Прогнози цін на золото у 2025 та 2026 роках: що очікує інвесторів?

Рік виняткових досягнень золота у 2025 році, коли воно продемонструвало видатний інвестиційний інструмент, що перевищив очікування аналітиків. У середині жовтня дорогоцінний метал досяг історичного максимуму на рівні 4381 доларів за унцію, зафіксувавши зростання понад 50% з початку року. Це зростання не було випадковим, а стало результатом поєднання численних економічних і геополітичних факторів, що зробили його улюбленим прихистком для інвесторів.

Що спричинило зростання цін на золото у 2025 році?

Видатна динаміка золота у 2025 році стала наслідком взаємодії кількох факторів. Початок року ознаменувався поступовим зростанням до 2,798 доларів у січні, а потім воно продовжилося у наступні місяці:

• Січень - березень: стрибок з 2,798 до 3,304 доларів, підтриманий очікуваннями зниження процентних ставок у США та покупками центральних банків
• Квітень - червень: відносна стабільність із коливаннями між 3,200 і 3,350 доларів
• Липень - вересень: постійне зростання до 3,770 доларів, підкріплене геополітичною напругою та слабкістю долара
• Жовтень: історичний максимум на рівні 4,381 доларів
• Листопад: стабільність навколо 4,063 доларів

Основні фактори, що стоять за цим результатом:

Очікування зниження процентних ставок: прогнози Федеральної резервної системи щодо зниження ставок зробили золото більш привабливим, оскільки дорогоцінні метали не приносять відсотків і зростають у ціні при їх зниженні.

Слабкість долара США: американська валюта зазнала значного ослаблення, що підвищує привабливість золота для іноземних покупців.

Покупки з боку інституцій: центральні банки, особливо азіатські, активно купують золото як частину стратегій диверсифікації своїх резервів.

Безпечний прихисток: геополітичні кризи та економічна невизначеність спонукали інвесторів шукати безпечні активи, і тут на допомогу прийшло золото.

Поточний стан ринку: стабільність чи продовження зростання?

Після пробиття позначки 4,000 доларів вперше в історії (8 жовтня), золото залишалося на цьому рівні до кінця листопада. Це стабілізація не означає припинення руху, а відображає боротьбу між покупцями та продавцями. Інвестори очікують нових економічних даних або рішень центральних банків для визначення наступного напрямку.

Прогнози експертів: куди рухається золото у 2026 році?

Крупні фінансові установи дотримуються оптимістичного погляду, але з різницею у цілях:

J.P. Morgan: середня ціна 5,000 доларів до 2026 року, з 4,900 доларів у останньому кварталі року.

Goldman Sachs: ймовірність досягнення 4,000 доларів у середині 2026 року, з оптимістичним сценарієм до 4,900 доларів.

Morgan Stanley: прогноз у 4,500 доларів до середини 2026 року, підтриманий високим фізичним попитом.

Standard Chartered: 4,300 доларів до кінця 2025 року та 4,500 доларів протягом наступних 12 місяців.

Bank of America: 4,000 доларів у третьому кварталі 2026 року.

HSBC: прогноз у 5,000 доларів до 2026 року.

ANZ: 4,400 доларів до кінця 2025 року та 4,600 доларів до середини 2026 року.

Різниця у цих прогнозах відображає основний факт: майбутнє золота залежить від непередбачуваних змін, від рішень центральних банків до геополітичних криз.

Вирішальні фактори, що впливають на ціну золота

Інфляція та купівельна спроможність: при зростанні рівня інфляції гроші втрачають цінність. Золото зберігає свою купівельну спроможність з часом. У вересні 2025 року рівень інфляції становив близько 3% на рік, що вище цілі ФРС у 2%, і це підсилює попит на золото як захист.

Політика ставок: чіткий обернений зв’язок – зниження ставок підвищує ціну на золото. Коли ФРС підвищила ставки у 2022 році, ціна знизилася з 2,050 до 1,630 доларів. Сьогодні очікування зниження ставок підтримують зростання цін.

Сила долара: слабкий долар робить золото дешевшим для іноземних покупців, що збільшує попит. У 2020 році ФРС запустила масштабні стимули, долар знизився, і золото підскочило до 2,075 доларів.

Геополітичні кризи: конфлікти та напруженість у світі змушують інвесторів шукати безпечні активи. Під час пандемії COVID-19 (2020) ринки обвалилися, але ціна на золото піднялася понад 2,000 доларів вперше.

Попит з боку центральних банків: банки мають великі запаси золота, і їхні покупки суттєво впливають на ринок. Азіатські країни значно збільшили свої закупівлі останніми роками.

Інвестиційні фонди ETF: при сильних потоках у фонди золота (ETFs), зростає реальний попит на метал. На початку пандемії COVID-19 фонди, такі як GLD, додали понад 700 тонн золота.

Галузь ювелірних виробів і промисловість: Індія та Китай — найбільші споживачі золота у ювелірних виробах, і будь-яке зростання попиту там відбивається глобально. Крім того, золото використовується у смартфонах і медичних пристроях.

Видобуток: хоча щорічне виробництво невелике порівняно з глобальним запасом, будь-який дефіцит пропозиції при високому попиті швидко підвищує ціну.

Ризики, що можуть зупинити зростання

Незважаючи на оптимізм, існують негативні сценарії, які слід враховувати:

Повернення ФРС до підвищення ставок: якщо ФРС змушена буде знову підвищити ставки (через наполегливу інфляцію), це зменшить привабливість золота.

Економічне загострення: швидке покращення економіки може спрямувати інвесторів у більш дохідні активи (акції), що тисне на золото.

Завершення геополітичних криз: якщо великі конфлікти офіційно закінчаться, попит на безпечні активи знизиться.

Колективний вихід із фондів золота: зміна настроїв може спонукати інвесторів виходити з золота у напрямку інших активів.

Практичні стратегії інвестування в золото

Перед будь-яким інвестиційним рішенням:

Зрозумійте ринок — вивчайте впливові фактори, читайте аналітику, слідкуйте за ставками та інфляцією. Знання зменшує ризики.

Встановіть чіткі цілі — чи інвестуєте для захисту від інфляції, диверсифікації портфеля чи для короткострокової спекуляції? Ціль визначає інструмент.

Оцінюйте свою толерантність до ризиків — золото відносно безпечне, але має коливання. Визначте, яку частку збитків ви готові витримати.

Варіанти інвестицій:

Фізичне золото (злитки та монети): пряме володіння, дуже безпечне, але з витратами на зберігання та страхування, продаж може бути повільним.

Ф’ючерсні контракти на золото: професійний інструмент для трейдерів, з левериджем, але з високими ризиками і потребою щоденного моніторингу.

CFDs (контракти на різницю): дозволяють заробляти як при зростанні, так і при падінні цін, гнучкі і легкі у вході, але з левериджем ризик подвоєння збитків.

Фонди ETF (золота): хороший баланс між легкістю входу і безпекою, дозволяють швидко торгувати без фізичного володіння металом.

Акції компаній з видобутку: потенційно більш прибуткові, але з додатковими ризиками, пов’язаними з компанією.

Короткострокові проти довгострокових інвестицій:

Короткострокові (тижні або місяці) орієнтовані на використання коливань цін. Вимагають постійного технічного аналізу і щоденного слідкування. Можливий швидкий прибуток, але високі ризики.

Довгострокові (роки) орієнтовані на збереження капіталу і купівельної спроможності. Менше моніторингу, повільніший прибуток, але більш стабільний, з меншими витратами (без щоденних комісій).

Висновки та рекомендації

Прогнози щодо золота на 2025-2026 роки вказують на збереження сильних показників, з очікуваними цінами у діапазоні 4,000–5,000 доларів. Це відображає довіру аналітиків до тривалості чинних факторів підтримки (низькі ставки, інфляція, геополітична напруга).

Однак успіх інвестування у золото залежить не лише від прогнозів. Важливо сформувати особисту стратегію, що відповідає вашим цілям і рівню ризиків. Обираючи фізичне золото або фінансові інструменти, головне — дисципліна і уникнення емоційних рішень.

Золото довело свою роль у історії як безпечний прихисток у часи криз і захист від інфляції. Воно може не приносити швидких прибутків, як акції на зростаючих ринках, але зберігає цінність, коли інші активи падають. Інвестування у золото — це не просте рішення, а частина ширшої фінансової стратегії.