Останнім часом посилилися геополітичні напруженості, зростає ризикова активність у світових основних країнах-золотодобувачах, що спричиняє явне підвищення ринкових настроїв на захист. Велика кількість капіталу спрямовується у ринок золота у пошуках безпеки. Логіка проста — ризик з’являється, золото зростає.

З політичної точки зору, очікування зниження ставок ФРС уже повністю враховані ринком. За даними ф’ючерсів на ставки ФРС від CME, ймовірність зниження ставок у березні на 25 базисних пунктів вже зросла до 47.1%, офіційні заяви представників ФРС свідчать, що інфляційний тиск послабшав, і простір для зниження ставок достатній. Зниження ставок безпосередньо знижує вартість утримання золота, що створює явну підтримку цін.

Що цікаво з точки зору фінансів — глобальні центральні банки у період до 2025 року купили чистим 634 тонни золота, хоча цей показник трохи зменшився порівняно з попереднім місяцем, він значно перевищує середні показники за останні десять років. Одночасно, глобальні ETF-золото за рік отримали чистий приплив понад 700 тонн, а внутрішні ETF-запаси зросли до 247 тонн. Інституційні інвестори та портфельні фонди обидва налаштовані на зростання, що створює міцну підтримку дна.

Технічна картина дає можливості. 4306 — найкраща точка входу зараз, ця ціна знаходиться на MA20 і близько до попереднього мінімуму корекції 4303, що є нормальним відкатом у тренді. На годинному графіку після відкату до середньої лінії Боллінджера не було суттєвого пробою вниз, тому з точки зору співвідношення ціна-якість входу тут вигідно.

Якщо хочете додатково знизити вартість, дивіться на рівень 4293. Це зона, де зосереджені MA60 і ключова підтримка попереднього діапазону коливань, що утворює подвійний рівень опори. Якщо ціна знову підтвердить цей рівень, ризик і прибутковість для додаткового входу будуть оптимальними.

Управління ризиками вимагає контролю за рівнем 4275 — це нижня межа останнього діапазону коливань і ключова точка розвороту висхідної трендової лінії. Якщо ціна ефективно проб’є цей рівень вниз, MA60 і MA120 можуть сформувати «зміщення» (death cross), і вся технічна картина може зламатися. У такому разі потрібно обов’язково закрити позицію, щоб уникнути великих збитків.

Загалом, бичий тренд на золото не змінився, цільовий діапазон 4385–4405 є цілком обґрунтованим.