Акції напівпровідників в Індії та за її межами: 2026 рік може стати роком прориву

Трилионна точка інфлекції $1 Нарешті тут

Індустрія напівпровідників перейшла критичну межу. Ми не говоримо про далеку віху 2030 року — сектор прискорює свій шлях до віхи $1 трильйонного доходу значно раніше запланованого. Минулорічні результати заклали основу: зростання на 22,5% до $772 мільярдів довело, що акції напівпровідників заслуговують серйозної уваги у портфелі. PHLX Semiconductor Sector відобразив цей ентузіазм зростанням на 42% у 2025 році.

Але ось що важливо для інвесторів: справжній спринт починається зараз. Прогнози галузі вказують на зростання доходів на 26,3% у 2026 році, що підштовхне ринок приблизно до $975,4 мільярдів. Такий шлях свідчить, що позначка у трильйон доларів не є роками — вона вже за рогом.

Чому 2026 стає іншим: ефект прискорення ШІ

Бум напівпровідників не випадковий. Він закріплений за конкретним драйвером: поширенням штучного інтелекту по дата-центрах, споживчих пристроях та промислових застосуваннях. Це не спекулятивне зростання — його підтримує реальне вкладення капіталу.

Bloomberg Intelligence прогнозує, що витрати на сервери з ШІ лише у 2026 році можуть зрости на 45%, потенційно до $312 мільярдів. Це не абстрактні цифри. Кожен долар, витрачений на інфраструктуру ШІ, означає потоки замовлень до виробників напівпровідників та обладнання. Множинний ефект вже видно у беклогах компаній.

Цей попит, зумовлений ШІ, змінює конкурентний ландшафт. Акції напівпровідників, орієнтовані на передове виробництво чипів та постачання обладнання, мають пережити значний приріст у порівнянні з більш зрілими гравцями.

Потужність фабрик: чому TSMC домінує у грі

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) контролює 72% ринку передових фабрик — позицію, яка зміцнилася на шість відсоткових пунктів у порівнянні з минулим роком. Компанія виробляє чипи для Nvidia, AMD, Apple, Broadcom, Qualcomm та інших. Ця концентрація замовлень від лідерів галузі не випадкова; вона відображає технічну перевагу TSMC.

Цифри говорять самі за себе: аналітики очікують, що TSMC продемонструє зростання доходів на 30% у 2025 році, а прибутки зростуть майже на 48% до $10.41 за акцію. Але 2026 виглядає ще більш переконливо.

Планова потужність виробництва 2-нанометрових чипів (2nm) у TSMC має подвоїтися у 2026 році. Ще важливіше, що компанія вже розпродала всю свою потужність 2nm на цей рік. Преміальна ціна на 2nm-чипи — повідомляється, на 10-20% вища за поточний флагман 3nm — свідчить про значне розширення маржі попереду.

З огляду на ці динаміки, прогнози аналітиків щодо 20% зростання прибутків у 2026 році можуть бути консервативними. TSMC торгується за 30-кратним співвідношенням прибутку, порівняно з множником Nasdaq-100 у 32. Якщо компанія покаже швидше, ніж очікувалося, зростання прибутків, розширення мультиплікатора може значно посилити прибутковість акцій понад 48%, що було у 2025 році.

Гра на обладнанні: момент ASML

Поки TSMC виробляє чипи, ASML проектує та виготовляє обладнання, яке робить можливим передове виробництво. Зі зростанням продажів напівпровідників на 26% у 2026 році ASML стикається з зростаючим попитом від виробників, таких як TSMC, які потребують оновленого обладнання для максимізації виробництва.

Ці цифри важливі для компанії. У 2025 році прибутки ASML зросли на 28%. Зараз аналітики прогнозують лише 5% зростання у 2026 році, але ця оцінка здається застарілою з урахуванням циклу обладнання. Зростання капзатрат у напівпровідниках — зумовлене розгортанням інфраструктури ШІ — свідчить, що попит на обладнання залишатиметься стабільним.

Акції компанії майже на 50% зросли у 2025 році. Враховуючи розпродану потужність 2nm у TSMC та ширший цикл обладнання для напівпровідників, ASML може здивувати інвесторів показниками 2026 року, що значно перевищують скромні очікування аналітиків.

Драйвер попиту на чипи: підтримка Nvidia

Nvidia має $275 мільярдний беклог на дата-центрові чипи, що йдуть у 2026 рік. Компанія домінує у постачанні чипів для ШІ, а останні політичні рішення розширили її цільовий ринок. Зняття деяких обмежень на продажі чипів до Китаю створює додатковий вектор зростання.

Якщо Nvidia досягне $7.49 за акцію у 2026 році — як прогнозують деякі аналітики — і збережеться множник прибутку 32x (у відповідності з секторальними колегами), ціна акцій може досягти $240. Це приблизно на 33% вище за поточний рівень, хоча швидше зростання прибутків може принести ще більший приріст.

Проста арифметика: більше витрат на ШІ → вищий попит на чипи → більші замовлення Nvidia → прискорення зростання прибутків.

Акції напівпровідників в Індії та нові можливості

Хоча передове виробництво напівпровідників залишається зосередженим у Тайвані, Південній Кореї та Нідерландах, географічне диверсифікування виробництва напівпровідників починає набирати обертів. Ринкові можливості для країн, таких як Індія, стають наступним фронтом розвитку екосистеми напівпровідників. У міру переосмислення глобальних ланцюгів постачання компанії, орієнтовані на ці регіони, можуть отримати значний приріст.

Підготовка до 2026 року

Акції напівпровідників входять у 2026 рік із кількома сприятливими факторами: прискоренням капзатрат на ШІ, розпроданими виробничими потужностями, силою циклу обладнання та можливостями географічної експансії. Шлях сектору до $1 трильйонного доходу не є далеким — це історія 2026 року. Інвестори, які впевнені у подальшому впровадженні ШІ, мають розглядати динаміку сектору як початок, а не кінець багаторічного циклу зростання.