Чому ціна золота може продовжити зростання понад $4,350: пом’якшення політики ФРС та геополітична напруга підсилюють силу XAU/USD

Золото продовжує свій вражаючий рух, торгуючись біля позначки $4 345, оскільки інвестори зважують кілька бичачих каталізаторів проти тиску на фіксацію прибутків. Виняткова динаміка жовтого металу — річна прибутковість у 2025 році 65%, що є найсильнішим роком з 1979 року — відображає фундаментальні зміни у ринковій динаміці, що наближається до 2026 року.

Зниження ставок ФРС формує перспективи для прогнозу ціни золота 2030

М’яка позиція Федеральної резервної системи стає наріжним каменем структурної підтримки золота. Після зниження ставок на 25 базисних пунктів у грудні, що довело федеральну ставку до 3,50%-3,75%, чиновники сигналізували про свою відкритість до подальших знижень, якщо економічні умови цього вимагатимуть. Обговорення FOMC свідчать, що більшість політиків вважає додаткові зниження ставок необхідними, якщо інфляція продовжить зменшуватися, хоча консенсус щодо термінів і масштабів залишається недосяжним.

Це сприятливе середовище безпосередньо підтримує дорогоцінні метали. Зниження процентних ставок зменшує альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як золото, роблячи його все більш привабливим у порівнянні з альтернативами з фіксованим доходом. Учасники ринку все частіше розглядають 2026 рік як потенційний переломний момент, коли подальше монетарне пом’якшення може підштовхнути золото до нових максимумів, формуючи довгостроковий прогноз ціни золота 2030.

Геополітична невизначеність підтримує попит на безпечне притулок

Крім монетарних факторів, зростаюча напруга на Близькому Сході та ширша напруженість між США та Венесуелою підсилюють традиційну роль золота як інструменту збереження багатства. У періоди макроекономічної невизначеності інвестори систематично перерозподіляють капітал у активи, що сприймаються як ізольовані від політичних і економічних шоків. Цей потік у безпечне притулок створює постійний підпір під поточним ралі.

Вітри: тиск маржі та реалізація прибутків

Ралі стикається з суттєвими обмеженнями. Нещодавно CME Group підвищила початкові та підтримуючі вимоги до маржі для ф’ючерсних контрактів на золото та дорогоцінні метали, ефективно збільшивши капітал, необхідний для трейдерів для відкриття позицій. Ця міра — спрямована на захист від контрагентського ризику — природно зменшує спекулятивні позиції і може обмежити короткостроковий потенціал зростання.

Крім того, масштаб прибутків у 2025 році створює середовище, сприятливе для ребалансування портфеля та фіксації прибутків. Трейдери, які накопичували позиції на нижчих рівнях, мають сильний стимул зафіксувати прибутки, що потенційно може тиснути на ціни під час фаз консолідації.

Перспективи: прогноз ціни золота та 2026 рік

Взаємодія між м’якою політикою ФРС, тривалими геополітичними ризиками та технічними обмеженнями маржі ймовірно визначатиме траєкторію золота до 2026 року і далі. Хоча структурна підтримка залишається цілісною, слід очікувати короткострокової волатильності, оскільки ринок перетравлює останні екстремуми та переоцінює позиції відповідно.