Як обчислюється комісія за довірче управління? Список витрат на торгівлю акціями США, які обов’язково повинен знати інвестор з Тайваню

Перед початком торгів: обчислюємо витрати —複委託 vs закордонний брокер

Якщо хочете торгувати американськими акціями у Тайвані, не обійтися без двох ключових питань: яким шляхом йти і скільки це коштує? Це не дрібниці — купуючи $1000 американських акцій, вибір неправильного способу може обійтися вам удвічі дорожче.

Інвестори зазвичай обирають два варіанти: через внутрішнього複委託 або безпосередньо через закордонного брокера. Але структура комісій у цих двох шляхів зовсім різна, і приховані витрати теж суттєво відрізняються. У цій статті на реальних цифрах пояснюємо, щоб швидко зрозуміти справжню різницю між複委ктом і закордонним брокером.

Що таке複委託? Чому комісії вищі?

複委託 (Sub-Brokerage) — це «підрядна» купівля-продаж іноземних цінних паперів, тобто ви доручаєте внутрішньому брокеру купити американські акції. Оскільки замовлення проходить через внутрішнього брокера перед тим, як потрапити до США, це додає ще один рівень — тому й називається «複» (подвійний)委託.

Плюси цього способу очевидні:

• Оплата у нових тайванських доларах, без конвертації у долари — внутрішній брокер все зробить за вас
• Регулювання Тайванською фінансовою комісією, можливість оскаржити у разі спору
• Простий відкриття рахунку, без складних процедур у закордонних банках

Але й мінуси є — складність процесу означає вищі витрати. Комісія複委кту зазвичай становить від 0.15% до 1% від суми угоди, що у кілька разів більше, ніж у закордонних брокерів.

Логіка закордонних брокерів: прямий доступ, низькі комісії

На відміну від цього, закордонний брокер — це як тайванський внутрішній брокер: відкриваєте рахунок і купуєте акції напряму. Без посередників, короткий шлях — і тому комісії дуже низькі — зараз більшість основних брокерів пропонують 0 комісій або близько до нуля.

Але заощаджені на комісіях гроші потрібно компенсувати витратами на валютний обмін і перекази — ці суми теж суттєві. Витрати на переказ з Тайваню закордон — від 100 до 900 нових тайванських доларів, плюс комісія за конвертацію. При малих сум транзакцій ці приховані витрати можуть з’їсти ваші переваги.

Що входить у комісію複委кту? Розбираємося, щоб не обдурили

При торгівлі через複委託 потрібно враховувати два типи витрат:

Перший: безпосередньо брокеру

• Торгові комісії — основна стаття витрат, зазвичай 0.25%–1%, але з мінімальним платежем — зазвичай $25–$100 США. Наприклад, купуючи акції на $1000, за ставкою 0.3% заплатите $3, але мінімум — $25, тобто фактично вийде 2.5% від суми!
• Інші витрати — перекази, паперові рахунки тощо (залежно від брокера)

Другий: приховані витрати Це найчастіше ігнорується. Вартість біржі — це збори SEC (Комісії з цінних паперів і бірж США), що стягуються лише при продажу — 0.00051% від суми угоди. Також є торговий збір TAF від FINRA — 0.000119$ за акцію, максимум $5.95. Ці збори зазвичай «ховаються» у комісіях複委кту.

Крім того, якщо ви отримуєте дивіденди, з них утримується 30% податку (частина з них можна повернути).

Витрати закордонного брокера: валютний обмін і перекази — головні витрати

Структура витрат закордонного брокера зовсім інша:

• Комісія за угоду: більшість основних брокерів вже пропонують 0 комісій
• Відсотки за кредит (Margin): якщо купуєте в борг
• Валютний обмін: банки беруть за конвертацію з тайванських доларів у долари США — зазвичай 0.05%, але з мінімальним платежем (100–600 TWD)
• Перекази: з Тайваню закордон — від 100 до 900 TWD за транзакцію
• Виведення коштів: деякі брокери стягують $10–$35

Ці витрати при малих сумках можуть бути вищими, ніж у複委кті.

Нижче наведено порівняльну таблицю витрат:

Таблиця комісій основних複委託券商

Наступна таблиця — тарифи 2025 року (можуть змінюватися, актуальні дані — офіційні):

Витрати закордонних брокерів — порівняльна таблиця

Приклади валютних переказів (у TWD):

Практичний приклад: коли вигідно використовувати複委託, а коли — закордонного брокера?

Обчислюємо найвигідніший варіант:

-複委託 — 富邦證券 (0.25%, мінімум $25)

• закордонний — Mitrade (без комісії)
• валютний обмін — 台灣銀行 (0.05%, мінімум $100, телеграма $200)

При курсі 1$ = 30 TWD:

Ключові висновки:

• До $6000 —複委кт дешевше або приблизно однаково
• Понад $6000 — вигідніше закордонний брокер

Це за умови однієї транзакції. Якщо зробити 4 операції (2 купівлі і 2 продажі), наприклад, на $10000: -複委кт — платите $25×4 = $100

• закордонний — $11.67 (одноразові витрати, далі — безкоштовно)

Ясно:

• Малий обсяг і рідкісні операції —複委кт вигідніше
• Часті операції — закордонний брокер з перевагою
• Величезний капітал — безпосередньо закордонний брокер, різниця у комісіях очевидна

Як обрати шлях? Найраціональніше — так

複委кт підходить, якщо:

• сума невелика ($1000–$5000)
• операцій мало (кілька разів на рік)
• не хочете самі займатися валютним обміном
• потрібна підтримка китайською мовою

Закордонний брокер — якщо:

• сума більша ($6000 і більше)
• операцій багато
• готові самі займатися валютними переказами
• хочете використовувати кредитне плече

Mitrade — представник закордонних брокерів, ліцензований ASIC (ліцензія №398528), відкриття рахунку — всього 3 кроки:

1. Реєстрація: заповнюєте форму, подаєте заявку
2. Поповнення: мінімум $50 (підтримує TWD)
3. Торгівля: шукаєте можливості і миттєво купуєте

Обираючи шлях, пам’ятайте: важливо врахувати всі витрати, розрахувати загальні витрати і обрати відповідно до своїх звичок і обсягу капіталу — це найвигідніше рішення.