Важлива інформація про IPO, яку інвестори повинні знати

Якщо ви розглядаєте можливість виходу на фондовий ринок, слово IPO може бути досить часто почутим. Але якщо запитати, що таке ipo насправді, багато хто може й досі не розуміти справжнього значення. У цій статті буде детально пояснено про IPO — від визначення, переваг і недоліків, способів бронювання акцій та необхідних кроків, щоб ви могли приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.

Чітке розуміння значення IPO

IPO — це скорочення від Initial Public Offering, що в українській мові означає первинне публічне розміщення цінних паперів або акцій компанії для широкої публіки вперше. Будь-яка компанія, яка прагне залучити капітал для розширення або розвитку бізнесу, може обрати шлях IPO, оскільки це ефективний спосіб залучення нових фінансових ресурсів.

Крім залучення капіталу, ще одна мета IPO — підвищити довіру та покращити імідж компанії в очах громадськості. Адже реєстрація на фондовій біржі є підтвердженням того, що компанія пройшла ретельну перевірку та підпорядковується суворому регулюванню.

Головні учасники процесу IPO

Перед тим, як акції IPO потраплять до рук інвесторів, у цьому процесі беруть участь кілька важливих сторін:

Фондова біржа Таїланду (SET) — виступає центром торгівлі цінними паперами та забезпечує безперебійне функціонування сервісів.

Аудитор (Auditor) — перевіряє фінансову звітність компанії відповідно до стандартів бухгалтерського обліку.

Юридичний консультант (Lawyer) — надає правові поради та готує необхідні документи.

Емітент цінних паперів (Underwriter) — фінансова установа, яка відповідає за розподіл акцій серед інвесторів.

Фінансовий радник (Financial Advisor) — консультує протягом усього процесу IPO та допомагає визначити оптимальну ціну.

Комісія з цінних паперів та бірж (ก.ล.ต.) — регулятор, який контролює відповідність компанії вимогам та дозволяє пропозицію акцій.

Переваги участі в IPO

Інвестиції в акції IPO мають кілька важливих переваг:

По-перше, забезпечення безпеки — інвестори захищені під контролем регулятора та біржі, що гарантує відповідність інформації стандартам.

По-друге, висока потенційна прибутковість — ціна IPO зазвичай встановлюється нижчою за ринкову, тому перші покупці мають шанс отримати значний прибуток при зростанні ціни. Наприклад, якщо ціна IPO становить 10 бат, вона може вирости до 25-30 бат за кілька днів.

По-третє, проста аналітика — інвестиції в IPO не вимагають складних стратегій, достатньо добре вивчити базову інформацію про компанію.

Недоліки, яких слід остерігатися

Проте, інвестиції в акції IPO мають і свої ризики та обмеження:

Недоліки для компанії — вона має оприлюднити всю фінансову інформацію, що може бути ризиковано з точки зору конфіденційності та конкурентоспроможності. Також потрібно значні витрати на покращення управлінських систем, залучення консультантів і інші витрати.

Недоліки для керівництва — засновники можуть втратити частину контролю, оскільки доведеться ділитися акціями з новими інвесторами. Крім того, новий керівний склад, призначений радою директорів (Board of Directors), може мати інші пріоритети.

Недоліки для інвесторів — якщо ви забронювали акції під час IPO, а потім компанія зіткнеться з проблемами, ціна може швидко впасти. Також існує “Silent Period” — період у 1 рік, коли стратегічні акціонери (Strategic Shareholders) заборонені продавати свої акції, що обмежує можливість швидко вивести гроші.

Умови, яких має дотримуватися компанія для IPO

Не всі компанії можуть здійснити IPO. Вони повинні відповідати суворим вимогам регулятора та біржі:

Тип компанії — має бути публічною акціонерною компанією або юридичною особою, зареєстрованою за тайським законодавством.

Фінансовий стан — частка власного капіталу не менше 300 мільйонів бат.

Історія діяльності — компанія має працювати не менше 3 років, при цьому керівництво має бути стабільним понад 1 рік.

Фінансові показники — одна з двох умов:

• Чистий прибуток: за 2-3 роки підряд сукупний прибуток понад 50 мільйонів бат, а останній рік — понад 30 мільйонів.
• Ринкова капіталізація: понад 7,500 мільйонів бат.

Структура управління — має бути незалежний наглядовий комітет та аудит-комітет відповідно до стандартів.

Фінансова документація — фінансові звіти мають відповідати стандартам та бути перевіреними ліцензованим аудитором.

Етапи підготовки до IPO

Процес підготовки до IPO — це не швидкий і простий шлях. Він включає кілька ключових кроків:

Спершу компанія має ознайомитися з нормативами та залучити фінансових консультантів для отримання рекомендацій.

Далі потрібно підготувати всі необхідні документи для отримання дозволу.

Після цього компанія перетворюється з приватної у публічну — з приватної компанії (Private Company) у публічну (Public Company).

Наступним кроком є визначення ціни IPO через метод “Book Building” — опитування попиту.

Після цього створюється фонд пенсійного забезпечення та призначається депозитарій.

І нарешті, подається заявка (Filing) до регулятора для отримання дозволу на пропозицію акцій.

Вплив цін на IPO

Ціна акцій IPO не визначається випадково, а залежить від кількох факторів:

Історія діяльності — компанії з хорошим фінансовим минулим зазвичай отримують вищу ціну.

Ринкова ситуація — у періоди зростання ринку та сприятливої економіки ціна може бути вищою.

Попит — під час Book Building, якщо попит високий, фінансові радники пропонують вищу ціну.

Галузь — компанії в популярних галузях отримують більш привабливу ціну.

Зазвичай, фінансові радники встановлюють ціну нижчою за очікувану ринкову, щоб залучити інвесторів і викликати інтерес до подальших інвестицій.

Як забронювати акції IPO

Інвестори можуть брати участь у IPO двома способами:

Спосіб 1: первинний ринок (Primary Market)

У цей період компанія вперше пропонує акції для залучення капіталу, оголошуючи через сайт SET або сайт компанії. Зацікавлені інвестори можуть подати заявку у визначений час.

Перевага цього способу — ціна IPO зазвичай нижча за ринкову, і при зростанні ціни після виходу на біржу інвестори отримують значний прибуток. Наприклад, ціна може вирости на 100-200% за кілька тижнів.

Спосіб 2: вторинний ринок (Secondary Market)

Після реєстрації компанії на біржі, ті, хто пропустив перший шанс, можуть купити акції через біржу. Однак ціна тут зазвичай вища за IPO, оскільки йдеться про перепродаж між інвесторами. Компанія при цьому не отримує додаткових коштів.

Приклад інвестицій у IPO

Щоб краще зрозуміти, розглянемо приклад:

Початкові дані: компанія A заснована засновником, який інвестував 3,600,000 бат, придбавши 1,800,000 акцій по 2 бат за акцію (Par Value).

Вихід на IPO: компанія вирішує продати додатково 800,000 акцій по 15 бат, залучивши 12,000,000 бат.

Результат після IPO:

• Засновник залишається з 1,800,000 акціями, їхня вартість тепер становить 27,000,000 бат ((1,800,000 × 15)).
• Інвестори IPO мають 800,000 акцій на суму 12,000,000 бат.
• Структура акціонування: засновник — 69.23%, інвестори — 30.77%.
• Всього зареєстровано на біржі 2,800,000 акцій.

Якщо ціна зросте до 25 бат, інвестор IPO матиме прибуток 10 бат на акцію, тобто загалом 8,000,000 бат.

Де можна знайти інформацію про IPO

Якщо ви хочете дізнатися про компанії, що готуються до IPO, заходьте на сайт Тайської фондової біржі (SET) — www.set.or.th

Там ви знайдете:

• Список компаній, що розглядаються для реєстрації (Upcoming IPO).
• Нові пропозиції акцій IPO.
• Ціни IPO та номінальні вартості (Par Value).
• Терміни проведення.
• Документи для ухвалення рішення, зокрема цілі залучення капіталу та програми діяльності.

Також можна звернутися до брокерських компаній або фінансових інститутів для додаткових консультацій.

Вплив IPO на економіку

Коли компанія успішно проводить IPO і залучає капітал, це має позитивний вплив на компанію, інвесторів і економіку країни в цілому.

Компанія може використовувати залучені кошти для розвитку бізнесу, купівлі обладнання, розширення виробництва. Це сприяє створенню робочих місць, збільшенню податкових надходжень і підвищенню доданої вартості країни.

Наприклад, туристична компанія, яка провела IPO і залучила кошти, може відкрити новий готельний філіал, створити тисячу робочих місць і залучити більше іноземних туристів, що корисно для компанії, місцевих мешканців і економіки країни.

З іншого боку, якщо компанія не зможе залучити капітал, це може призвести до застою, втрати конкурентоспроможності та втрати талановитого керівництва, що негативно позначиться на економіці.

Висновок

З розумінням, що таке IPO, видно, що це — важливий фінансовий інструмент для підприємців, які прагнуть залучити капітал, і для інвесторів, що шукають можливості отримати прибуток.

Інвестування в акції IPO не є складним або вимагає особливих навичок. Головне — вивчати інформацію, розуміти її та бути обережним. Освічені інвестори мають більші шанси досягти успіху.

Отже, якщо ви розглядаєте можливість увійти на ринок IPO, досліджуйте інформацію, слідкуйте за компаніями та консультуйтеся з фінансовими радниками. Чим більше ви вчитеся, тим більше шансів на успіх.