, які включають комісію за фінансування, ціни маркування та механізми ліквідації. Gate ETF — це спотові токени, які інкапсулюють контрактні стратегії, і користувачі безпосередньо не стикаються з цими складними поняттями.

Використання токен на інших платформах: Хоча багато платформ скорочують такі пропозиції через операційну складність, Gate продовжує розширюватися і наразі підтримує понад 250 токенів, пропонуючи найширший вибір на ринку. Щоденна управлінська плата 0,1% також є конкурентною в галузі.

05 Прикладні сценарії та пропозиції стратегії

Розумійте суттєву різницю між продуктами і, зрештою, краще їх використовувати. Gate ETF — це класичний «трендовий підсилювач».

На сильному ринку з одностороннім зростанням або падінню механізм автоматичної ребалансування позиції може ефективно підтримувати високу позикову експозицію, допомагаючи інвесторам отримувати дохідність, що значно перевищує спотову дохідність. Її функція неліквідації також дозволяє інвесторам «утримувати» позиції в умовах бурхливих, але короткострокових коливань ринку.

Однак на волатильному або боковому ринку без напрямку постійне балансування може зруйнувати основну суму. Тому це не підходить продукт типу «купуй і тримай довго».

Розумною стратегією є використання його як короткострокового тактичного інструменту для вираження сильного бичачого або ведмежого погляду на конкретний актив протягом визначеного періоду часу. Водночас інвесторам слід уважно стежити за чистою вартістю та коефіцієнтом кредитного плеча продукту в реальному часі, розуміти його логіку ребалансування та уникати пасивного несення надмірних витрат тертя на складних коливаннях ринках.

Майбутній погляд

Досвідчений трейдер помітив тонку зміну у своїй торговій поведінці після переходу на ETF Gate. Йому більше не потрібно перевіряти маржинальну ставку щогодини, а стратегія стоп-лоссу змінилася з жорсткого контролю ризику на основі ціни на оцінку того, чи триватиме ринковий тренд.

Його торговий інтерфейс став надзвичайно простим, залишивши лише кілька активів із суфіксом «5L» або «3S» у спотовому рахунку. Але він знає, що за цим лаконічним кодом ховається система платформи Gate, яка виконує складні алгоритми ребалансування цілодобово.

Коли на ринку є чітка тенденція, ці тихі коди принесуть йому значні прибутки.