Хто домінує на глобальному ринку нафти та газу у 2024 році?

Сектор енергетики у світі продовжує залишатися однією з опор світової економіки. Найвпливовіші нафтові корпорації контролюють мільярди активів, операції на кількох континентах та вражаючі грошові потоки. У цьому дослідженні ми розглядаємо ситуацію у провідних нафтових компаніях галузі, їх бізнес-моделі та те, що робить їх привабливими для інвесторів.

Рейтинг 10 найбільших глобальних нафтових компаній

Згідно з аналізами квартального доходу, найбільші нафтові компанії світу мають таку розподіл:

Saudi Aramco очолює з доходом у $590,3 мільярдів, закріплюючись як найбільший виробник та володар нафтових запасів. Саудівський гігант домінує у виробництві та безпосередньо впливає на світові ціни.

Sinopec і PetroChina, обидві китайські, займають друге та третє місця з доходами відповідно $486,8 мільярдів та $486,4 мільярдів. Разом ці дві компанії представляють силу азійського ринку у переробці та виробництві нафти.

ExxonMobil (US$ 386,8 мільярдів) та Shell (US$ 365,3 мільярдів) зберігають сильну присутність як західні інтегровані гіганти, контролюючи операції, що охоплюють розвідку, переробку та розподіл.

TotalEnergies, п’ята за величиною з доходом у $254,7 мільярдів, вирізняється диверсифікацією у відновлюваних джерелах енергії, працюючи у понад 130 країнах.

Chevron (US$ 227,1 мільярдів), BP (US$ 222,7 мільярдів), Marathon Petroleum (US$ 173 мільярдів) та Valero Energy (US$ 170,5 мільярдів) завершують топ-10, пропонуючи експозицію до різних сегментів нафтового ланцюга.

Ринок нафти: цифри, що визначають 2024

Поточна енергетична ситуація відображає складні динаміки. Світовий попит на нафту має зрости на 1,1 мільйон барелів на добу, досягнувши 102,3 mb/d. Однак цей ріст є більш помірним, ніж у попередні роки, що зумовлено покращеною енергоефективністю та впровадженням електромобілів.

Світове виробництво має досягти рекордних 102,7 mb/d, переважно завдяки країнам поза ОПЕК+, включаючи США, Канаду, Бразилію та Гаяну. Водночас ціни на Brent коливаються навколо US$83 за барель, під впливом геополітичної напруги та рішень щодо скорочення виробництва.

Глобальні комерційні запаси нафти зменшилися до 4,4 мільярдів барелів у березні 2024 року, що свідчить про тиск на ланцюги постачання. Інвестиції у сегмент upstream залишаються стабільними на рівні $580 мільярдів на рік, генеруючи понад $800 мільярдів вільного грошового потоку для корпорацій.

Бізнес-моделі у нафтовій галузі

Структура сектору охоплює різні бізнес-категорії, кожна з яких виконує свої функції:

Інтегровані компанії здійснюють весь операційний ланцюг: розвідку, виробництво, переробку та розподіл. Ця модель забезпечує природну диверсифікацію від волатильності цін, прикладом є ExxonMobil і Chevron.

Спеціалізовані виробники (E&P) зосереджені виключно на відкритті та видобутку вуглеводнів. Компанії, такі як ConocoPhillips та Anadarko Petroleum, працюють у цьому сегменті.

Насосні та дистриб’юторські компанії зосереджені на переробці сирої нафти у продукти (gasoline, diesel) та їхній комерціалізації. Valero Energy та Marathon Petroleum є прикладами цієї категорії.

Постачальники послуг надають технічну та операційну підтримку, виконуючи буріння, будівництво офшорної інфраструктури та обслуговування обладнання. Schlumberger та Halliburton — стабільні гравці.

Бразилія: можливості у нафтовому секторі

Бразилія позиціонується як один із провідних світових виробників, з компаніями, що здобувають міжнародне визнання:

Petrobras залишається найбільшим національним виробником, державною змішаною компанією, яка контролює розвідку до розподілу. Її досвід у технологіях підводного видобутку зберігає її конкурентоспроможність на глобальному рівні.

3R Petroleum спеціалізується на реанімації зрілих родовищ, використовуючи передові методи відновлення для максимізації виробництва у закинутих районах.

Prio (ex-PetroRio), найбільший приватний виробник у Бразилії, зосереджений на E&P, розширюючи рентабельність існуючих активів через стратегічні інвестиції.

Petroreconcavo працює на наземних родовищах у басейні Реконкаво в Баї, оптимізуючи виробництво у зрілих запасах за допомогою сучасних технологій.

Чому (чому ні) інвестувати у нафтові компанії

Позитивні аспекти: Найбільші нафтові компанії світу виплачують стабільні та високі дивіденди, забезпечуючи пасивний дохід. Світовий попит залишається стабільним, що гарантує безперервні доходи. Інтегровані компанії пропонують диверсифіковану експозицію до ланцюга створення вартості.

Матеріальні ризики: Волатильність цін на сирої нафті, під впливом геополітичних та економічних факторів, безпосередньо впливає на рентабельність. Посилення регуляторного тиску щодо навколишнього середовища збільшує операційні витрати. Глобальний перехід до відновлюваних джерел енергії є стратегічною загрозою довгостроковій перспективі для компаній, орієнтованих на викопне паливо.

Рішення інвестувати у найбільші нафтові компанії світу вимагає збалансованого аналізу між можливостями отримання дивідендів і зростанням проти структурних та екологічних ризиків. Оцінка особистого профілю ризику та фінансових цілей залишається важливою перед будь-якими капіталовкладеннями.