Індекс VIX вибухає у 2025 році: Як захистити свій портфель у часи невизначеності?

Індекс волатильності CBOE, більш відомий як VIX, знову зазвучав гучно на початку 2025 року. Після різкого стрибка на 30% 27 січня, перевищуючи 19 пунктів, інвестори знову згадали, чому його називають “індикатором страху”. Але за цими рухами стоїть більше ніж паніка: тут є можливості.

Що відбувається з VIX у 2025 році

Рік розпочався з потоку новин, що потрясли фінансові ринки. Три основні фактори пояснюють хаотичну поведінку VIX:

1. Політика Дональда Трампа
Прихід нового президентського мандату приніс укази та торговельні загрози щодо Китаю та ЄС. Кожне повідомлення рухає ринки, створюючи невизначеність щодо того, як реагуватимуть глобальні торговельні потоки. Інвестори постійно переоцінюють свої позиції через непередбачуваність.

2. Шок DeepSeek
У січні китайська компанія DeepSeek оголосила про модель мови з відкритим кодом з вищою обчислювальною ефективністю ніж GPT-4. Американський технологічний сектор обвалився. Виникли сумніви: чи переоцінені гіганти технологій? Чи втратить лідерство в ШІ? Ці питання спричинили масові продажі, підвищуючи волатильність.

3. Макроекономічна невизначеність
Інфляція залишається неконтрольованою, а Федеральна резервна система продовжує уважно стежити за можливим коригуванням процентних ставок. Кожен комюніке ФРС викликає нервовість серед інвесторів, які бояться жорсткішої монетарної політики.

Як насправді працює VIX і чому це важливо

Індекс VIX вимірює очікувану волатильність S&P 500 за 30 днів, базуючись на цінах опціонів купівлі та продажу. Це прогностичний індикатор: він передбачає, що вважає ринок, що станеться, а не те, що вже сталося.

Зв’язок між VIX і S&P 500 є оберненим. Коли ринок падає, VIX зростає. Коли панує спокій, VIX знижується. Тому багато інвесторів використовують його як страховку: якщо їхні портфелі падають, позиції в VIX зростають, компенсуючи втрати.

Таблиця рівнів ризику за CBOE:

У 2008 році, під час фінансової кризи, VIX сягнув майже 89 пунктів. У березні 2020 року, через COVID-19, він підскочив з 57 до 82 пунктів за один день. Ці цифри показують масштаб криз, коли вони трапляються.

Стрибок січня: чому він так швидко стабілізувався

Цікаво, що спайк VIX 27 січня був швидким. Він піднявся на 30% за кілька годин, але потім майже так само швидко заспокоївся. Що сталося?

За словами аналітиків UBS, відповідь у технічних факторах. Автоматизовані фонди та торгові системи активували ребалансування одночасно, коли спрацювали сигнали тривоги. Це спричинило початковий різкий пік, але потім увійшов у гру “надлишок довгого гамма”: багато інвесторів з опціонами були змушені переоцінювати свої хеджування, що спричинило ланцюгову реакцію, яка зрештою стабілізувала ціни.

Тобто, торговий механізм, що посилює рухи, також може їх стримувати.

Стратегії на 2025: безпечна або спекулятивна?

Інвестори можуть підходити до VIX з двох сторін:

Обережна стратегія: VIX як страховка
Обережні інвестори купують деривативи VIX (опціони, ф’ючерси, ETF) коли очікують падіння ринку. Якщо S&P 500 падає, їхні позиції в VIX зростають, нейтралізуючи втрати. Це як фінансовий подушка безпеки. Під час пандемії інвестори, що використовували цю стратегію, ефективно захистили свої портфелі.

Спекулятивна стратегія: ставка на волатильність
Агресивні інвестори шукають нестабільність. Вони купують деривативи VIX, коли очікують турбулентності, ставлячи на те, що волатильність вибухне. 2025 рік, з Трампом, тарифами та ШІ, пропонує багато сигналів для такого короткострокового трейдингу.

Як інвестувати у VIX

Прямо купити VIX як акцію не можна. Доступ можливий лише через деривативи:

Ф’ючерсні контракти: Угоди, що відтворюють ціну VIX без фізичної поставки. Розраховуються готівкою.

CFD на VIX: Контракти на різницю, що дозволяють спекулювати на рухах без володіння індексом.

ETF та ETN: Фонди, що відслідковують поведінку VIX, більш доступні для малих інвесторів.

Коли контекст невизначений і очікується волатильність, інвестори йдуть у довгий (купують). Коли панує спокій і низькі ставки, йдуть у короткий (продають), очікуючи зниження VIX.

Технічний аналіз VIX на 2025

Ключова опірність: між 20 і 22 пунктами. Якщо VIX прорве цей рівень з впевненістю, це сигналізуватиме про новий епізод сильної волатильності.

Підтримка: навколо 15-16 пунктів. Ринок зазвичай знаходить стабільність тут, що свідчить про низький рівень ризику нижче.

Мобільні середні: 50-денної вище за 200-денної, що вказує на потенційний зростаючий тренд у короткостроковій перспективі. RSI після січневих піків був близько 65, наближаючись до перекупленості.

MACD: у позитивній зоні, але лінії звужуються, що попереджає про можливі зміни тренду найближчим часом.

Можливі сценарії на решту року

Оптимістичний сценарій: Трамп стабілізує торгові напруження, інфляція залишається низькою, ФРС продовжує знижувати ставки. Результат: VIX поступово знижується до 12-15 пунктів.

Нейтральний сценарій: Напруження зберігаються, але без ескалації. VIX коливається між 16-22 пунктами, без великих сюрпризів.

Песимістичний сценарій: Повні тарифи, зростання інфляції, підвищення ставок ФРС. VIX може досягти 35-40 пунктів, близько рівнів 2020 року.

Що потрібно пам’ятати

VIX — це дзеркало глобального страху. Хоча він розраховується на основі S&P 500, його рухи впливають на ринки Європи, Азії та Латинської Америки. Якщо на Уолл-стріт тремтить, тремтять усі.

Це не ідеальний провісник, але поєднання індикатора страху з технічним аналізом і моніторингом макроекономічних подій дає кращі результати, ніж просто везіння.

У 2025 році, з такою невизначеністю, VIX залишатиметься актуальним. Інвестори, що його розуміють і використовують стратегічно, — як для захисту, так і для спекуляцій — будуть у кращій позиції.

Пам’ятайте: ніколи не вкладайте більше, ніж готові втратити, особливо з деривативами.