Зв'язок між обсягом і ціною визначає час для торгівлі, ці 5 сигналів ви повинні зрозуміти

Найлегше ігнорувати у торгівлі акціями зазвичай не ціну саму по собі, а історію обсягу торгівлі, що стоїть за ціною. Так само при зростанні — хтось заробляє на стрімкому підйомі, хтось — досягає потолку; при падінні — хтось наступає на граблі, хтось — продає на дні. Різниця полягає у тому, чи ви вмієте читати співвідношення обсягу і ціни.

Що таке співвідношення обсягу і ціни?

Простими словами, співвідношення обсягу і ціни — це логіка взаємодії між ціною акції та обсягом торгів. Коли ціна рухається, обсяг визначає, чи цей рух є справжнім, чи це всього лише імітація. Високий обсяг = високий рівень участі на ринку = сильна довіра до тренду; низький обсяг = переважно розгортання середніх і дрібних інвесторів — ризик ховається у кутках.

Нижче наведена таблиця, яка підсумовує 5 найпоширеніших моделей співвідношення обсягу і ціни, щоб ви одразу зрозуміли, що означає кожна ситуація:

Сигнал обсягу і ціни 1: зростання ціни при зменшенні обсягу — чим легше зростає, тим більший ризик

Ціна зростає — виглядає гарно. Але обсяг зменшується — це ніби підйом у горах, коли кількість підкорювачів зменшується — означає, що ті, хто ще тримаються, вже втомилися і починають спускатися.

Що це означає? Попит на ринку слабшає, залишилися лише кілька тих, хто ще тримає позиції. Ціна здається зростає, але насправді її підтримує недостатня кількість учасників. Можливо, короткостроковий підйом (технічний відскок), але довгострокової сили немає.

Приклад: Tesla на початку 2017 року — ціна постійно оновлює максимум, але обсяг зменшується. Що далі? Мотивація зростання слабшає, і ціна починає корекцію. Аналогічно з Alibaba — після тривалого зростання з меншим обсягом ціна входить у флет.

Торгівельна порада: не намагайтеся купувати на максимумі. Якщо вже маєте акції — можливо, варто частково зафіксувати прибуток.

Сигнал обсягу і ціни 2: стабільна ціна при зменшенні обсягу — перед великими коливаннями

Ціна коливається у певному діапазоні, наче готується до чогось. Водночас обсяг зменшується — учасники ринку виходять з гри — це сигнал накопичення перед великим рухом.

Часто, коли обсяг зменшується і ціна стабілізується, це триває кілька тижнів або навіть місяців. Ринок у стані очікування, інвестори спостерігають — але ця тиша перед бурею.

Приклад: NVIDIA у певний період пережила таку флетову фазу, а потім почався сильний ріст. Навпаки, Boeing — після флету з низьким обсягом, ціна починає тестувати підтримки.

Торгівельна порада: це час для засідки. Готуйте свою стратегію і чекайте на пробій у напрямку.

Сигнал обсягу і ціни 3: вибуховий обсяг падіння — найстрашніший момент на ринку

Ціна швидко падає, а обсяг стрімко зростає — це сигнал, якого слід остерігатися. Що означає вибуховий обсяг падіння? Панічний розпродаж — багато хто продає, страх і паніка охоплюють ринок.

2020 року, під час пандемії COVID-19, акції Hilton (HLT) різко впали, обсяг торгів збільшився. Готельний і туристичний бізнес у кризі, інвестори масово виходять — ціна може ще й далі падати, ризик дуже високий.

Але є цікава річ: у вересні 2023 Estée Lauder опублікувала квартальні результати, що не виправдали очікувань, і ціна різко впала, обсяг злетів. Реакція ринку була надмірною. Що далі? Ціна дійшла до дна і почала відновлюватися — ті, хто купив у паніці, отримали хороші прибутки.

Торгівельна порада: вибуховий обсяг падіння — це і попередження про ризик, і можливість знайти цінний актив. Якщо компанія має міцний фундамент і її знижка викликана панікою — це може бути ваш шанс купити, але потрібно чекати підтвердження.

Сигнал обсягу і ціни 4: падіння з меншим обсягом — на цьому падінні ніхто не звертає уваги

Ціна знижується, а обсяг зменшується — що це означає? Простими словами, ринок не зацікавлений у цьому падінні. Немає панічного розпродажу, просто тихо виходять з гри.

Такий стан зазвичай спостерігається під час корекції або паузи. Інвестори не налякані і не оптимістичні — вони просто очікують нових сигналів.

Приклад: Netflix у 2018 році пережила таку фазу, ціна повільно падала без різких коливань. Facebook улітку 2022 — теж у такій ситуації, ціна поступово знижувалася без паніки.

Торгівельна порада: падіння з меншим обсягом не обов’язково означає початок зростання або падіння — краще почекати, поки обсяг і ціна не підтвердять напрямок.

Сигнал обсягу і ціни 5: падіння ціни з зростанням обсягу — можливий перелом

Ціна падає, а обсяг зростає — це негативний сигнал, але водночас і потенційна можливість. Це може означати дві речі:

Можливість 1: падіння ще триватиме — паніка, сильний тиск продавців, ціна може ще й далі знижуватися.

Можливість 2: дно вже близьке, і починається відскок — коли ціна опустилася достатньо, а обсяг зростає, це може свідчити, що розпродаж закінчується, і починається відновлення. Це сигнал до потенційної зміни тренду.

Приклад: наприкінці 2018 Apple — через проблеми з продажами iPhone і торгову війну ціна різко впала, обсяг торгів збільшився. Хоча ринок був у паніці, ті, хто купував тоді, отримали хороші прибутки.

Ще один приклад — BlackBerry у 2012 році: через конкуренцію смартфонів, інвестори масово виходили, ціна падала, обсяг зростав. Але згодом з’явилися сміливі інвестори, які почали купувати, і ціна почала відновлюватися.

Торгівельна порада: зростання обсягу при падінні ціни — це сигнал до потенційної зміни тренду. Щоб правильно визначити, чи це продовження падіння, чи початок відскоку, потрібно враховувати рівні підтримки, фундаментальні показники і ринковий настрій.

Як використовувати співвідношення обсягу і ціни у торгівлі?

Зрозумівши ці 5 моделей, торгівля стає більш системною:

Підтвердження сильного сигналу: зростання ціни і обсягу (справжній ріст) — надійніше, ніж зростання ціни при зменшенні обсягу (фальшивий сигнал). Обсяг і ціна разом — запорука тренду.

Попередження про ризик: зростання ціни при зменшенні обсягу або різке зростання обсягу при падінні — одразу підвищуйте обережність. Це не обов’язково означає вихід з позиції, але потрібно переоцінити ризики.

Виявлення перепроданості і відскоку: коли ціна падає і обсяг зростає до екстремуму, особливо якщо фундамент не погіршився — це гарний момент для входу.

Визначення пробою флету: стабільне зменшення обсягу і стабільна ціна — сигнал до очікування. Коли обсяг раптово зростає і ціна прориває рівень — тренд починається.

Останні слова

Співвідношення обсягу і ціни — не універсальний інструмент для точного прогнозування, але воно відображає психологію ринку. У поєднанні з технічним аналізом, фундаментальним аналізом і управлінням ризиками воно дає найкращий результат.

Найспритніші трейдери — це не ті, хто швидше за всіх відчують зміну настроїв, а ті, хто найкраще вміє підтверджувати свої рішення співвідношенням обсягу і ціни. Наступного разу, дивлячись на графік, запитайте себе: що говорить обсяг про поточний рух ціни?