Прогноз тенденцій курсу ієни 2025-2026: погляд з економічних та технічних аспектів

Важливість відстеження тенденцій курсу ієни

Тенденція курсу ієни є важливим індикатором, який повинні постійно відстежувати інституційні та роздрібні інвестори, оскільки ієна є однією з найактивніше торгованих валют у світі, посідаючи 5-те місце за обсягом торгів, і є безпечним активом, до якого звертаються інвестори у світі під час невизначеності на ринках. Японія, яка є четвертою за величиною економікою світу, має прогнозований ВВП близько 4.19 трильйонів доларів США у 2025 році, що впливає на політику та економічний стан країни і має наслідки для багатьох суміжних ринків.

Фактори, що впливають на тенденцію курсу ієни

Монетарна політика Банку Японії

Банк Японії використовує інструменти, які відрізняються від інших центральних банків, зокрема контроль кривої доходності (Yield Curve Control), що передбачає купівлю довгострокових державних облігацій для підтримки визначеного рівня доходності. Ця політика сприяє циркуляції грошових коштів у системі і зазвичай проявляється у послабленні валюти.

Відмінності у монетарній політиці між країнами

Поки Федеральна резервна система США та Європейський центральний банк починають знижувати ставки та послаблювати монетарну політику, Японія залишається обережною у своїх кроках. Відмінності у розвитку ставок (interest rate differential) впливають на зміни валютних курсів.

Макроекономічні індикатори

Зростання ВВП сприяє підвищенню попиту на валюту і збільшенню її вартості. Навпаки, економічне уповільнення призводить до ослаблення валюти. Переважний торговий баланс із профіцитом свідчить про сильний попит на валюту, тоді як дефіцит — про тиск на її зниження.

Зміни у потоках капіталу

У періоди ризикових ринків інвестори зазвичай тікають у безпечні активи, що підсилює зміцнення ієни. Крім того, повернення інвестицій з Японії також сприяє відновленню курсу ієни.

Тенденція курсу ієни до тайського бата у 2025 році

У 2025 році обмінний курс JPY/THB становитиме близько 0.2176 батів за ієну, що трохи вище за рівень підтримки 0.2150. За останні десять років ієна значно знецінювалася більш ніж на 30%, особливо з 2020 року, коли спостерігалися найсильніші коливання.

Після досягнення піку світової інфляції у 2022-2023 роках основні центральні банки почали послаблювати політику, але Японія залишалася обережною. Навіть при зростанні інфляції до 2.5-3.5% у початку 2025 року, що перевищує ціль 2% Банку Японії, ставка залишалася на рівні -0.1%, а контроль кривої доходності тривав.

Позитивним сигналом для ієни стало зменшення Банком Японії обсягів купівлі облігацій у другому кварталі з 9 трлн ієн до 7.5 трлн ієн. Це сприяло відновленню ієни з 0.2130 до 0.2176, що є технічним відскоком від довгострокової підтримки.

Що стосується тайського бата, ця валюта отримала підтримку зростанням туризму, сильним регіональним торговим сектором та реальними ставками, що додатково тисне на курс ієни до бата.

Якщо Банку Японії вдасться зменшити обсяги YCC у керованому режимі та інфляція залишатиметься високою, курс ієни може піднятися до рівнів 0.2250-0.2300 наприкінці 2025 року. Однак без радикальних заходів ієна може закінчити рік на нових мінімумах, нижчих за поточні.

Прогноз на 2026 рік: тенденції курсу ієни

Аналіз довгострокової графіки показує, що курс JPY/THB з 2012 року демонструє тенденцію до зниження, але намагається відновитися у межах 0.2150-0.2250, що є важливим рівнем підтримки.

Важливі фактори для спостереження

Інфляція та ставки: коли світова інфляція знизиться, центральні банки можуть перейти до більш нейтральних заходів. Якщо ФРС продовжить знижувати ставки, а Японія залишиться з обережною політикою, це може сприяти зміцненню ієни. Водночас, якщо Японія призупинить зміни, ієна залишиться слабкою.

Монетарна політика Японії: конкретні кроки, такі як припинення негативних ставок або зміна YCC, можуть значно зміцнити ієну. Важливою є послідовність і своєчасність цих дій.

Потоки капіталу: у 2026 році японські інвестори можуть повернути кошти додому через невизначеність, а геополітичні конфлікти в Азії можуть додатково підсилити попит на ієну як безпечний актив.

Прогноз на 2026 рік

Якщо рівень підтримки 0.2150 збережеться і макроекономічні фактори будуть сприятливими, ієна може поступово зміцнюватися до рівнів 0.2300-0.2400 у 2026 році. В іншому випадку, можливе тестування нових мінімумів нижче 0.2100, особливо якщо Японія продовжить політику послаблення.

Технічний аналіз: поточні сигнали

За даними 13 індикаторів на годинному графіку 7 сигналізують “продаж”, 1 — “купівля”, і 5 — “нейтрально”. Скользящі середні залишаються нейтральними, з рівною кількістю “купівель” і “продажів”, що свідчить про відсутність чіткої короткострокової тенденції.

Хоча більшість технічних індикаторів вказують на зниження, наявність довгострокових рівнів підтримки може свідчити про можливість розвороту. Трейдерам слід враховувати, що попри тиск на зниження, інвестори можуть купувати на поточних рівнях.

Висновок

Тенденція курсу ієни у 2025-2026 роках залежатиме від балансу між монетарною політикою Банку Японії, відмінностями у ставках з іншими країнами та глобальним ризиковим настроєм. 2025 рік може стати ключовим моментом для переходу до більш жорсткої політики Японії, що відкриває можливості для трейдерів та інвесторів, які слідкують за цим процесом уважно.