Чому довгостроковим інвесторам варто зберігати свої акції Amazon заблокованими

Amazon є рідкісним представником компаній — тією, що не просто домінують на одному ринку, а керують кількома галузями одночасно. Від електронної комерції та хмарної інфраструктури до штучного інтелекту, реклами та охорони здоров’я — компанія продемонструвала виняткову здатність закріплювати свої позиції та захоплювати лідерські місця на ринку там, де більшість корпорацій просто намагаються конкурувати.

Перевага у багатьох галузях: конкурентна оборона, як ніяка інша

Що робить Amazon справді винятковою, так це не те, що вона досягає успіхів у одному секторі. Це те, що вона займає провідні позиції у численних сферах. Розглянемо ситуацію: вона контролює ринок електронної комерції у США, є провідним гравцем у хмарних сервісах, входить до еліти рекламної індустрії та продовжує розширювати свою присутність у стрімінгових розвагах.

Це домінування на кількох фронтах відкриває критичні істини про організацію. Команда керівників демонструє вражаюче передбачення у виявленні нових можливостей ще до того, як вони стануть очевидними. Що важливіше, компанія створила внутрішню екосистему, яка цінує інновації як основний принцип роботи. Ці дві характеристики — стратегічне бачення та культура інновацій — саме те, що відрізняє компанії, що процвітають десятиліттями, від тих, що зникають.

Нерозкриті можливості зростання: справжній шанс попереду

Можливо, ще більш переконливим за досягнення Amazon сьогодні є те, що чекає попереду. Ринки, якими вона вже володіє, все ще мають величезний потенціал для розширення.

Зараз електронна комерція становить менше 20% усіх роздрібних транзакцій у США. У глобальному масштабі цей показник ще нижчий. Оскільки три чверті торгівлі все ще ведуться через традиційні канали, історія цифрової міграції залишається на початкових етапах.

Історія хмарних обчислень йде за схожою траєкторією. За словами генерального директора Енді Джессі, приблизно 85% витрат на ІТ-інфраструктуру все ще здійснюється на місці. Це сигналізує про те, що міграція у хмару — тренд, який очікується значно прискоритися протягом наступних десятиліть, — лише починає набирати обертів. Amazon Web Services, вже лідер у цій категорії, має потенціал отримати значну цінність від цієї неминучої трансформації.

Також є штучний інтелект. Джессі послідовно висловлює оптимізм щодо трансформуючого потенціалу AI, і галузь залишається у своїй зародковій фазі. Домінування Amazon на ринку та її технічні можливості дозволяють їй скористатися цими новими можливостями.

Вхід компанії у сферу охорони здоров’я через Amazon Pharmacy демонструє її здатність руйнувати навіть глибоко закріплені галузі. У поєднанні з доведеною здатністю виявляти прогалини на ринку, це свідчить про те, що потенціал зростання компанії значно перевищує традиційний роздріб та хмарні сервіси.

Аргументи на користь тримання інвестицій

Що пов’язує ці різні нитки — це доведена здатність Amazon перетворювати нові тренди у конкурентні переваги. У компанії є кілька джерел конкурентної сили: усталене лідерство на ринку, організаційна ДНК, орієнтована на інновації, та значні економічні оборони, які знадобилися б роки для подолання конкурентам.

Для інвесторів, які тримають акції Amazon, питання не в тому, чи продавати сьогодні, а чи зберігається довгострокова теза. Всі докази вказують на таке. Компанія контролює зростаючі ринки, працює у секторах із структурними сприятливими факторами та має організаційний потенціал для використання цих можливостей.

Згадаймо історичний контекст: коли Netflix з’явився у списках аналітиків наприкінці 2004 року, інвестиція у 1000 доларів зросла б до понад 500 000 доларів. Аналогічно, включення Nvidia у 2005 році перетворило б 1000 доларів у понад 1,1 мільйона. Портфель Stock Advisor приніс у середньому 979% доходу — значно перевищуючи 195% прибутковості S&P 500 — завдяки виявленню компаній, здатних накопичувати цінність протягом тривалого часу.

Amazon має багато характеристик, які історично сприяли винятковим довгостроковим прибуткам: кілька векторів зростання, конкурентні переваги, що зберігаються через цикли, та керівництво, здатне масштабувати операції. Для акціонерів правильним рішенням є не вихід, а тримання акцій через неминучі коливання ринку, що супроводжують будь-яку багатолітню історію створення багатства.

*Показники результативності станом на 1 січня 2026 року.