Чому ціни на акції коливаються? Що означає правило пропозиції?

Якщо ви коли-небудь замислювалися, чому ціни акцій іноді стрімко злітають до межі, а іноді різко падають до дна, відповідь полягає у простій концепції: пропозиція означає бажання продавати, а споживання — бажання купувати. Коли попит перевищує пропозицію — ціна зростає; коли пропозиція перевищує попит — ціна падає. Але ця тема не така проста, оскільки існує багато складних факторів, що впливають на зміну пропозиції та попиту.

Якщо ви — інвестор, який прагне систематично ловити моменти для купівлі та продажу, розуміння пропозиції та попиту — не просто загальні знання, а важливий інструмент, що допоможе вам точно читати ринок. У цій статті ми глибоко розглянемо цю базову концепцію та навчимося застосовувати її у реальній торгівлі акціями.

Що таке пропозиція? І чи має попит інше значення?

Попит у економіці означає кількість товару або послуги, яку споживачі бажають придбати за різних цін. На відміну від поширеного уявлення, що попит — це просто бажання мати, справжній попит — це зв’язок між ціною та реальною кількістю, що купується.

Уявімо: якщо яблуко коштує 10 грн, ви можете купити 5 штук; якщо ціна знизиться до 3 грн, ви з радістю купите 20 штук. Цей зв’язок — те, що економісти називають законом попиту, що має великий вплив на рішення споживачів. Це може бути результатом реального ефекту доходу (Income Effect), коли зниження ціни робить ваші гроші більш цінними, або ефекту заміщення (Substitution Effect), коли ви починаєте купувати дешевші альтернативи.

Пропозиція ж, навпаки, означає кількість товару, яку продавці готові запропонувати за різних цін. Для продавців низька ціна — це менший прибуток, тому вони не зацікавлені виробляти багато. З підвищенням ціни — прибутки зростають, і виробники охоче збільшують обсяги. Це — закон пропозиції, що є протилежністю закону попиту.

Рівновага цін: точка перетину купівлі та продажу

Ціна на ринку не визначається лише рішеннями однієї сторони — вона формується у точці, де зустрічаються попит і пропозиція, — у стані рівноваги (Equilibrium). Це точка, де кількість товару, яку хочуть купити, збігається з кількістю, яку готові продати.

Уявімо ринок акцій у другій половині дня. Коли з’являються хороші новини, покупці прагнуть підняти ціну, щоб купити акції. Продавці ж не поспішають продавати, бо вірять, що ціна зросте ще більше. Це створює надлишковий попит і підштовхує ціну вгору, доки вона не досягне рівня, коли продавці починають зважуватися на продаж — новий баланс.

З іншого боку, погані новини змушують покупців вагатися, а продавців — активізуватися з продажами. Це створює надлишок пропозиції і тиск на зниження ціни, поки вона не досягне рівня, при якому покупці знову зацікавляться.

Фактори, що рухають попит і пропозицію на фінансових ринках

У реальному ринку акцій фактори, що впливають на попит, — не лише ціна. Є й інші, наприклад, ліквідність фінансової системи: коли центральний банк випускає багато грошей, інвестори отримують більше готівки і прагнуть вкладати у активи, що підвищує попит на акції.

Довіра інвесторів — ще один важливий фактор. Якщо люди вірять, що економіка зростає і компанії отримують прибутки, вони охоче купують акції за високими цінами. Коли ж довіра падає — попит зменшується.

Що стосується пропозиції, то крім цінових показників, важливі й стратегії компаній: рішення збільшити капітал, що збільшує кількість акцій, або викуп акцій, що зменшує їх кількість. Вихід на IPO нових компаній також збільшує пропозицію. А регуляторні обмеження — наприклад, заборона на продаж акцій керівництвом — теж впливають.

Як читати попит і пропозицію за допомогою свічкових графіків

Технічні трейдери часто використовують Price Action — аналіз форм та моделей свічкових графіків. Свічки зелені з довгими тілами свідчать про перевагу покупців і сильний натиск на зростання ціни. Свічки червоні з довгими тілами — про перевагу продавців і зниження ціни.

Доджі (Doji) — свічка з майже однаковими цінами відкриття і закриття — сигнал невизначеності, коли сили покупців і продавців рівні. Це може означати, що ринок у стані балансу і напрямок ще не визначений.

Постійне зростання тренду: епоха повторних покупок

Коли акція починає активно рости (Rally), досягнувши вершини, продавці починають активізуватися, і ціна зупиняється — утворюється база (Base). Потім з’являються хороші новини, і попит знову зростає — натиск покупців повертається, ціна прориває рівень опору і знову йде вгору (Rally again). Це — модель Rally-Base-Rally (RBR), одна з найкращих для торгівлі за попитом.

Трейдери, що розпізнають цю модель, можуть входити у позицію при прориві рівня опору, ставити стоп-лосс нижче бази і чекати прибутку — тренд ще триває.

Зміна тренду вниз: коли переважає сила продажу

Якщо ціна досягає вершини (Rally) і зупиняється — утворюється база (Base), але погані новини змушують покупців вагатися, а продавців активізуватися. Це призводить до прориву рівня підтримки і подальшого падіння (Drop). Модель — Rally-Base-Drop (RBD).

У такій ситуації трейдери мають зменшувати позиції, оскільки тренд змінюється, і ціна може йти далі вниз.

Велика розворотна модель: коли баланс повертається

Крім безперервних трендів, існує і протилежна ситуація — коли акція активно падає, але з’являються великі обсяги покупців (Drop), і ціна досягає рівня, де покупці бачать цінність і починають активно купувати. Це створює базу (Base). Потім з’являються хороші новини, і попит знову зростає — ціна прориває рівень опору і йде вгору (Rally). Це — модель Drop-Base-Rally (DBR), яка вважається високоризиковою точкою розвороту.

Підсумки та практичні поради

Пропозиція означає бажання продавати, попит — бажання купувати. Ці явища — не просто теорія, а механізм, що керує рухом акцій і активів. Ті, хто вміє читати і прогнозувати зміни пропозиції та попиту, — отримують перевагу у точності входів і виходів.

Але важливо пам’ятати: ці теорії — не гарантія 100%. Необхідно практикувати, аналізуючи свічки та моделі, щоб звикнути до прийняття рішень. І завжди керуйте ризиками — ніякий метод не дає абсолютної впевненості.