Правда за великими китами з плаваючою прибутковістю у 43,4 тис.: 4 328 000 капітальних витрат зменшили прибуток на 90%

Кит відкрив коротку позицію протягом 29 днів після раптового краху 1011 з плаваючим прибутком у 434 000 доларів, що звучить добре, але детальніший аналіз структури позицій показує іронічну реальність: майже весь цей плаваючий прибуток прийшов від 2,076 мільйона доларів у довгострокових ордераціях SOL, тоді як скупна сума за фінансування сягала 4,328 мільйона доларів. Інакше кажучи, великий гравець насправді втрачає гроші. Цей випадок відображає глибоку диференціацію поточного крипторинку та жорстокість механізму комісій за фінансування.

Диференціація ринку, виявлена структурою позицій

Розподіл положення кита дуже показовий:

На перший погляд це виглядає як плаваючий прибуток у 434 000, але насправді плаваючий збиток BTC і ETH становить $1,594 мільйона, що повністю компенсується плаваючим прибутком SOL у 2,076 мільйона і має профіцит. Це показує, що основна ставка китів — це SOL, а не традиційна комбінація BTC/ETH.

Чому SOL став героєм порятунку

За останніми даними, поточна ціна SOL становить $134,29, з ростом на 8,06% за останні 7 днів, що є видатним показником серед основних монет. Натомість BTC та ETH показали відносно слабкі результати за той самий період, що пояснює явну розбіжність у цій структурі позицій.

Сила SOL може бути пов’язана з кількома факторами: по-перше, переоцінкою ринком високопродуктивних публічних мереж, по-друге, постійним розвитком екологічних застосувань, і по-третє, нещодавньою ротацією гарячих точок ринку. У будь-якому разі, кита явно робить ставку у правильному напрямку для SOL.

Невидимий вбивця витрат на фінансування

Ось найцікавіший момент: загалом сплачено 4,328 мільйона доларів за фінансування.

Що означає це число? Еталонний плаваючий прибуток становить 434 000, а комісія за фінансування еквівалентна 10-кратній плаваючому прибутку. Навіть якщо всі позиції закриті, після вирахування фінансових зборів кит фактично втратить $3,894 мільйона. Інакше кажучи, плаваючий прибуток у 434 000 юанів, який зараз, здається, недостатній, щоб компенсувати витрати при накопиченні витрат на фінансування.

Чому плата за фінансування така висока?

• Розмір великої позиції: 5,11 мільйона SOL, понад 200 000 ETH, понад 1 000 BTC, цей масштаб сам по собі підвищить плату за фінансування
• Тривалий термін утримання: Протягом 29-денного періоду утримання комісія за фінансування сплачується щодня, і накопичувальний ефект очевидний
• Волатильність ринку: Ринок після краху 1011 може мати вищі ставки фінансування
• Витрати на кредитне плече: якщо це позиції з кредитним плечем, комісія за фінансування буде вищою

Ринкові сигнали за стратегією китів

Великий гравець вирішив відкрити короткі позиції після краху 1011, що свідчить про те, що він прогнозував продовження падіння ринку. Однак фактичним результатом став сильний відскок SOL, і BTC/ETH не впали різко, незважаючи на плаваючі втрати. Це показує:

• Судження на нижній частині ринку поділяються, при цьому різні активи значно відрізняються
• Механізм оплати фінансування створює великий тиск на вартість власників, і навіть якщо напрямок правильний, він може бути знижуваний через плату за фінансування
• Ризик утримання великої позиції полягає не лише у коливаннях цін, а й у постійному накопиченні витрат на утримання

Резюме

Основні наслідки цієї справи три: по-перше, за плаваючим прибутком у 434 000 стоїть вартість фінансових зборів у розмірі 4,328 мільйона доларів, а фактичний дохід значно нижчий за книжкові цифри. По-друге, сильна динаміка SOL врятувала позицію, але слабкість BTC і ETH свідчить про явну розбіжність на ринку. Нарешті, для великих власників фінансування комісії стали більш фатальним фактором витрат, ніж коливання цін, і чим довше позиція утримується, тим більший тиск на ці витрати. Варто звернути увагу на те, чи зможе SOL залишатися сильною і чи буде кит змушений закрити свою позицію через фінансовий тиск у майбутньому.