## Австралійський долар: огляд 20-річної динаміки — чому він тривалий час під тиском? Як інвесторам у тайванський долар оцінювати ситуацію?

**Австралійський долар — один із п’яти найбільш торгованих у світі основних валют** (після долара США, євро, японської ієни, британського фунта), валютна пара «AUD/USD» також входить до п’ятірки за активністю торгів, має високий рівень ліквідності та низький спред, що робить його дуже зручним для короткострокових операцій або середньо- і довгострокових стратегій. Варто зазначити, що австралійський долар традиційно класифікується як **валюта з високими відсотковими ставками**, що часто використовується у стратегічних арбітражних операціях. Однак, якщо дивитись на довгий період, то за останні десять років австралійський долар демонструє досить слабку динаміку, з явними відскоками лише у окремі періоди.

**2020 рік, під час пандемії, став переломним моментом**. В той час Австралія ефективно контролювала поширення вірусу, а азіатські ринки активно споживали залізну руду та інші ресурси, що у поєднанні з політикою Австралійського резервного банку (RBA) сприяло значному зростанню AUD/USD — приблизно на 38% за один рік. Однак, більшу частину часу австралійський долар залишався у фазі корекції або під тиском.

У другій половині 2025 року ціни на залізну руду та золото суттєво зросли, а зниження ставок Федеральної резервної системи США привернуло інвестиції у ризикові активи, що сприяло коливанням і зміцненню австралійського долара. Вартість AUD/USD сягнула рівня 0.6636, а за рік зросла приблизно на **5-7%**. Однак, з довгострокової перспективи, базова структура австралійського долара залишається досить вразливою.

## Чому австралійський долар протягом 20 років залишається слабким? Подвоєний тиск — на товарний попит і на силу долара США

**За останні десять років австралійський долар постійно під тиском, а привабливість високих відсоткових ставок поступово зменшується, а попит на товари — знижується.**

Якщо взяти початковий рівень 1.05 у 2013 році, то за період з 2013 по 2023 рік австралійський долар знецінився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара (DXY) за цей час зріс на 28.35%, а основні валюти — євро, японська ієна, канадський долар — також демонстрували зниження по відношенню до долара, що свідчить про **загальний сильний цикл долара**. З технічної та фундаментальної точок зору, австралійський долар перебуває у відносно несприятливій ситуації, що пояснює його труднощі з утриманням високих рівнів навіть під час короткострокових відскоків.

**Ключові періоди динаміки AUD:**

| Період | Основний фон | Ціни на товари | Відсоткові ставки | Характеристика |
|---------|--------------|----------------|------------------|----------------|
| 2009-2011 | Відновлення Китаю | Значне зростання | Вища за США | Близько 1.05 |
| 2020-2022 | Світовий бичовий ринок товарів | Вершина цін на залізну руду | Швидке підвищення ставок | Перевищення 0.80 |
| 2023-2024 | Ослаблення відновлення Китаю | Високий рівень коливань | Звуження різниці ставок | Тенденція до слабкості |
| 2025-2026( Прогноз) | Зниження ставок + відновлення товарів | Відновлення цін | Можливе розширення різниці ставок | Вирішальний фактор — зміна тренду |

Коли AUD наближається до попередніх максимумів, ринок активізує продажі, що свідчить про обмежену довіру інвесторів. Основні причини — це: **торгові війни США, тиск на експортні ресурси (метали, енергоносії), що зменшує товарний характер австралійського долара; важко змінити різницю ставок між США та Австралією; слабкий внутрішній економічний ріст і зниження привабливості активів Австралії.**

З довгострокової перспективи, австралійський долар більше схожий на «відскоковий, але без чіткої тенденції» актив. За відсутності явних драйверів зростання і переваг у різниці ставок, його динаміка переважно визначається зовнішніми факторами, а не внутрішніми фундаментальними показниками — це і є головна причина обережного ставлення ринку до AUD.

## Ключові драйвери руху австралійського долара: три основні фактори — повний аналіз

Щоб зрозуміти, коли AUD змінює напрямок, інвесторам потрібно слідкувати за трьома ключовими індикаторами:

### 1. Монетарна політика RBA: чи зможе структура різниці ставок відновити конкурентоспроможність

Австралійський долар тривалий час був валютою з високими відсотковими ставками, і його привабливість значною мірою залежить від структури різниці ставок. Зараз ставка RBA становить близько 3.60%, і ринок поступово переходить до очікувань «можливого підвищення ставки у 2026 році». Зокрема, Комерційний банк Австралії (CBA) прогнозує максимум ставки на рівні 3.85%.

Якщо інфляція залишатиметься високою, а ринок праці — стабільним, то жорстка позиція RBA допоможе відновити перевагу у різниці ставок для AUD; інакше, якщо підвищення ставок не відбудеться, підтримка австралійського долара послабиться.

### 2. Економіка Китаю та ціни на товари: зовнішній двигун — критично важливий

Австралія експортує переважно залізну руду, вугілля та енергоносії, тому австралійський долар — це в основному товарна валюта, а попит з боку Китаю — ключовий фактор.

Якщо активізуються інфраструктурні та виробничі проєкти у Китаї, ціни на залізну руду зростають, і AUD швидко реагує; навпаки, якщо відновлення Китаю слабке, навіть короткострокове зростання цін на товари не зможе змінити тренд, і AUD може швидко повернутися до падіння.

### 3. Динаміка долара США та глобальний ризик-апетит: визначають потоки капіталу

З точки зору фінансів, політика ФРС залишається головним фактором на валютному ринку. У період зниження ставок долар зазвичай слабшає, що сприяє зростанню ризикових валют, таких як AUD; але якщо зростає ризикова налаштованість і капітал повертається у долар, AUD навіть за відсутності погіршення фундаменту може знецінюватися.

Останнім часом настрої на ринку покращилися, але ціни на енергоносії та глобальний попит залишаються несприятливими, тому інвестори схильні купувати активи-укриття, а не циклічні валюти, такі як австралійський долар, що обмежує його потенціал зростання.

**Загалом**, щоб AUD справді увійшов у довгостроковий тренд зростання, потрібно одночасне виконання трьох умов: повернення RBA до жорсткої політики, суттєве покращення попиту з Китаю, і початок структурного зниження долара США. Володіння лише одним із цих факторів не дає гарантії довгострокового зростання — швидше, AUD залишатиметься у діапазоні або коливатиметься.

## Прогноз щодо руху австралійського долара та тайванського долара: маршрут на 2026 рік і далі

Основна ідея щодо майбутнього AUD — «чи зможе відскок перетворитися на тренд». Більшість аналітиків сходяться на думці, що короткострокове відновлення можливе, але для повернення до сильного тренду потрібні більш чіткі макроекономічні умови.

**Прогнози різних аналітичних центрів:**

Morgan Stanley прогнозує, що до кінця 2025 року AUD/USD може досягти 0.72, враховуючи збереження жорсткої політики RBA та підтримку зростання цін на товари.

Модель Traders Union прогнозує середній рівень близько 0.6875 до кінця 2026 року (діапазон 0.6738–0.7012), а до кінця 2027 року — близько 0.725, підкреслюючи стійкість ринку праці в Австралії та відновлення попиту на товари. Спільною основою цих оптимістичних прогнозів є очікування м’якої посадки економіки США і зниження індексу долара, що вигідно для товарних валют, таких як AUD.

UBS більш обережний і вважає, що, незважаючи на внутрішню стійкість австралійської економіки, глобальна невизначеність і зміни у політиці ФРС можуть обмежити зростання AUD, і він залишатиметься близько 0.68 до кінця року.

Економісти CBA не виключають короткострокового відновлення, але прогнозують, що AUD досягне максимуму у березні 2026 року і до кінця року знову знизиться.

Деякі аналітики з Уолл-стріт попереджають, що якщо США уникнуть рецесії, але долар залишиться сильним через різницю у ставках, AUD не зможе прорвати рівень 0.67.

**Особистий огляд**: у першій половині 2026 року AUD ймовірно коливатиметься у діапазоні 0.68–0.70, під впливом даних з Китаю та змін у показниках американської зайнятості. В цілому, австралійський долар не зазнає значного падіння, оскільки економіка Австралії стабільна, а RBA залишається більш «яструбовою», але і не зможе одразу прорвати рівень 1.0 (структурна перевага долара зберігається). Короткостроковий тиск чинитимуть дані з Китаю, а довгостроковий — ресурси Австралії та цикли товарних ринків.

## Інвестиції в австралійський долар: особливості ринку та механізми торгівлі

AUD/USD — один із п’яти найактивніших валютних пар у світі, і на його курс впливають численні фактори. Хоча передбачити рух валюти повністю складно, і короткострокові моделі мають обмежений ефект, враховуючи яскраву характеристику австралійської валюти та її високу ліквідність, аналіз динаміки AUD досить доступний для опанування.

Австралійський долар — яскравий представник товарної валюти, що тісно пов’язаний із цінами на мідь, залізну руду, вугілля та енергоносії. За підсумками ринкового аналізу, короткостроково підтримку надаватимуть жорстка позиція RBA та зростання цін на ресурси, але у середньо- і довгостроковій перспективі слід враховувати глобальні економічні ризики та можливий відскок долара США, що обмежить потенціал AUD і спричинить коливання.

Хоча валютний ринок швидкоплинний і передбачити курс складно, високий рівень ліквідності та характер коливань австралійської валюти роблять довгострокове визначення тренду більш доступним.

**Зв’язок між рухом AUD і тайванського долара** досить тісний: вони мають позитивну кореляцію, і поведінка тайванського долара щодо долара США також впливає на відносний курс AUD/ТWD. Тому, аналізуючи AUD, слід враховувати і динаміку долара США та тайванського долара.