Федеральна резервна система порушує межу у 5000 мільярдів: настав епоха потоку ліквідності

RektDetective · 2026-01-04T17:54:38+00:00

Федеральний резерв Нью-Йорка оголосив про нормалізацію операцій з викупу, скасувавши обмеження у 5000 мільярдів доларів на операції, що свідчить про превентивну стратегію щодо ризиків ліквідності. Швидка трансформація була спричинена різким зростанням міжбанківської ставки у 2019 році, і надлишкова ліквідність змінить ринок, особливо для високоростаючих активів, які отримають значну вигоду. Інвесторам слід стежити за стабільністю ліквідності, інфляційними очікуваннями та змінами у фундаментальних показниках, щоб реагувати на майбутні ризики ринку.

RektDetective

2026-01-04 17:54:38

Генерація анотацій у процесі

Нещодавно Федеральна резервна система Нью-Йорка оголосила про важливу зміну — офіційне введення у звичайну практику інструменту репо, а також повне скасування колишнього ліміту операцій у розмірі 5000 мільярдів доларів. Це не просто технічне коригування політики, а й підвищення рівня реагування ФРС у разі ризиків ліквідності.

Обчислення “ризиків” за лаштунками політики

Це рішення не з’явилося раптово. Криза 2019 року, коли міжбанківські ставки зросли до 10%, залишила глибокий слід у пам’яті ФРС. Навчившись на цьому досвіді, регулятор цього разу обрав стратегію “запобігання” — ще до появи реального дефіциту ліквідності використовувати необмежені можливості інструментів для стримування ризиків.

Одночасно, політика Трампа щодо тарифів також прискорила цю зміну. Зі зростанням волатильності ринку, попередні плани скорочення балансу ФРС вже були зупинені, а скасування ліміту репо ще більше закріпило цю політичну позицію.

Перепланування ринку за рахунок достатньої ліквідності

Коли ФРС посилає сигнал про “вічну наявність необмеженої кількості ресурсів”, першими, хто отримує вигоду, зазвичай є активи з високою еластичністю. Криптовалютний ринок, як найбільш чутливий до ліквідності сектор, безумовно стане передовою лінією цієї політики.

З точки зору портфельного розподілу, багатий на ліквідність середовище переосмислює логіку оцінки ризикових активів. Інвестори будуть більш схильні до ризику у високоростучих активах.

Три ключові аспекти для інвесторів

Стабільність “лікерної” опори: доки міжбанківські ставки репо залишаються стабільними, ризикові активи матимуть підґрунтя для подальшого зростання.

Довгостроковий вплив інфляційних очікувань: масштабне введення ліквідності короткостроково стимулює ринок, але водночас закладає підґрунтя для збереження середньо- та довгострокових інфляційних очікувань. Інвесторам слід бути обережними щодо впливу зростання інфляції на розподіл активів.

Перебалансування фундаменту: у контексті очікуваного покращення ліквідності слід зосередитися на активах із стабільним фундаментом і довгостроковим потенціалом зростання, особливо на тлі поступового зменшення очікувань щодо скорочення балансу.

Чи стане цей витік ліквідності початком буму ринку, чи новою хвилею накопичення ризиків? Учасники ринку мають уважно стежити за подальшою політичною динамікою та взаємодією економічних даних.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.