.ico що таке і чому інвесторам потрібно знати про це

У світі цифрових активів “.ico” є одним із способів залучення капіталу, який привертає увагу розробників проектів по всьому світу. Але перш ніж почати інвестувати, давайте спробуємо зрозуміти його основи.

Що таке .ico, що потрібно знати перед початком

.ico або Initial Coin Offering створено для того, щоб стартапи та блокчейн-проекти могли залучати інвестиції від інвесторів шляхом випуску та продажу цифрових токенів. Цей метод базується на технології блокчейн та створенні (Smart Contract) для формування довіри між інвесторами та розробниками проекту.

При участі в .ico інвестори надсилають цифрові гроші, (наприклад, Bitcoin або Ethereum), в обмін на нові токени проекту. Ці токени не лише підтверджують інвестицію, але й надають різні права, такі як доступ до спеціальних сервісів, отримання дивідендів або навіть право голосу у керуванні проектом.

Структура роботи .ico: які бувають типи

Процес .ico починається з того, що команда засновників проекту розробляє та створює токени на блокчейні з певними характеристиками відповідно до запланованої кількості.

Далі команда відкриває період збору коштів (Fundraising Period), під час якого інвестори мають можливість купити токени за початковою ціною. Куплені токени можна не лише переказувати між мережами, але й обмінювати на інші цифрові валюти або готівку на різних біржах.

Основні два типи токенів — Utility Token, що дає право користуватися сервісами платформи, та Security Token, що представляє право власності частки компанії.

Приклади відомих .ico

Ethereum у 2014 році

Ethereum запустив .ico для демонстрації концепції програмування (Smart Contract), що дозволило подолати обмеження Bitcoin. За 42 дні проект зібрав 18,4 мільйона доларів, що стало великим успіхом і сприяло тому, що Ethereum став другим за популярністю цифровим гаманцем на ринку.

Tezos у 2017 році

Tezos запустив .ico з системою управління (Onchain Governance), яка дозволяє власникам токенів брати участь у прийнятті рішень щодо оновлень мережі. Планувалося зібрати 232 мільйони доларів у липні.

Однак Tezos зіштовхнувся з викликами, зокрема затримками у розподілі токенів та проблемами управління. Це призвело до судових позовів від інвесторів. Врешті-решт команда Tezos погодилася виплатити компенсацію у розмірі 25 мільйонів доларів у 2020 році.

Плюси та мінуси інвестування в .ico

Переваги, які очевидні

По-перше, .ico відкриває швидкий спосіб залучення капіталу для проекту без необхідності проходження традиційних процедур затвердження фінансових інститутів. По-друге, ранні учасники мають можливість купити токени за нижчою ціною, і якщо проект буде успішним, вони зможуть продати їх за вищою ціною. Крім того, використання смарт-контрактів забезпечує більшу прозорість і безпеку.

Недоліки, яких слід остерігатися

Головний недолік — висока волатильність цін токенів, що може не принести очікуваних доходів. Ще важливіше — відсутність повного правового захисту для міжнародних залучень капіталу. Це створює ризик шахрайських схем і втрати інвестицій без можливості їх повернення.

Останній аналіз

.ico — потужний інструмент залучення капіталу для екосистеми блокчейн, але він не гарантує успіху. Як показують приклади Ethereum і Tezos, роль команди та управління проектом є так само важливими, як і сам процес залучення коштів.

Перед тим, як вирішити взяти участь у будь-якому .ico, інвесторам слід ретельно вивчити документи проекту (Whitepaper), ознайомитися з командою розробників і оцінити ризики. Цей матеріал є виключно освітнім і не є рекомендацією для інвестицій.