2025 рік: Інвестиційна карта AI-акцій — хто стане наступним гігантом технологій? Від TSMC до NVIDIA — можливості для отримання прибутку

Штучний інтелект вже не є далекою майбутньою мрією, а реальністю сьогодення. З моменту появи ChatGPT акції, пов’язані з AI, стали найяскравішими зірками капітального ринку, з багатократним зростанням. Але питання в тому: у цій хвилі AI, які акції справді варто купувати? У цій статті глибоко розберемо ланцюг індустрії AI і відібрали найперспективніші цілі для інвестицій у Тайвані та США.

Чому концептуальні акції AI так популярні? За даними ринку — ознаки

Вибух генеративного AI не є випадковістю, а результатом спільних зусиль у сфері обчислювальної потужності, чіпів і застосувань. За останніми прогнозами IDC, у 2025 році глобальні витрати підприємств на рішення AI досягнуть 3070 мільярдів доларів, а до 2028 року ця цифра, за прогнозами, перевищить 6320 мільярдів доларів, з середньорічним зростанням близько 29%.

Що це означає? Це означає, що капітал шалено вливається у галузь AI. Фонд Bridgewater у другому кварталі 2025 року значно збільшив частки у ключових компаніях AI, таких як Nvidia, Alphabet і Microsoft. Також, активи фондів і ETF, орієнтованих на AI, вже перевищили 30 мільярдів доларів, і інституційні інвестори голосують грошима за цю галузь.

Акції AI у Тайвані: перетворення виробничої галузі

Quanta Computer: від контрактного виробника до лідера AI-серверів

Згадуючи Quanta (2382), багато ще пам’ятають про їхню діяльність у виробництві ноутбуків. Але структура доходів Quanta вже тихо змінилася — частка бізнесу з AI-серверами постійно зростає. Їхня дочірня компанія QCT стала ключовим постачальником для глобальних дата-центрів, клієнтами є Nvidia та великі хмарні провайдери.

У 2024 році Quanta отримала 1,3 трильйона нових тайванських доларів доходу, і у 2025 році темпи зростання ще швидші. У другому кварталі дохід вперше перевищив 300 мільярдів нових тайванських доларів, зростання понад 20% рік до року. Інституційні інвестори підвищили цільову ціну до 350–370 доларів, що відображає оптимізм щодо їхньої трансформації у AI.

Phison Electronics: прихований прибутковий потенціал у спеціалізованій сфері AI

Phison (3661) — найчистіший представник концепту AI у Тайвані, основний бізнес — дизайн ASIC-мікросхем, зокрема для американських хмарних гігантів. За 2024 рік дохід склав 68,2 мільярда нових тайванських доларів, зростання понад 50% рік до року.

У другому кварталі 2025 року дохід компанії перевищив 20 мільярдів, подвоївшись порівняно з минулим роком. Прибутковість зросла, що пов’язано з масовим виробництвом великих AI-проектів і замовленнями на нове покоління AI-ускорювачів. Цільова ціна від іноземних аналітиків піднялася до 2200–2400 доларів, і довгостроково компанія має високий потенціал зростання.

Delta Electronics: інфраструктурний постачальник епохи AI

Delta (2308) контролює «слабке місце» AI-серверів — джерела живлення, системи охолодження і шафи. Оскільки енергоспоживання AI-чіпів постійно зростає, цінність таких компаній переоцінюється ринком.

У 2024 році Delta отримала близько 420 мільярдів нових тайванських доларів доходу, частка дата-центрів і AI-бізнесу зростає. У другому кварталі 2025 року дохід склав близько 110 мільярдів, зростання 15% рік до року. З прискоренням інвестицій у інфраструктуру AI Delta має всі шанси на довгострокове зростання.

MediaTek: двоголовий двигун мобільного AI і краєвих обчислень

MediaTek (2454), відомий своїми мобільними чіпами, також активно розвиває AI. Мобільна платформа Dimensity вже має вбудовані посилені AI-обчислювальні блоки, співпрацює з Nvidia у розробці рішень для автомобілів і краєвих пристроїв, і розширює ринок високорівневих AI-чіпів.

У 2024 році дохід склав 4900 мільярдів нових тайванських доларів, прибутковість зростає кожен квартал. У другому кварталі 2025 року дохід становив 1200 мільярдів, зростання 20% рік до року, що зумовлено зростанням попиту на високорівневі смартфони і AI-пристрої. Інституційні аналітики позитивно оцінюють їхню стратегію двох двигунів — мобільного AI і авто AI.

Sunon: недооцінений лідер у системах охолодження

Коли всі говорять про GPU, Sunon (3324) мовчки займає ключову позицію у охолодженні AI-серверів. Оскільки енергоспоживання AI-чіпів перевищує 1 кВт, рідинне охолодження стає необхідністю, і водяні модулі Sunon — вибір провідних хмарних сервісів.

2024 року дохід склав 24,5 мільярдів доларів, зростання понад 30%. У 2025 році, з поширенням ринку рідинного охолодження і появою нових високопотужних AI-чіпів, зростання Sunon ще триватиме. Цільові ціни іноземних інвесторів — понад 600 доларів.

Лідери AI на американському ринку: глобальні інвестиційні точки

NVIDIA: абсолютний домінатор AI-обчислень

Nvidia (NVDA) — найбільший вигодонабувач цієї хвилі AI. Їхні GPU і платформа CUDA вже стали галузевим стандартом. Від тренування до запуску великих моделей AI — альтернативи немає. У 2024 році дохід склав 60,9 мільярдів доларів, зростання понад 120% рік до року.

У другому кварталі 2025 року дохід знову досяг рекордних 28 мільярдів доларів, чистий прибуток — понад 200% зростання. Архітектура Blackwell (B200, GB200) користується високим попитом, що підштовхує даний сегмент до нових рекордів. Зі зростанням AI від тренування до інференсу попит на високопродуктивні рішення Nvidia зростатиме експоненційно. Аналітики підвищують цільові ціни і рекомендують купувати.

Broadcom: ключовий вузол у мережевих AI-з’єднаннях

Broadcom (AVGO) відіграє важливу роль у ланцюжку постачання AI-даних центрів, виробляючи кастомізовані ASIC, комутатори і оптичні модулі. У 2024 фінансовому році дохід склав 31,9 мільярдів доларів, з яких AI-продукти швидко зросли до 25%.

У другому кварталі 2025 року дохід зросте на 19% рік до року, оскільки хмарні провайдери прискорюють будівництво AI-центрів. Попит на чіпи Jericho3-AI і комутатори Tomahawk5 зростає. Інвестиційні аналітики позитивно оцінюють перспективи лінійки AI-продуктів, цільові ціни — понад 2000 доларів.

AMD: шлях опонента до повернення

AMD, хоч і запізнився з GPU, але їхня серія MI300 вже починає відкривати двері. У 2024 році дохід склав 22,9 мільярдів доларів, зростання у дата-центрах — 27% рік до року.

У другому кварталі 2025 року дохід зросте на 18%, а новий MI300X вже отримує перших клієнтів. MI350 скоро з’явиться на ринку. З урахуванням зростання AI-навантежень, попит на альтернативи зростає, і AMD з їхньою стратегією відкритих екосистем і CPU+GPU поступово збільшує свою частку. Цільові ціни — понад 200 доларів.

Microsoft: платформа для трансформації корпоративного AI

Microsoft (MSFT), завдяки ексклюзивній співпраці з OpenAI, платформі Azure AI і Copilot для бізнесу, займає провідну позицію у корпоративному AI. У 2024 фінансовому році дохід склав 2112 мільярдів доларів, зростання Azure і хмарних сервісів — 28%.

У першому кварталі 2025 року дохід від хмарних сервісів перевищив 300 мільярдів доларів. Впровадження Copilot у Microsoft 365 швидко зростає, а використання Azure OpenAI — за експоненційним трендом. Інтеграція Copilot у Windows, Office і Teams для понад 1 мільярда користувачів — постійно зростає. Багато аналітиків вважають, що Microsoft — найнадійніший учасник у цій хвилі «поширення AI у бізнесі», цільові ціни — 550–600 доларів.

Google: перетворення пошукової імперії у AI

Google (GOOGL), хоч і запізнився з генеративним AI, але їхня пошукова імперія і велика кількість користувачів дають унікальні можливості для монетизації AI. Внутрішні TPU (тензорні процесори) активно використовуються у AI-інференсі. З просування AI у пошукових системах і оптимізацією рекламних систем, довгостроковий потенціал зростання доходів залишається високим.

Формула інвестицій у AI: як ефективно розподілити?

Порівняння трьох інвестиційних інструментів

Пряме купівля акцій — найгнучкіше, але з високим ризиком. Підходить для інвесторів з глибоким аналізом фундаменту компаній, з низькими транзакційними витратами, але з необхідністю самостійно оцінювати ризики.

Акційні фонди — баланс між доходом і ризиком. Вибираються менеджерами і формують портфель із різних компаній, але з вищими комісіями. Наприклад, фонд «First Financial Global AI Robot and Automation».

ETF, що слідкують за індексами — найнижчі витрати і найкраща диверсифікація. Продукти, як Taishin Global AI ETF (00851), Yuan Global AI ETF (00762), дозволяють інвесторам одночасно охопити кілька сегментів AI — застосування, інфраструктуру, хмарні сервіси.

Стратегія регулярних внесків: час змінює простір

Замість однієї великої інвестиції краще використовувати систематичний підхід — регулярно вкладати невеликі суми. Це дозволяє знизити середню ціну і уникнути купівлі на піку або продажу на дні. Зміни у портфелі Bridgewater показують, що, незважаючи на швидкий розвиток AI, позитивні новини не завжди зосереджені навколо однієї компанії — ціни можуть вже враховувати багато позитиву, тому постійне коригування допомагає максимізувати прибутки.

Інвестиційні пастки і довгострокові перспективи акцій AI

Чи повториться історія? Уроки інтернет-бульбашки

Колись Cisco Systems (CSCO) був першим акціонером інтернет-обладнання, у 2000 році досягнув 82 доларів, але після краху бульбашки впав більш ніж на 90% до 8,12 доларів. Навіть після 20 років стабільної роботи, його ціна так і не повернулася до максимуму.

Історії інших компаній теж сумні. Yahoo колись був лідером інтернету, але його витіснила Google; Microsoft, хоч і залишився, але під час великих бумів ринкові вершини часто були короткочасними, і ціна довго не могла повернутися до максимуму. Теоретично, інвестори, що швидко змінюють позиції, можуть отримати довгострокові вигоди, але для звичайних інвесторів це — не так просто.

Перспективи AI-акцій у 2025 році: можливості і ризики

Короткострокові фактори: постачальники чіпів і обладнання (Nvidia, AMD, TSMC) залишаються найбільшими вигодонабувачами. З зростанням обчислювальної потужності витрати на сервери і кастомні чіпи у 2028 році перевищать 75%.

Середньо- і довгострокові змінні: застосування AI у сферах медицини, фінансів, виробництва і автопілотів поступово реалізується, що перетворюється у реальні доходи компаній і розширює потенціал зростання всього сегменту.

Макроекономічні ризики: політика ФРС і інших центральних банків щодо ставок безпосередньо вплине на високовартісні технології. Легкий режим — позитивний фактор для AI, високі ставки — знижують оцінки. Також питання приватності даних, алгоритмічних зсувів і авторських прав можуть створювати виклики для окремих компаній AI.

Як інвесторам діяти?

Для звичайних інвесторів рекомендується:

1. Довгострокове розміщення з частковими вкладаннями. Уникайте купівлі на піку, використовуйте час для зниження середньої ціни.
2. Зосереджуйтеся на інфраструктурних постачальниках. Чіпи, сервери — ці сегменти мають більш стабільний попит.
3. Диверсифікуйте портфель. За допомогою AI-ETF знизите ризики коливань окремих акцій.
4. Регулярно переглядайте портфель. Оскільки індустрія AI швидко змінюється, потрібно постійно оновлювати стратегію.

Загалом, у 2025–2030 роках інвестиційна стратегія у AI буде поєднувати «довгостроковий оптимізм» і короткострокові коливання. Головне — усвідомлювати, що це не короткочасна хвиля, а довгострокове оновлення галузі — і обережні інвестори зможуть отримати найкращі результати.