Інтерпретація даних про зайнятість поза сільським господарством: малий та великий звіт про зайнятість, який важливіший для торгівлі?

Що таке звільнення з поза сільським господарством? Чому інвестори мають звертати увагу

Дані про звільнення з поза сільським господарством вимірюють зміни в зайнятості у неробочих сферах США. Простими словами, вони відображають стан ринку праці — збільшення кількості працевлаштованих свідчить про економічну активність, зменшення — може передвіщати її ослаблення. Такі дані впливають не лише на рух американських акцій, а й на глобальні фінансові ринки, тому для трейдерів і інвесторів мають велике значення.

Малі звільнення з поза сільським господарством: попередні сигнали ринку

Що таке малі звільнення

Малі звільнення — це ADP National Employment Report, який публікує компанія ADP, що надає послуги з обробки зарплат, щопонеділка першого тижня місяця. Він виходить на два дні раніше за офіційний великий звіт про зайнятість. В ньому підраховуються нові робочі місця у приватному секторі США, державний сектор у розрахунок не входить.

Чому ринок цінує малий звіт

Оскільки він виходить раніше, малий звіт є важливим орієнтиром для прогнозування великого. Ринок коригує свої очікування щодо великого звіту, базуючись на результатах малого — перевищення або недовиконання прогнозів. Це впливає на короткострокові торгові рішення. Однак потрібно враховувати, що дані малого звіту базуються на вибірці приватних компаній і мають обмежену репрезентативність, тому їхня цінність як передбачення обмежена.

Великий звіт про зайнятість: найавторитетніший офіційний показник

Що таке великий звіт

Великий звіт — це офіційний показник зайнятості у США (NFP), який публікує Бюро статистики праці США щоп’ятниці першого тижня місяця. Він охоплює всі сфери неробочої економіки, включаючи приватний і державний сектори. Окрім кількості нових робочих місць, у звіті містяться дані про рівень безробіття, середню погодинну оплату та інші показники.

Чому його вважають найважливішим

Офіційний і найавторитетніший, він має найширше охоплення і найкращу репрезентативність. Ринок приділяє йому значно більше уваги, ніж малому звіту. Цей показник має важливе значення для рішення щодо монетарної політики ФРС, коригування ставок і впливає на глобальні активи.

Малий звіт vs великий звіт: ключові відмінності

Вплив на короткострокову динаміку американського ринку

Реакція ринку на малий звіт

Якщо дані малого звіту перевищують очікування, інвестори підвищують прогнози щодо зростання економіки, що підсилює ризикові активи. Навпаки, недовиконання спричиняє короткострокові розпродажі. Однак через обмежену вибірку і меншу волатильність, ці коливання зазвичай швидко поглинаються — очікуємо на підтвердження великим звітом.

Ринок під час публікації великого звіту

Це найважливіший економічний показник місяця. Перевищення очікувань — інтерпретується як достатня економічна динаміка, що може спонукати ФРС швидше підвищувати ставки — ринок може зазнати тиску. Нижчі за очікуванням дані — сигнал економічних ризиків, що підсилює очікування зниження ставок — високі оцінки технологічних і високотехнологічних секторів можуть отримати прибуток.

Як трейдерам реагувати

Головне — розуміти, як змінюються ринкові очікування щодо цих двох звітів. Після публікації малого звіту протягом двох днів ринок коригує свої прогнози щодо великого, що створює короткострокові торгові можливості. У день публікації великого звіту волатильність зазвичай зростає, тому рекомендується обережно контролювати ризики. Довгострокові інвестори мають використовувати дані про зайнятість як важливий сигнал для оцінки економічного циклу і прийняття рішень у поєднанні з іншими економічними індикаторами.

Малі і великі звіти про зайнятість не є конкурентами — вони доповнюють один одного: перший дає прогнозний орієнтир, другий — остаточне підтвердження. Розуміння різниці між ними допомагає краще орієнтуватися у складних ринкових змінах і правильно визначати торгову тактику.