Зміни рівня цін на товари: розуміння інфляції та дефляції

Як інфляція впливає на ваше повсякденне життя?

Припустимо, сьогодні у вас є 50 бат, і ви можете купити кілька порцій рису. Але з часом ціна на рис зростає, і зрештою одна й та сама сума — 50 бат — може купити лише одну порцію. Це явище називається інфляція (Inflation) — економічне явище, коли ціни на товари та послуги постійно зростають. Це спричинено зниженням вартості валюти, що зменшує купівельну спроможність людей.

Це питання не лише багатих, звичайних громадян, підприємців або уряду — інфляція є викликом для всіх. Вона є важливим фактором у прийнятті монетарної політики і суттєво впливає на фондовий ринок.

Які причини постійного зростання цін?

Основні причини інфляції поділяються на три групи:

1. Зростання попиту на товари, але недостатня пропозиція (Demand Pull Inflation)

Коли економіка відновлюється після рецесії, споживачі починають накопичувати заощадження і з більшою готовністю витрачати гроші. Це явище — (revenge spending) — поширене, але виробники не можуть миттєво задовольнити високий попит, оскільки виробництво потребує часу. В результаті ціни зростають.

2. Зростання витрат на виробництво (Cost Push Inflation)

Вартість сировини на світовому ринку значно зросла — природний газ, сирої нафту, залізо, мідь. Під час пандемії виробництво припинялося, а основні країни-експортери обмежували обсяги. Наприклад, ціна на сирий нафту, яка була на найнижчому рівні у 2020 році, знову піднялася після відкриття країн.

Обмеження у ланцюгах постачання (supply chain disruption) — ще одна причина. Недостатня кількість контейнерів, мікросхем підвищує витрати на логістику та виробництво електроніки, особливо в період роботи з дому.

3. Надмірне друкування грошей (Printing Money Inflation)

Коли уряд друкує великі обсяги грошей, їх кількість у системі зростає, що сприяє швидкому зростанню інфляції.

Сучасна світова економіка: тривожні сигнали

Багато ознак вказують на те, що світ наближається до явища стагфляції — поєднання високої інфляції, уповільнення економічного зростання і зростання безробіття. Це ситуація, яку ніхто не бажає.

За даними МВФ у січні 2567 року світова економіка, за прогнозами, зросте приблизно на 3.1%, а у 2568 — на 3.2%. Це трохи вище за попередні прогнози, але все ще нижче середніх показників минулого через жорстку монетарну політику, зменшення фінансової підтримки та низький рівень продуктивності.

Що стосується Таїланду, то країна ще не увійшла у стагфляцію, але економічна ситуація не є ідеальною. Тому важливо слідкувати за новинами.

Вимірювання інфляції: індекс споживчих цін (CPI)

Щомісяця Міністерство торгівлі Таїланду збирає дані про ціни 430 товарів і послуг і обчислює індекс споживчих цін (Consumer Price Index: CPI). Зростання CPI порівняно з попереднім роком — це рівень інфляції, який використовується як цільова мета Банком Таїланду.

Наприклад, у січні 2567 року CPI становив 110.3 (база 2562 = 100), що на 0.3% більше, ніж у січні 2566 року. Це означає, що ціни на товари в цілому зросли.

Загальний рівень інфляції (Year-on-Year) у січні 2567 року склав 1.11%, що знизилося порівняно з попереднім роком. Це четвертий місяць поспіль зниження, і найнижчий рівень за 35 місяців. Це пов’язано зі зниженням цін на енергоносії та свіжі продукти, такі як овочі та м’ясо, через збільшення врожаю.

Хто виграє і хто програє від інфляції?

Хто виграє:

• Підприємці та торговці (можуть підвищувати ціни)
• Акціонери та боржники
• Ті, хто має доходи, що змінюються відповідно до ринкових умов
• Банки та кредитори (коли зростають відсотки)

Хто програє:

• Працівники з фіксованою зарплатою (зарплата зростає менше за інфляцію)
• Боржники (коли повертають гроші з меншою купівельною спроможністю)
• Ті, хто зберігає готівку

Історія інфляції в Таїланді

У минулому Таїланд переживав найвищу інфляцію — 24.3% у 2517 році через конфлікт на Близькому Сході та зростання цін на нафту. Наступного разу — у 2523 році через війну Іраку та Ірану.

Після економічної кризи 2540 року, коли валюта ослабла, інфляція сягнула 7.89% у 2541 році. Уряд тоді запровадив політику стримування інфляції — не більше 5% протягом тривалого часу.

Але 25 років тому, у 2551 році, інфляція перевищила 5.51%, а у травні 2565 року знову підскочила до 7.10% через війну Росії та України.

Зміни цін на товари, необхідні для кухні

Розглянемо таблицю цін на продукти та паливо з 2564 по 2567 роки:

Очевидно, що інфляція призводить до значного зростання цін на необхідні товари.

Приклад прибутку від інфляції: випадок ПАТ

ПАТ (Петронафтогаз) — яскравий приклад отримання вигоди від зростання цін на нафту. У першій половині 2565 року компанія та її група отримали доходи у розмірі 1 685 419 мільйонів бат і чистий прибуток — 64 419 мільйонів бат, що на 12.7% більше ніж попереднього року.

Більша частина прибутку — 24% — припадає на операційну діяльність ПАТ, решта — на дочірні компанії. Це приклад отримання великого прибутку під час інфляції.

Плюси і мінуси інфляції

Плюси:

• Бізнес може розширюватися, підвищуючи ціни
• Зростає рівень зайнятості
• Грошовий обіг у системі посилюється
• Зменшується безробіття

Мінуси:

• Надмірна інфляція зменшує купівельну спроможність і знижує продажі
• Підприємці можуть зменшити інвестиції або звільнити працівників
• Купівельна спроможність готівки знижується
• Економіка втрачає стабільність, з’являються ризики створення бульбашок на ринку активів

Інфляція і дефляція: протилежності

Дефляція — явище, коли ціни на товари та послуги постійно знижуються. Це спричинено зменшенням попиту або недостатньою кількістю грошей у системі.

Вплив інфляції на життя і економіку

Для громадян:

• Вартість життя зростає, купівельна спроможність знижується
• Доходи не покривають витрат

Для підприємств:

• Товари стають дорожчими, продажі зменшуються
• Витрати на виробництво зростають
• Збільшується кількість звільнень

Для країни:

• Відбувається уповільнення виробничого потенціалу
• За високої інфляції і негативної реальної ставки відсотків — зростає спекуляція і створюються бульбашки активів

Як реагувати, коли інфляція досягає високих рівнів

1. Плануйте інвестиції

Замість депозитів із низькою віддачею — інвестуйте у активи з високою прибутковістю: акції, фонди, нерухомість.

2. Контролюйте борги

Уникайте необов’язкових позик, плануйте витрати.

3. Інвестуйте у стабільні активи

Золото, нерухомість — вони не зношуються з часом.

4. Слідкуйте за новинами

Інфляція впливає на всі сфери життя, тому важливо бути в курсі.

Варіанти інвестицій у період інфляції

Вклади з високою відсотковою ставкою Депозити з високими ставками — потрібно тримати їх до закінчення терміну (12, 24, 36 місяців)

Фонди нерухомості Орендна плата відповідає інфляції, не залежить від ринку акцій. Це довгострокова стабільна інвестиція.

Облігації з плаваючою ставкою або індексовані на інфляцію Обирайте облігації, що коригують відсотки відповідно до інфляції, враховуючи надійність емітента.

Золото Ціна рухається у напрямку інфляції. Можна інвестувати довгостроково або торгувати CFD для спекуляцій на підвищення або зниження.

Акції секторів, що виграють від інфляції:

• Банківські акції: прибуток зростає через збільшення чистої процентної маржі при підвищенні ставок
• Страхові компанії: інвестиції у державні облігації та низькоризикові активи, що підвищуються у ціні
• Продуктові компанії: товари першої необхідності, здатні встановлювати ціни

Розумійте все повністю

Інфляція — не ворог, якого потрібно уникати, а економічне явище, яке потрібно розуміти і навчитися з ним співіснувати.

Помірна інфляція сприяє зростанню економіки, але коли вона стає надмірною — (Hyper Inflation) — перетворюється на дефляцію, що шкодить системі.

Головне — планувати і готуватися, адаптуватися до змін і використовувати знання для створення стабільних фінансів. Розумні інвестори диверсифікують ризики, слідкують за інформацією і отримують прибуток навіть у періоди високої інфляції.