Протокол засідання Федеральної резервної системи: криптовалютний ринок зустрічає фінальний тест ліквідності року

Ринкова ситуація: Біткойн коливається на ключових рівнях

За київським часом 2026 року 4 січня, фокус криптовалютного ринку все ще зосереджений на останніх сигналах політики Федеральної резервної системи. Згідно з даними у реальному часі, Біткойн (BTC) наразі коливається біля рівня $91.17K, з приростом за 24 години +1.09%; Ethereum (ETH) знаходиться на рівні $3.13K. Однак індикатори ринкових настроїв розповідають іншу історію — індекс страху та жадібності тримається в екстремальній зоні страху, а обсяг торгів за 24 години значно зменшився.

Як досвідчені гравці на крипторинку знають, кожне змінення політики ФРС стає орієнтиром для ринку. Цього разу оприлюднення протоколу засідання ще більше хвилює світових інвесторів.

Інтерпретація політики ФРС: яструбина тенденція за зниженням ставок

11 грудня ФРС оголосила про зниження ставки на 25 базисних пунктів, цільова ставка федеральних фондів склала 3.50%-3.75%. Зовні це виглядає як позитивний сигнал, але внутрішній зміст протоколу набагато складніший.

Найбільше уваги привертає серйозний розкол у голосувальній комісії — це найглибше розходження за останні шість років. З 12 членів комісії 3 проголосували проти, з них 2 виступають за збереження ставки без змін, один навіть за додаткове зниження на 50 базисних пунктів. Така внутрішня поляризація зазвичай передвіщає невизначеність у політичному курсі.

Ще важливіше — питання щодо траєкторії ставок у 2026 році. Згідно з прихованою інформацією з графіка точок, ФРС досить обережно оцінює зниження ставок у наступному році, натякаючи, що протягом року може бути лише одне таке зниження. Це означає, що покращення умов ліквідності на ринку відбудеться повільніше, ніж очікувалося.

Одночасно, не можна ігнорувати план “управління резервами” — у найближчі 30 днів планується купити короткострокові державні облігації на суму 400 мільярдів доларів. Цю операцію, яку індустрія називає “не-QE розширенням”, фактично можна розглядати як прихований спосіб введення ліквідності у фінансову систему, залишаючи за собою можливість масштабних втручань у майбутньому.

Ончейн-сигнали: крайній страх часто породжує можливості

Макроекономічна невизначеність вже відображена у ончейн-даних. За останні 30 днів, короткострокові тримачі зазнали збитків понад 4.5 мільярдів доларів, що є другим за масштабом збитків після дна у період краху ієнового арбітражу 2024 року.

Ще один важливий сигнал — баланс Біткойна на біржах досяг нового мінімуму з 2018 року, опустившись нижче 2.6 мільйонів монет. Це свідчить про систематичний відтік активів з бірж у довгострокове зберігання. Така поведінка історично передвіщає накопичення капіталу інвесторами у нижніх цінових діапазонах.

Однак, зменшення обсягів торгів у Європі та США під час різдвяних свят також не можна ігнорувати, оскільки це може посилити волатильність ринку. Потенційні дії Банку Японії щодо підвищення ставок можуть вплинути на фундамент арбітражу й глобальні ризикові активи.

План дій за етапами: реагування на різні сценарії ринку

З урахуванням поточної ситуації, різні групи інвесторів мають застосовувати різні стратегії:

Короткострокові трейдери повинні зосередитися на рівнях підтримки Біткойна в діапазоні $86,500–$89,500 та коливаннях Ethereum у $2,860–$3,060. За умови зменшення левериджу, слід застосовувати стратегію “продавати високо, купувати низько” для уникнення ризиків екстремальної волатильності.

Інвестори на довгий термін можуть орієнтуватися на ончейн-індикатори. Зараз багато з них, наприклад, MVRV Z-Score, перебувають у “зеленій зоні купівлі” — історично це ознака можливості для довгострокових інвестицій. Оскільки великі інституційні гравці активно накопичують активи, розподіл портфеля у кілька етапів має стати частиною стратегії.

Любителі стратегій dollar-cost averaging можуть розділити свої кошти на 3-4 частини і поступово входити у ринок протягом наступного тижня. Історичні закономірності показують, що перед Новим роком у Азії спостерігається прискорений приплив капіталу у криптовалюти — цей “ефект свят” часто створює вигідні можливості для прибутку.

Ключова невизначеність 2026 року: політичний цикл і оновлення політики

Не можна ігнорувати питання передачі влади у ФРС. Термін повноважень чинного голови Пауелла закінчується у травні 2026 року, і адміністрація Трампа вже почала пошук кандидатів на посаду. “Два Кевіни” — керівник Національної економічної ради Кевін Хассет і колишній директор ФРС Кевін Верш — вважаються головними претендентами.

Оновлення керівництва ФРС зазвичай означає тонкі коригування політичної філософії, що безпосередньо вплине на масштаб і темпи грошово-кредитної політики у 2026 році. З цієї перспективи, можливості для криптовалютного ринку у найближчі 12 місяців можуть перевищувати поточні очікування.

Ключові висновки: не дозволяйте окремим подіям визначати ваші інвестиційні рішення

Історія показує, що довгостроковий тренд крипторинку ніколи не визначається одним засіданням ФРС, а формуються під впливом загального стану ліквідності та процесів інституціоналізації.

Дані свідчать, що 83% інституційних інвесторів планують у 2025 році збільшити свої активи у криптовалютах. Ця цифра ясно демонструє, що, незважаючи на короткострокову волатильність, довгострокова тенденція ринку формується за участю провідних фінансових інституцій. Справжні можливості для інвестицій часто ховаються у точках страху та надмірної реакції ринку.