Жовтий метал знаходить своє місце, оскільки інвестори прагнуть до нижчих ставок і враховують глобальні ризики

2026-01-04 13:05:27

XAU/USD повертається вище за $4 350, оскільки попит на безпечні активи підтримує ціну

Золото розпочало тиждень на відновлювальному курсі, повертаючись у позитивну зону під час азійських торгів у вівторок. Після найгіршого за кілька місяців одноденного падіння на 4,5%, дорогоцінний метал тепер стабілізувався вище за позначку $4 350. Хоча підвищені вимоги до застави раніше змусили ліквідувати маржинальні позиції, ринкові умови змінюються, оскільки трейдери переоцінюють свої позиції перед Новим роком.

Що сприяє відновленню?

Перспективи політики Федеральної резервної системи на наступний рік стають ключовим каталізатором. Учасники ринку все більше впевнені, що зниження процентних ставок відбудеться у 2026 році, що природно вигідно нефіксованим активам, таким як золото. Зниження вартості позик зменшує альтернативну вартість утримання жовтого металу, роблячи його більш привабливим у порівнянні з активами, що приносять відсотки.

Крім монетарної політики, широка геополітична ситуація залишається неспокійною. Нові напруженості між Росією та Україною — з Москвою, яка звинувачує Київ у дроновій атаці на президентську резиденцію — знову активізують потоки у безпечні активи. Ці суперечливі наративи щодо мирних переговорів продовжують нагадувати інвесторам, чому їм потрібні баластні позиції у своїх портфелях.

Рішення Чиказької товарної біржі (CME) підвищити вимоги до застави на ф’ючерси на дорогоцінні метали у вихідні дні стало точкою напруги. Однак ця технічна корекція, здається, вичерпала себе, оскільки ліквідації зменшуються, а природний попит повертається.

Ринковий імпульс: ключові події

Рух житлового ринку: Очікування щодо продажу нерухомості у США перевищили очікування, зростаючи на 3,3% місяць до місяця у листопаді проти очікуваних 1,0%, досягнувши найвищого рівня з початку 2023 року.
Коментарі центральних банків: Недавні заяви Трампа про те, що наступний голова ФРС зберігатиме політику підтримки, знову підпалили дискусії щодо незалежності інституцій, додаючи невизначеності на ринку.
Ймовірність зниження ставок: Інструмент CME FedWatch тепер оцінює ймовірність зниження ставки на січневому засіданні FOMC приблизно у 16.1%.
Геополітична напруга: Протиріччя між Росією та Україною щодо ймовірних ударів дронів продовжують створювати новини та підтримувати настрої ризик-оф.

Технічна картина: фаза консолідації попереду

З технічної точки зору, золото зберігає свою конструктивну налаштування з ціною вище за 100-денну експоненціальну ковзну середню на денному таймфреймі. Полігон Боллінджера розширюється, що свідчить про можливе зростання волатильності. Однак 14-денний індекс відносної сили залишається близьким до нейтральної зони, сигналізуючи про баланс між покупцями та продавцями у короткостроковій перспективі.

Опір слід моніторити біля верхньої межі Боллінджера приблизно на рівні $4 520. Чіткий пробій вище цієї зони може відкрити шлях до повторного тестування історичного максимуму біля $4 550 та психологічної позначки $4 600.

Знизу початковий рівень підтримки формуєтсья у діапазоні $4 305-$4 300, співпадаючи з мінімумом минулого тижня. Якщо тиск продавців посилиться нижче цієї позначки, цілі можуть знизитися до рівня $4 271, встановленого 16 грудня.

Обсяги торгів, ймовірно, залишатимуться низькими до після святкових вихідних, тому рухи можуть бути коливальними при меншій участі. Протоколи засідання FOMC, які очікуються пізніше сьогодні, можуть надати новий напрямок, але більшість гравців, ймовірно, залишатимуться у режимі очікування до відновлення активності у січні.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.