Прогнози цін на золото 2025 - 2026: Чи продовжить дорогоцінний метал свій зростаючий тренд?

Винятковий показник золота: з 2024 по 2025 рік

За період з 2024 року і до теперішнього 2025 року, жовтий метал демонструє безпрецедентний зростаючий рух. Минулого року почався з ціною близько 2,798 доларів за унцію, але він не припиняв стабільне зростання. Досяг 2,450 доларів у другому кварталі, потім продовжив підйом і наблизився до 2,700 доларів у третьому кварталі, перед тим як зафіксувати новий максимум — 2,785 доларів у жовтні 2024 року.

Але справжня несподіванка настала з початком 2025 року. Ціна вибухнула з 2,798 доларів у січні і досягла 4,381 долара до середини жовтня — тобто зростання понад 50% за один рік. Цей вражаючий показник значно перевищив більшість прогнозів, опублікованих великими фінансовими інститутами, включно з самим JPMorgan.

Що кажуть аналітики? Прогнози цін на золото 2025 - 2026

Перед детальним аналізом важливо знати, що очікують ринкові гравці та провідні аналітики:

JPMorgan прогнозує середню ціну 5,000 доларів до 2026 року, з кварталом у кінці 2026 року на рівні 4,900 доларів.

Goldman Sachs вважає ймовірним досягнення золота 4,000 доларів до середини 2026 року, а в найоптимістичнішому сценарії — 4,900 доларів наприкінці року.

Morgan Stanley прогнозує 4,500 доларів за унцію до середини 2026 року, підтримуючися реальним попитом з боку інвестиційних фондів і центральних банків.

Standard Chartered очікує 4,300 доларів до кінця 2025 року і 4,500 доларів протягом наступних 12 місяців.

Bank of America прогнозує 4,000 доларів до третього кварталу 2026 року.

HSBC вказує на можливість досягнення ціни близько 5,000 доларів до 2026 року.

ANZ прогнозує 4,400 доларів до кінця 2025 року і 4,600 доларів до середини 2026 року.

Місячний ціновий маршрут: дорожня карта 2025 року

Щоб краще зрозуміти рух ринку, наведено динаміку цін щомісяця з початку року:

Ця таблиця демонструє чіткий патерн: прискорення зростання починаючи з вересня, із природними коливаннями у листопаді.

Що спричинило цей підйом? Фактори за цим стрибком

1. Постійна інфляція та потреба у захисті

Хоча рівень інфляції у вересні 2025 року стабілізувався на рівні 3% на рік, він залишається вище цілі Федеральної резервної системи — 2%. Ця різниця може здаватися незначною, але вона поступово знижує купівельну спроможність. Інвестори шукають спосіб зберегти свої заощадження, і золото пропонує саме це — що пояснює постійний попит.

2. Слабкість долара США

Взаємозв’язок між доларом і золотом є оберненим. Коли долар слабшає, золото стає дешевшим для покупців з інших країн, що збільшує світовий попит. У 2025 році долар зазнав значного ослаблення через очікування зниження американських процентних ставок, що підштовхнуло ціни вгору.

3. Інтенсивні покупки центральних банків

Центральні банки по всьому світу, особливо азійські та нові індустріальні країни, не припиняють купувати золото. Цей систематичний корпоративний попит створює сильну підтримку цін і обмежує їхній спад.

4. Геополітична напруженість і пошук безпеки

Політичні кризи та регіональні конфлікти змусили інвесторів шукати безпечні активи. Золото, за своєю природою, вважається надійним притулком у часи нестабільності.

5. Найдовше американське урядове закриття

Довготривале урядове закриття збільшило очікування зниження ставок, що підвищує привабливість золота, яке не приносить відсотків, але зберігає цінність.

Малюємо карту майбутнього: прогнози золота до 2026 року

Консервативний сценарій

У разі несподіваних подій — наприклад, повернення ФРС до підвищення ставок або зниження геополітичної напруги — ціни можуть не піднятися значно вище рівня 4,000 доларів.

Помірний сценарій

Більшість аналітиків прогнозують, що ціна залишатиметься вище 4,000 доларів до кінця 2025 року, і може досягти 4,300–4,500 доларів до середини 2026 року, підтримуючись політикою кількісного пом’якшення і слабкістю долара.

Оптимістичний сценарій

Якщо покупки центральних банків триватимуть, долар залишатиметься слабким, а геополітична напруга посилюватиметься, ціна може досягти 5,000 доларів до 2026 року, перевищуючи поточні прогнози.

Фактори, що рухають ціни на золото: глибше розуміння

Інфляція — прихована сила

Коли зростають ціни на товари і послуги, знижується купівельна спроможність валют. Золото виступає як страховка від цього процесу. У 2021 і 2022 роках, коли інфляція сягнула найвищих рівнів за десятиліття, ціна на золото досягла 1,900 доларів, але тепер, коли ринок розвинувся, очікується значне зростання.

Коливання долара — механічний фактор

Ціна у доларах означає, що будь-яке ослаблення американської валюти підвищує відносну вартість для іноземних покупців. У 2020 році, коли США запустили масштабні програми стимулювання, долар знизився, і ціна на золото піднялася до 2,075 доларів вперше в історії.

Політика центральних банків — ключовий фактор

Рішення Федеральної резервної системи та Європейського центрального банку щодо ставок безпосередньо впливають. Підвищення ставок робить депозити і облігації більш привабливими, зменшуючи попит на золото. Зниження ставок — навпаки. У березні 2022 року, коли ФРС почала цикл підвищення ставок, ціна на золото знизилася з 2,050 до 1,630 доларів до вересня.

Пошук безпеки — психологічний фактор

Фінансові кризи, війни та політичні потрясіння змушують капітали шукати надійні активи. У 2020 році, коли ринки акцій обвалилися через пандемію COVID-19, ціна на золото підскочила понад 2,000 доларів.

Інвестиційні фонди — інструменти попиту

Фонди, що торгуються на біржі і підтримуються золотом (ETFs), відкрили можливості для приватних і корпоративних інвесторів. У 2020 році обсяги активів цих фондів зросли більш ніж на 700 тонн, що суттєво сприяло зростанню цін.

Ювелірні вироби і промислові застосування — реальний попит

Індія та Китай споживають значну частину золота для ювелірних виробів. У 2022 році попит в Індії значно зріс під час весільного сезону, підвищуючи світові ціни. Промислові застосування у смартфонах і медичних пристроях додають ще один рівень стабільного попиту.

Запаси з шахт — повільний фактор

Щорічне виробництво з шахт становить невелику частку світового запасу, але будь-яке звуження видобутку або посилення екологічних правил може вплинути. Останні роки пропозиція залишалася обмеженою через логістичні виклики та екологічні обмеження.

Як інвестувати в золото: доступні варіанти

1. Фізичне золото і злитки

Покупка фізичного золота дає реальне право власності. Переваги: реальне володіння, відсутність терміну придатності. Недоліки: витрати на зберігання і страхування, складність швидкого продажу.

2. Ф’ючерсні контракти

Дозволяють спекулювати на майбутніх цінах. Переваги: висока кредитна леверидж, відмінна ліквідність. Ризики: можна втратити більше за початковий внесок.

3. Контракти на різницю (CFDs)

Контракти забезпечують гнучкість без фактичного володіння. Переваги: без терміну закінчення, легкий вхід і вихід, багаторазова леверидж. Ризики: можливі збитки, що перевищують депозит.

Практичний приклад CFD:

Припустимо, ви внесли 1,000 доларів і використали леверидж 1:100. Відкрили позицію на 100,000 доларів. Якщо ціна становить 3,700 доларів і зросла до 3,710 доларів, отримали прибуток у 1,000 доларів. Якщо ви передбачили зниження і відкрили коротку позицію, і ціна опустилася до 3,690 доларів, отримали той самий прибуток.

4. Інвестиційні фонди (ETFs)

Колективне інвестування в золото без турбот про зберігання. Переваги: висока ліквідність, низькі витрати, легке диверсифікування. Недоліки: залежність від роботи фонду і управління.

5. Акції золотодобувних компаній

Інвестиції у компанії, що добувають золото. Переваги: можливість отримувати дивіденди, потенційно вищий ріст. Недоліки: операційні та політичні ризики.

Стратегії інвестування: короткострокові проти довгострокових

Короткострокове інвестування

Механізм: використання щоденних або щотижневих коливань через CFDs або ф’ючерси.

Переваги:

• швидкий прибуток
• хеджування короткострокових ризиків
• висока гнучкість

Ризики:

• важкий таймінг
• щоденний моніторинг
• додаткові торгові витрати

Довгострокове інвестування

Механізм: купівля фізичного золота або довгострокових фондів для збереження на роки.

Переваги:

• надійний захист у кризові часи
• захист від інфляції
• менший тиск

Ризики:

• повільний ріст
• відсутність стабільного доходу
• витрати на зберігання (фізичного золота)

Таблиця порівнянь

Практичні поради для новачків

1. Розумійте основи перед початком

Не інвестуйте наосліп. Вивчайте інфляцію, ставки, політику центральних банків. Слідкуйте за прогнозами експертів із надійних джерел.

2. Чітко визначайте цілі

Чому купуєте золото? Для захисту від інфляції? Для диверсифікації портфеля? Для пенсії? Чіткі цілі допомагають приймати логічні рішення.

3. Оцінюйте свою здатність витримати ризики

Навіть золото може зазнавати коливань. Знайте, наскільки зниження ціни ви можете витримати, і визначте відповідний термін зберігання.

4. Не допускайте, щоб заощадження знецінювалися через інфляцію

Банківські рахунки можуть втратити цінність. Золото довело свою здатність зберігати купівельну спроможність з часом.

5. Розумно керуйте портфелем

Контролюйте розподіл активів. Якщо золото сильно зросло, переоцінюйте баланс. Використовуйте додатки для моніторингу. Аналізуйте результати регулярно.

6. Дотримуйтесь дисципліни

Коливання можуть спонукати до емоційних рішень. Дотримуйтесь довгострокового плану. Терпіння — ключ до успіху.

Можливі ризики, що можуть змінити ситуацію

1. Повернення ФРС до підвищення ставок

Будь-який сигнал до нових циклів підвищення ставок може швидко послабити золото.

2. Покращення геополітичної ситуації

Завершення великих конфліктів може зменшити попит на безпечні активи.

3. Масові продажі

Вихід великих інвесторів із золота у напрямку інших активів може тиснути на ціни.

4. Коливання долара США

Різке зміцнення долара може знизити привабливість золота.

5. Неочікувані політичні рішення

Будь-яка несподівана економічна політика може змінити ситуацію.

Висновок

Прогнози аналітиків щодо золота на 2025–2026 роки вказують на сильний тренд зростання, з цінами в діапазоні від 4,000 до 5,000 доларів за унцію. Цей винятковий показник не був випадковим — він відображає синхронізацію сильних факторів: слабкості долара, очікувань зниження ставок, покупок центральних банків і геополітичної напруги.

Якщо ви розглядаєте додавання золота до свого портфеля, у вас є кілька варіантів — від злитків і монет до прямого володіння, а також CFD і фондів для гнучкості. Злитки забезпечують реальне володіння і безпеку, але зберігання може бути складним. Фонди пропонують більшу ліквідність. Контракти — леверидж і гнучкість.

Короткострокове інвестування підходить тим, хто шукає швидкий прибуток, але несе вищі ризики і вимагає щоденного моніторингу. Довгострокове — для тих, хто прагне захисту від інфляції і безпечної диверсифікації активів.

Перед будь-яким кроком переконайтеся, що розумієте основи, визначили цілі і оцінили свою здатність витримати ризики. Успіх у інвестуванні в золото залежить від чіткої і дисциплінованої стратегії, а не лише від прогнозів.