VN30 — найдинамічніший індекс в Азії. Чому інвестори з усього світу шукають VN30?

За останні десять років в’єтнамський фондовий ринок став об’єктом уваги іноземних фондів з усього світу завдяки безперервному економічному розширенню, політиці відкритості для інвестицій та темпам зростання, які перевищують конкурентів у регіоні. Індекс VN30, який представляє 30 провідних компаній В’єтнаму, став найважливішим інструментом для вимірювання міцності фондового ринку в Таїланді та інших країнах Асії.

Що таке VN30 — розберіться перед інвестуванням

Індекс VN30 — це показник ціни акцій, який відстежує рухи перших 30 в’єтнамських акцій з найбільшою ринковою вартістю та ліквідністю на фондовій біржі Хошиміна (HOSE). Усі ці 30 компаній разом охоплюють 70-80% від загальної ринкової вартості, що показує, що цей індекс є справжнім представником стану В’єтнамського ринку.

Розрахунок індексу VN30 використовує метод Free-Floated Adjusted Market Cap-Weighted, що означає, що вагова коефіцієнт кожної акції залежить від ринкової вартості та частки акцій, які активно торгуються на ринку. Три акції, які мають найбільший вплив на рухи індексу: FPT (технологія), HPG (сталь) та ACB (банк)

Структура галузей VN30 — це серце інвестування

Компанії, включені в індекс VN30, походять з різних секторів економіки, але розподіл їх частки чітко вказує на напрямок інвестування:

Фінансовий сектор (Financials) 45% — вважається ядром індексу, очолюється провідними банками, такими як Vietcombank (VCB), BIDV (BID) та Techcombank (TCB), на яких зосереджена увага інвесторів

Сектор нерухомості (Real Estate) 20% — рушій довгострокового зростання, з лідерами ринку, такими як Vingroup (VIC), Vinhomes (VHN) та Novaland (NVL)

Сектор товарів першої необхідності (Consumer Staples) 11% — забезпечує стабільність портфеля завдяки компаніям, таким як Vinamilk (VNM) та Sabeco (SAB)

Сектор будівельних матеріалів (Materials) 8.5% — відстежує розвиток інфраструктури завдяки Hoa Phat Group (HPG)

Класифікація за стандартом Global Industry Classification Standard (GICS) дозволяє міжнародним інвесторам проводити порівняння на стандартизованій основі

Як суворі умови входження до VN30

Не кожна компанія може увійти до складу VN30. Входження потребує проходження багатьох критеріїв фільтрації:

Мінімальна ринкова вартість — компанія повинна входити в групу 30 компаній з найбільшою вартістю, разом вони повинні становити 80% від загальної вартості ринку HOSE

Ліквідність торгівлі — акція повинна мати високою середню вартість торгівлі протягом 6 місяців і заходити не менше 80% днів роботи ринку

Частка вільних акцій (Free-float) — акції, які можна торгувати на ринку, повинні мати частку принаймні 5% від усього (не враховуючи акції керівництва або великих акціонерів, які їх утримують)

Тип акцій — тільки звичайні акції, привілейовані акції виключаються

Добрий фінансовий стан — не входити до списку компаній, яким заборонено торгувати або вони перебувають під особливим контролем

Щороку проводиться два перегляду (Semi-annual review) для зміни складу згідно з кваліфікацією

Справжній список 30 компаній — хто є членом

Справжні 30 акцій VN30 складаються з:

Банки: Vietcombank (VCB), BIDV (BID), Vietinbank (CTG), Techcombank (TCB), Sacombank (STB), VPBank (VPB), Asia Commercial Bank (ACB), TPBank (TPB), HDBank (HDB), Military Bank (MBB)

Нерухомість: Vingroup (VIC), Vinhomes (VHN), Novaland (NVL), Phat Dat Real Estate (PDR), Khang Dien House (KDH)

Енергія та сировина: Petro Vietnam Gas (GAS), Petrolimex (PLX), PetroVietnam Power (POW)

Роздрібна торгівля: Vincom Retail (VRE), Mobile World Group (MWG)

Товари народного споживання: Vinamilk (VNM), Sabeco (SAB)

Технологія: FPT Corporation (FPT)

Транспорт: Vietjet Air (VJC)

Матеріали: Hoa Phat Group (HPT), Mesan Group (MSN)

Послуги роздрібної торгівлі/бухгалтерія: SSL Securities Corporation (SSL)

Система прикрас: Phu Nhuan Jewelry (PNJ)

Розвиток проектів: Becamex IDC (BCX)

Страхування: Bao Viet Holdings (BVH)

Як VN30 відрізняється від VN Index

Інвестори можуть плутати індекс VN (національний індекс) та VN30 (індекс 30 провідних компаній). Їхні відмінності такі:

Індекс VN — охоплює всі акції на HOSE повністю, вища волатильність, оскільки включає середні та малі акції, відображає загальну картину економіки В’єтнаму

Індекс VN30 — тільки 30 провідних акцій з найбільшою вартістю та ліквідністю, нижча волатильність, відображає тренд великих акцій, які мають найбільший вплив на ринок

Таблиця порівняння:

Які фактори рухають VN30

Рухи VN30 — не випадкові, aber керуються різноманітними факторами:

Внутрішні фактори:

• Фіскальна та грошово-кредитна політика уряду, коригування облікових ставок, інвестиції в інфраструктуру
• Діяльність 30 компаній в індексі
• Впевненість споживачів та інфляція
• Обмінний курс донга В’єтнаму
• Політична стабільність

Зовнішні фактори:

• Глобальна економічна ситуація, торгові війни, пандемії
• Політика облікових ставок США (призводить до відтоку капіталу з ринків, що розвиваються)
• Ціни на сировину (експортовані матеріали)
• Глобальна торговельна ситуація

Вибір якої акції VN30

Інвестори можуть вибрати окремі акції відповідно до свого стилю:

Vinhomes (VHN) — ціна 41,750 VND P/E 7.86 разів P/B 0.97 разів Найбільша компанія розробника нерухомості у В’єтнамі з багатьма проектами по всій країні, включаючи розумні міста. Зростання нерухомості є рушієм висхідної економіки

Vietcombank (VCB) — ціна 93,000 VND P/E 16.21 разів P/B 2.77 разів Провідний та найстійкіший банк у В’єтнамі з відділеннями по всій країні, визнаний на міжнародному рівні. Економічне зростання підтримує збільшення кредитів та фінансових послуг

Hoa Phat Group (HPG) — ціна 24,850 VND P/E 14.74 разів P/B 1.47 разів Найбільший виробник сталі у В’єтнамі, важливий для розвитку інфраструктури. Попит на сталь від проектів розвитку є рушієм

Vinamilk (VNM) — ціна 71,900 VND P/E 17.41 разів P/B 4.44 разів Найбільша молочна компанія у В’єтнамі, популярна всередину та поза межами країни. Зростання попиту на якісні товари народного споживання збільшується

Чому VN30 все ще варто спостерігати

Хоча В’єтнамський ринок має багато викликів, VN30 залишається об’єктом інвесторів, які шукають зростання:

Економіка В’єтнаму продовжує рости — темп зростання ВВП В’єтнаму входить до вищих груп регіону, основний фактор підтримує VN30

Політика, відкрита для інвестицій — уряд В’єтнаму зацікавлений залучити іноземний капітал, політика сприяє інвесторам

Різноманітність галузей — VN30 має компанії з багатьох секторів, що допомагає розпорошити ризик

Довгострокові можливості зростання — багато компаній в індексі все ще перебувають у розширенні або розвитку, попереду багато місця для зростання

Висновок

VN30 — це індекс, який показує тренд в’єтнамського фондового ринку, необхідно розуміти для інвестування в Азію. З ринковою вартістю, що охоплює 70-80% HOSE, складом з акцій 30 провідних компаній та високою ліквідністю, він є хорошим представником загальної економіки В’єтнаму

Перед прийняттям рішення про інвестування в VN30 інвестори повинні ясно оцінити цілі, часовий горизонт та вміст приймати ризик. Якщо ви шукаєте можливості для зростання на перспективному ринку, що розвивається, та готові прийняти ризик в обмін на повернення, VN30 може бути варіантом, який варто розглянути