Достойні для тримання дивідендні аристократи: дві компанії, що забезпечують стабільний дохід

Аргументи на користь формування портфеля, орієнтованого на дохід

Акціонери, які шукають надійні джерела доходу, часто звертаються до усталених корпорацій із доведеною репутацією. Хоча високі дивідендні виплати самі по собі не гарантують успіху, компанії, що поєднують стабільні розподіли з конкурентними перевагами, зазвичай краще витримують економічні цикли. Два імені постійно з’являються при аналізі найкращих компаній для дивідендів — організації, які демонструють багатолітню прихильність до винагороди акціонерів при збереженні конкурентоспроможності бізнесу.

Coca-Cola: понад шість десятиліть безперервного зростання дивідендів

Світовий лідер у галузі напоїв

З моменту запуску першого продукту в 1886 році Coca-Cola (NYSE: KO) створила неперевершену мережу розповсюдження у більш ніж 200 країнах. Портфель компанії тепер включає безалкогольні напої, бутильовану воду, соки, чай та рослинні напої — диверсифікація, яка захищає її від секторних негативних чинників.

Фінансова стабільність, що підтримує виплати

Останні результати підкреслюють стійкість Coca-Cola. У третьому кварталі скоригований дохід зріс на 6%, що зумовлено ціновою політикою та сприятливими змінами у структурі продажів. Хоча зростання обсягів залишається скромним — це відображає обережність споживачів на тлі економічної невизначеності — зростання частки ринку свідчить про те, що компанія зможе залучити додатковий попит, коли умови стабілізуються.

Фінансова картина підтримує агресивну політику дивідендних виплат. З коефіцієнтом виплат 67% керівництво зберігає здорову гнучкість для реінвестування та інвестицій у зростання. Найвражаюче — рада директорів підвищила квартальні виплати більш ніж на 5% на початку 2025 року, продовжуючи виняткову серію: 63 роки поспіль зростання дивідендів — цю відзнаку мають небагато корпорацій у світі.

За поточними оцінками, акціонери отримують дохідність у 2.9%, що значно перевищує середню по S&P 500 у 1.1%. Це поєднання — надійне зростання і доходність вище за ринок — робить Coca-Cola однією з кращих компаній для дивідендів у різних галузях.

Home Depot: Аристократ дивідендів у секторі житлового будівництва

Домінуюча позиція на ринку

Як найбільший ритейлер товарів для дому, Home Depot (NYSE: HD) обслуговує як приватних споживачів, так і професійних підрядників. Останні стратегічні придбання — включно з SRS Distribution та GMS — демонструють прагнення керівництва поглиблювати співпрацю з професіоналами та захоплювати комерційні можливості.

Подолання циклічних труднощів

Ближчий період продажів сповільнився: у третьому кварталі, що закінчився 2 листопада, продажі у порівнянних магазинах зросли лише на 0.2%. Зменшення кількості відвідувачів знизило показник на 1.6 процентних пункти, хоча вищі середні чеки частково компенсували цю слабкість. Однак циклічна сила ринку житла залишається структурною: коли споживацька впевненість відновлюється, витрати на ремонт зазвичай зростають, і масштаб Home Depot майже гарантує захоплення частки ринку.

Грошовий потік підтримує впевненість у виплатах

За період компанія отримала $10.4 мільярдів вільного грошового потоку, що створює значний запас для виконання зобов’язань за дивідендами у $6.9 мільярдів. Пріоритет у розподілі капіталу — виплати дивідендів перед викупом акцій — підкреслює впевненість у стабільності виплат. Цей дисциплінований підхід триває не перший рік: з 2010 року Home Depot щорічно підвищує виплати, а під час фінансової кризи 2007–2009 років зберігав дивіденди.

Поточна дохідність у 2.6% є суттєвим преміумом порівняно з більшістю ринкових альтернатив і винагороджує терплячих акціонерів під час циклічних спадів.

Чому ці компанії домінують у стратегіях, орієнтованих на дохід

І Coca-Cola, і Home Depot є прикладами найкращих компаній для дивідендів: вони мають міцні балансові звіти, доведену управлінську ефективність і багатолітню стабільність виплат. На відміну від високоризикових стратегій із високим доходом, що жертвують зростанням, ці організації реінвестують прибутки у конкурентні переваги, водночас надійно винагороджуючи акціонерів. Для інвесторів, що формують довгострокові портфелі, такі характеристики набагато цінніші, ніж просто гонитва за доходністю.