Посібник з доходності криптовалют: розуміння APY, APR і які доходи дійсно мають значення

Коли ви занурюєтеся у криптовалютні інвестиції, ви постійно будете чути про APY (Річний відсотковий дохід). Але що він насправді означає і, що важливіше—як використовувати його для прийняття більш розумних інвестиційних рішень? Давайте розберемо цей критичний показник, який відрізняє обізнаних інвесторів від тих, хто просто гониться за цифрами.

APY у криптовалютах: справжня математика ваших доходів

Річний відсотковий дохід (APY) відображає фактичний дохід, який ви отримаєте від своїх інвестицій за рік, враховуючи ефект складних відсотків. Уявіть його як «дохід на ваші доходи»—коли ваші прибутки реінвестуються, вони генерують власні прибутки, створюючи експоненційний ефект зростання з часом.

Формула APY: APY = ((1 + r/n)^nt - 1)

Де:

• r = номінальна ставка відсотка
• n = кількість періодів на рік
• t = тривалість інвестиції

Краса APY у тому, що він дає вам справжню картину того, скільки реально заробите, на відміну від простих показників, які ігнорують складні відсотки.

APY проти APR: чому різниця важливіша, ніж здається

Ось де більшість людей плутаються. APR (Річна відсоткова ставка) показує ставку відсотка без урахування складних відсотків—це чистий відсоток. APY, натомість, враховує ефект складних відсотків.

На практиці: якщо криптопротокол пропонує 2% APR з місячним складним відсотком, ваш фактичний APY може бути близько 3%. Ця різниця у 1% виникає через реінвестування доходів кілька разів протягом року. При великих інвестиціях або тривалих періодах ця, здавалося б, невелика різниця перетворюється у значне збагачення.

Саме тому досвідчені інвестори завжди дивляться на APY, а не на APR—ви отримуєте повну картину реальних доходів.

Де ви фактично заробляєте APY у крипті

APY значно варіюється залежно від способу використання вашої криптовалюти:

Платформи кредитування
Вкладіть свою крипту у сервіс кредитування, і позичальники платитимуть вам відсотки. Ваш APY залежить від попиту на позики та конкуренції платформи. Це пасивний дохід, але слід враховувати ризики контрагента та аудити платформи.

Нагороди за стейкінг
Заблокуйте свою крипту на блокчейні з механізмом proof-of-stake і отримуйте нагороди валідаторів. Стейкінг зазвичай пропонує одні з найвищих ставок APY, особливо на нових мережах. Важливо: ваші кошти заблоковані, і є ризик валідатора.

Фармінг доходів (Yield Farming)
Це гра з високим ризиком і високим доходом. Ви переміщуєте крипту між різними протоколами у пошуках найкращих повернень. APY тут може бути астрономічним—50%, 100%, іноді й більше—але й ризики теж високі. Вразливості смарт-контрактів, rug pull-и та імперманентні втрати—реальні загрози.

Реальність: APY — не все

Ось що маркетингові матеріали не скажуть вам достатньо чітко: APY — це лише один показник у набагато більшій картині. Високий APY часто сигналізує про високий ризик. Можливість фермерства з доходом 200% може здаватися неймовірною, поки протокол не буде зламаний або токен не зруйнується.

Питання, які слід ставити:

• Чи це на аудированій, перевіреній платформі чи на новому неперевіреному протоколі?
• Який період блокування, і чи можна швидко вийти, якщо потрібно?
• Що станеться з APY, якщо ринкові умови зміняться?
• Чи є додаткові ризики (імперманентні втрати, ліквідація, ризик контракту)?

Справжні криптоінвестори розуміють, що APY — це стартова точка для аналізу, а не остаточне рішення. Волатильність ринку, проблеми з ліквідністю і ризики смарт-контрактів відіграють не менш важливу роль у тому, чи зможете ви справді отримати обіцяний дохід.

Підсумок

APY — незамінний показник для порівняння криптоінвестицій, але це не магічне число. Використовуйте його для короткого списку можливостей, але завжди заглиблюйтеся у механіку, ризики та команду, що стоїть за будь-якою інвестицією. Інвестори, які виграють у довгостроковій перспективі, — це не ті, хто ганяється за найвищим APY, а ті, хто розуміє, що цей APY насправді означає і чи можуть вони дозволити собі ризики, пов’язані з ним.