Медведі на доларовому ринку контролюють ситуацію: чому зелений банкнота втрачає свою позицію

Розбір Індексу долара США

Індекс долара США (DXY) опустився нижче порогу 98.00, що є найслабішою його позицією з середини жовтня. Що спричинило цю раптову капітуляцію? Винуватцем стала сильно затримана доповідь про зайнятість, яка виявила суттєве погіршення ситуації на ринку праці США — реальність, яка перевищила інші тривожні економічні сигнали з-за кордону. Продажі були безжальними, і долар опустився до рівнів, яких не бачили кілька тижнів.

Грошові пари під мікроскопом

Розглядаючи сьогоднішню динаміку крос-курсів, USD зазнав невдачі щодо більшості основних валют. EUR/USD знайшов підтримку біля 1.1750, підкріплений зростанням різниці доходності між Федеральною резервною системою та Європейським центральним банком, незважаючи на те, що виробничий сектор Німеччини залишається у зоні скорочення (PMI на рівні 47.7).

Кабель (GBP/USD) коливався біля 1.3430, а трейдери тепер очікують випуск індексу споживчих цін Великобританії 20 листопада. Ринок готується до зчитування на рівні 0% місяць до місяця, при цьому річна інфляція залишається на рівні 3.5% — дані, які можуть вплинути на оголошення рішення Банку Англії у четвер.

USD/JPY розповів іншу історію, прорвавшись через бар’єр 155.00 і торгуючись біля 154.65. Йена стала несподіваним переможцем сьогодні, оскільки зростаючі очікування свідчать про те, що Банк Японії захищатиме валюту підвищенням ставки до 0.75% до кінця тижня, борючись із стійким тиском інфляції.

Боротьба австралійського долара

Тим часом AUD/USD залишається у зоні близько 0.6630, незважаючи на загальне ослаблення долара — загадкова динаміка, пояснена розчаровуючими даними з Китаю, найбільшого торгового партнера Австралії. Роздрібні продажі в Пекіні у листопаді впали до всього 1.3% з попередніх 2.9%, тоді як промислове виробництво склало 4.8% у річному вимірі, не досягши прогнозу у 5%. Для трейдерів, що дивляться на курс 44 USD до AUD, це приблизно 66.30 австралійських доларів за 100 доларів США за поточними ринковими цінами — відображення боротьби австралійського долара навіть при відступі долара.

Золото захоплює “ідеальний шторм”

Дорогоцінні метали зросли у ціні у вівторок, оскільки охолодження даних про зайнятість у поєднанні з зростаючою тривогою щодо інфляції створили те, що трейдери називають “ідеальним штормом” для золота. Золото підскочило з рівня $4,270 раніше під час азіатсько-тихоокеанських торгів до близько $4,300, відновлюючи частину своїх втрат у міру зростання попиту на активи-убежища.

Підсумок

Слабкість долара — це не тимчасовий шум — вона відображає фундаментальну переоцінку стану ринку праці США у поєднанні з змінюваними очікуваннями щодо ставок. Оскільки економічні дані продовжують надходити від основних центральних банків цього тижня, волатильність, ймовірно, збережеться на всіх валютних парах.