## Що таке дефляція? Як розробити розумний план інвестицій у часи зниження цін

**Дефляція означає** один із станів економічної системи, який потрібно розуміти інвесторам і звичайним громадянам. Коли цей стан настає, ціни на товари, послуги та активи в цілому поступово знижуються, що є протилежністю інфляції, коли ціни зростають.

### Глибоке значення дефляції

**Дефляція означає** ситуацію, коли рівень інфляції стає від’ємним, тобто ціни на товари та послуги знижуються в середньому. У такій ситуації вартість грошей зростає, що дозволяє купувати однакові товари за менше грошей або купувати більше товарів за ту саму суму. Однак зниження цін не означає, що всі товари дешевшають, а лише що середній рівень цін у системі знижується.

### Механізм виникнення дефляції: розуміння з початку

Фактори, що сприяють стану **дефляції**, мають кілька джерел:

**З боку пропозиції** — коли обсяг виробництва зростає, але попит на товари не збільшується пропорційно, виробники змушені знижувати ціни, щоб стимулювати споживачів. Крім того, передові технології знижують виробничі витрати, що також сприяє зниженню цін.

**З боку попиту** — якщо попит на товари та послуги зменшується, наприклад, через зростання боргового навантаження, зниження доходів або зростання безробіття, споживачі зменшують витрати і зберігають гроші.

**Політичні фактори** — неправильна монетарна та фіскальна політика, наприклад, надмірне підвищення відсоткових ставок або жорстке оподаткування, може призвести до недостатнього обсягу грошей у обігу для економіки.

### Від теорії до реальності: історичні приклади

**Таїланд** у 2563-2564 роках зазнав стану, що спричинив економічний застій. Загальний рівень цін на товари та послуги знизився (Головний індекс споживчих цін (CPI) — -2.99% YoY у квітні 2563). Це було спричинено заходами щодо закриття економіки, що вплинуло на попит, а також поступовим зниженням цін на нафту. Однак Таїланд ще не був офіційно визнаний країною з дефляцією, оскільки понад 70% товарів залишалися стабільними або дорожчали.

**США** — "Велика депресія" 1929-1932 років — найсильніший економічний спад у історії, коли світовий ВВП скоротився більш ніж на 15%, рівень безробіття досяг 23%, а ціни на сільськогосподарські товари знизилися більш ніж на 60%. Міжнародна торгівля зменшилася більш ніж на 50%.

### Позитивні та негативні наслідки дефляції

**Можливі позитивні наслідки**
- Купівельна спроможність готівки зростає, що вигідно для тих, хто має стабільний дохід і кредиторів.
- Ціни на товари та послуги знижуються, що дозволяє споживачам купувати більше за менше.
- Реальна вартість боргів зростає, що робить боржників більш обережними і дає уявлення про реальний рівень боргового навантаження.

**Негативні наслідки**
- Зростає рівень безробіття через зменшення виробництва та скорочення робочих місць.
- Спіраль дефляції ((deflationary spiral)) — коли очікування подальшого зниження цін змушують споживачів відкладати покупки, а виробники знижують ціни ще більше, що поглиблює економічний спад.
- Витрати бізнесу та борги зменшуються, але доходи знижуються або залишаються незмінними, що погіршує фінансовий стан боржників.
- Галузі та економіка в цілому можуть увійти у стан стагнації або рецесії.

### Чому дефляція часто супроводжує економічний спад

Коли ВВП зменшується протягом двох кварталів підряд, (визначення рецесії) — економічна активність явно сповільнюється. Безробіття зростає, доходи зменшуються, і споживчі витрати зменшуються. Бізнеси зменшують виробництво і запаси, щоб підтримати продажі, знижують ціни, але економіка продовжує сповільнюватися, що призводить до ще більшого безробіття і зниження попиту.

Індекс провідних економічних показників (Global Leading Economic Index) постійно падає, і прогнозується, що світова економіка у 2023 році зросте лише на 2.7%, що менше за середній показник 2017-2019 років (3.0%). Крім того, існує високий ризик глобальних криз, зниження виробництва, високі ціни на енергоносії та зростання вартості життя.

### Державні заходи для боротьби з дефляцією

Коли економіка входить у стан **дефляції**, що є проблемою для населення, уряди та центральні банки зазвичай застосовують такі заходи:

- Зниження облікових ставок для стимулювання кредитування та інвестицій.
- Надання додаткової ліквідності в систему, наприклад, зменшення обов’язкових резервів.
- Зниження податків або збільшення державних витрат для підвищення обігу грошей.
- Підтримка інвестицій — державних і приватних — для створення робочих місць.
- Купівля боргових цінних паперів або активів приватних компаній для підвищення ліквідності ринку.
- Зниження тарифів на комунальні послуги для зменшення навантаження на населення.

### Стратегії інвестування під час дефляції

Інвестори не обов’язково мають сидіти і чекати, поки стан дефляції мине. Є кілька способів створити можливості для отримання доходу:

**Облігації** — їх вартість зростає при зниженні відсоткових ставок. Варто обирати облігації з високим кредитним рейтингом, щоб зменшити ризик дефолту і отримувати стабільний дохід.

**Акції** — у період низьких ринків слід шукати компанії з міцною основою. Галузі товарів широкого споживання, наприклад, харчова та напоївна промисловість, залишаються затребуваними навіть у часи економічного сповільнення.

**Нерухомість** — ціни зазвичай знижуються через необхідність швидко продавати активи. Ті, хто має готівку, можуть купити нерухомість за вигідною ціною і розглядати її як інвестицію або можливість для перепродажу під час відновлення ринку.

**Золото** — ціни на золото зазвичай знижуються під час дефляції, що дозволяє купити його дешевше. Золото — актив із внутрішньою вартістю і хорошим засобом диверсифікації ризиків. Трейдинг золотом через CFD дозволяє отримувати прибуток як на зростанні, так і на падінні цін без необхідності купувати фізичне золото.

**Порада** — інвесторам слід балансувати між готівкою та іншими активами, застосовуючи техніку dollar-cost averaging — рівномірно купуючи і продаючи активи, щоб зменшити ризики. Постійно слідкуйте за економічними новинами, оскільки інвестиції у часи невизначеності вимагають знань і обережності.

( Висновок: розуміння дефляції для розумних інвестицій

**Дефляція означає** економічний феномен, який не є дивним — коли ціни постійно знижуються, економіка входить у цикл рецесії, з труднощами для виходу. Важливо правильно планувати фінанси, мати резерви і шукати можливості для інвестицій, коли активи дешевшають. Адже саме у складні часи ті, хто має добре сплановані стратегії, закладають насіння для майбутнього врожаю.