Знайомтесь з коефіцієнтом PEG - таємним інструментом аналізу зростаючих акцій

PEG що таке і чому це важливо для інвесторів

У світі інвестицій вибір правильних акцій — це як розгадування складної головоломки. Питання, чому деякі акції коштують дорожче, хоча бізнес здається однаковим, залишається без відповіді. Відповідь полягає у розумінні PEG Ratio, що означає Price-to-Earnings Growth — співвідношення між ціною та зростанням прибутку.

Цей інструмент аналізу допомагає інвесторам не лише дивитися на P/E Ratio, а й враховувати аспект зростання, що дозволяє визначити, чи є дорожча акція справді вигідною інвестицією або ж це просто бум цін.

Спостереження за характеристиками зростаючих акцій

Зростаючі акції — це не просто назва, а група компаній із особливими характеристиками, зазвичай у нових галузях або з чіткими інноваціями.

Основні ознаки, що допомагають ідентифікувати зростаючі акції:

Такі акції зазвичай демонструють вищі за середні по ринку темпи зростання доходів і прибутків. Вони зосереджені на постійному дослідженні та розробці нових продуктів. Їх цільовий ринок зазвичай широкий і має потенціал для розширення. Крім того, частка ринку компанії систематично зростає, а через високі очікування інвесторів їх P/E Ratio зазвичай вище за середнє.

Приклади провідних зростаючих акцій

На ринку США є кілька провідних компаній, що демонструють стабільне зростання. Apple — лідер у технологіях, що постійно впроваджує нові інновації. Microsoft — гігант у сфері програмного забезпечення, що значно зросла завдяки хмарним сервісам. Tesla — провідний гравець у сфері електромобілів з видатними інноваціями.

Amazon — гігант електронної комерції, що розширює свої послуги у різних сферах. Shopify — платформа, яка полегшує доступ малого та середнього бізнесу до ринку.

Застосування PEG у аналізі акцій

Обчислення PEG не є складним. Якщо поділити P/E Ratio на темпи зростання прибутку (у відсотках), то отримаємо PEG.

Наприклад, Apple (AAPL) з ціною $150 за акцію(, прибутком на акцію )EPS$5 , що становить (, дає P/E Ratio 30. Якщо прогнозується річне зростання прибутку 15%, тоді PEG буде 30 ÷ 15 = 2.0.

Аналогічно Amazon )AMZN( з P/E Ratio 76.5 і темпами зростання прибутку 30% дає PEG 76.5 ÷ 30 = 2.55.

Значення PEG менше 1 вказує на те, що акція може бути недооціненою, тоді як більше 1 — можливо, переоцінена щодо очікуваного зростання.

Порівняння іноземних акцій через PEG Ratio

Коли дивитись через призму PEG, картина іноземних ринків у 2025 році стає яснішою.

Порівняльні дані провідних компаній:

З цього таблиці видно, що Johnson & Johnson і Visa мають PEG близько 2.0, що залишається привабливим для інвесторів, які шукають збалансоване зростання. Microsoft, Salesforce і Meta мають PEG понад 3, що може свідчити про переоцінку поточної ціни щодо очікуваного зростання.

Переваги використання PEG у прийнятті інвестиційних рішень

Використання PEG Ratio має кілька переваг. По-перше, воно допомагає відрізнити акції, які дорогі через високий потенціал зростання, від тих, що просто дорогі без перспективи.

По-друге, порівнюючи кілька акцій, PEG створює рівні умови для аналізу. Акція з високим P/E, але швидким зростанням, може бути цікавішою за акцію з низьким P/E і повільним зростанням.

По-третє, PEG дає додаткову інформацію про потенціал зростання компанії. У поєднанні з P/E Ratio інвестори отримують глибше розуміння.

Нарешті, деякі інвестори використовують PEG для визначення цільової ціни акцій у майбутньому.

Обережність при використанні PEG Ratio

Хоча PEG Ratio є потужним інструментом, його не слід використовувати як єдине джерело для прийняття рішень. Інвестори повинні враховувати P/B Ratio, EV/EBITDA, якість управління та загальну економічну ситуацію.

Інтерпретація PEG залежить від галузі. Наприклад, технологічні компанії зазвичай мають вищий PEG, ніж компанії з комунальних послуг, і це нормально.

Крім того, дані для розрахунку PEG, особливо прогнози зростання, можуть бути неточними. Інвесторам слід перевіряти джерела інформації та аналізувати кілька даних.

Підсумок

PEG Ratio слугує орієнтиром у пошуку перспективних і цінних акцій, допомагаючи побачити взаємозв’язок між ціною, прибутком і зростанням. Правильне застосування PEG у поєднанні з іншими аналізами дозволить інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення і формувати збалансований портфель, що поєднує зростання і цінність.