Новий тренд у глобальному розподілі валютних активів: починаємо з обміну євро

Чому зараз увага прикута до іноземних валютних активів?

На листопад 2025 року глобальний фінансовий ринок змінюється у складних умовах. Наслідки урядового шатдауну США спричинили затримки у публікації ключових економічних показників, але тенденція до уповільнення інфляції триває, а монетарна політика різних країн поступово пом’якшується. У таких умовах іноземні валютні активи еволюціонували від простого володіння доларами до стратегії диверсифікації активів із використанням коливань вартості різних валют.

Зокрема, коли потоки валют у різних країнах починають відрізнятися, зростає стратегічна цінність мультивалютних портфелів, включаючи обміни у євро. Волатильність валютних курсів зростає, а політика відсоткових ставок у США, Європі та Японії йде різними шляхами, тому іноземні валютні активи закріпилися як частина портфоліо, що слідує за глобальним циклом ставок.

Три підходи до інвестицій у іноземну валюту

Управління валютними активами залежить від інвестиційної схильності та ділиться на три стратегії. Кожна з них має свої баланс між стабільністю, доходністю та гнучкістю.

Консервативний підхід: іноземні депозити та мультивалютні стратегії

Найпростіший і безпечний спосіб — купити долари, євро, йени через банк і зберігати їх у вигляді депозитів. Тут прибуток отримується швидше від різниці у відсоткових ставках, ніж від курсових коливань.

На листопад 2025 року ставки за доларовими депозитами в США становлять 2.7–3.3% річних, при обміні на євро — близько 0.4%, а за йенами — майже 0%. При мобільному обміні валют до 90% знижки на комісії значно зменшують витрати. Це підходить консервативним інвесторам або особам, що мають цілі щодо закордонних витрат.

Особливо мультивалютні депозити дозволяють одночасно тримати кілька валют, розподіляючи їх у певних пропорціях, що допомагає пом’якшити вплив різких коливань окремих валют.

Помірний підхід: опосередковані інвестиції через ETF та ETN

Використання ETF або ETN дозволяє враховувати не лише валютні коливання, а й зміни у відсоткових ставках та цінах на облігації. Приклади — ETF на доларовий індекс, ETF на облігації у євро, глобальні валютні ETF.

До 2025 року глобальний ринок ETF досяг приблизно 17 трильйонів доларів, і особливо зростає потік інвестицій у ETF на долар і євро. Очікування зниження ставок у США та коригування ризикових активів сприяли тому, що індексний ETF на долар приніс близько 3%, а ETF на євро — 8% доходу з початку року. Це свідчить про те, що валютний ринок стає частиною макроекономічного портфеля, а не просто інструментом для спекуляцій.

Головна перевага ETF — диверсифікація та висока ліквідність. Інвестуючи у глобальні кошики валют, можна автоматично піддаватися валютним коливанням без прямого ставлення до окремих валют. Однак слід враховувати витрати на управління та хеджування, що знижують реальну доходність.

Агресивний підхід: торгівля FX та похідними фінансовими інструментами

Торгівля на ринку форекс із використанням маржі дозволяє з високим плечем інвестувати у валютні пари. Наприклад, при зростанні курсу USD/JPY з 153 до 155 йен за позицію у 100 000 доларів можна отримати близько 1.3% прибутку. Але при протилежному русі можливі значні збитки, тому ризик-менеджмент є обов’язковим.

Обсяг торгів CFD зростає щороку, зростає частка приватних інвесторів у Європі та Австралії. В США торгівля індивідуальним FX обмежена, а для легальної торгівлі потрібно користуватися ліцензованими брокерами, наприклад, ASIC(Австралія), FCA(Велика Британія), MAS(Сінгапур). Перед початком торгівлі CFD потрібно враховувати обмеження щодо плеча, маржі та ліцензування.

Порівняння трьох стратегій управління іноземною валютою

Особливості валют

На 2025 рік глобальний валютний ринок рухається у трьох основних групах під впливом очікувань зниження ставок, геополітичної напруги та цін на ресурси.

Валюти безпеки

Долар США(USD), швейцарський франк(CHF), японська йена(JPY) — за умов підвищеного ризику, наприклад, глобальної економічної нестабільності, воєн або фінансових криз, вони зазвичай зростають у цінності.

З листопада, після початку роботи уряду Трампа, волатильність ринку знизилася, і долар став стабільнішим. Індекс долара(DXY) тримається біля 100, а курс USD/JPY — у районі 150 йен. Банк Японії(BOJ) відкриває можливість підвищення ставок у першій половині наступного року, тому йена поступово відновлюється.

Валюти, прив’язані до ресурсів

Австралійський долар(AUD), канадський долар(CAD), новозеландський долар(NZD) — рухаються у тісному зв’язку з цінами на нафту, природний газ, мідь, залізну руду.

На початку листопада ціна на брент становила 64 долари за барель, мідь — зросла приблизно на 4% порівняно з попереднім місяцем, що відображає відновлення ринку ресурсів. Це сприяло відновленню австралійського долара до рівня близько 0.65 долара США, канадський долар зміцнів до 1.40 CAD/USD. Політика уряду Китаю щодо стимулювання економіки та збільшення імпорту ресурсів підтримують цю тенденцію.

Високодоходні валютні країни

Бразильський реал(BRL), мексиканське песо(MXN), індійська рупія(INR) — через високі ставки та швидке зростання є привабливими для carry trade.

Останнім часом інфляція у країнах-нових індустріальних країнах знизилася, а можливість швидкого зниження ставок порівняно з розвиненими країнами підвищує привабливість активів цих ринків. Мексиканське песо зросло приблизно на 5% з початку року, індійська рупія залишається стабільною, а іноземні інвестиції продовжують надходити. Особливо країни Південно-Східної Азії(Малайзія, Індонезія) — мають позитивний потік іноземних коштів у облігації та валюту.

Стратегія вибору валюти на сьогодні

На листопад 2025 року валютний ринок залишається переважно захисним щодо долара. Федеральна резервна система США зменшує темпи зниження ставок, але зберігає обережність через геополітичні ризики та уповільнення економіки. Попит на безпечні активи зростає, і долар знову підтверджує статус світової резервної валюти.

У той час як попит на євро(EUR) обмежений через уповільнення зростання та ризики рецесії, Європа залишається у стані очікування. Німеччина та Франція мають слабкий промисловий сектор і фінансове навантаження, ЄЦБ обережно пом’якшує політику, тому короткостроково євро залишається у межах бокового коридору.

Австралійський долар з високим ризиком інфляції залишається під увагою. Рада з монетарної політики(RBA) заявила, що інфляція зростає повільніше, ніж очікувалося, і цього року зниження ставок не передбачається, а ринок очікує його у 2026 році. AUD/USD коливається у районі 0.66 долара.

На сьогодні найрозумніше — формувати портфель, орієнтований на долар, із додатковим використанням євро та йени для диверсифікації. Ресурсні валюти слід використовувати лише для короткострокового трейдингу, а довгострокове володіння доларом — найнадійніша стратегія.

Основні фактори, що визначають валютний курс

Курс валюти — це не просто результат попиту і пропозиції, а складний механізм, що залежить від монетарної політики, фіскальної стабільності, торговельних потоків і геополітичних факторів.

( Вплив інфляції та відсоткових ставок

Очікувана інфляція у США у листопаді становить 4.7%, що вищий за попередній місяць, і свідчить про те, що інфляційна ситуація ще не стабілізувалася. Федеральна резервна система)Fed### знизила ставку до 4.00%, але обережно підходить до подальших знижень.

Рада з монетарної політики Австралії(RBA) чітко заявила, що через зростання інфляції знижки ставок цього року не планується, а ЄЦБ###ECB### утримується від зниження через обмежену динаміку зниження цін. Різниця у ставках між країнами — ключовий чинник для курсу долара, євро та йени, що підтримує їхній поточний рух.

Фіскальна стабільність і борговий тягар

Дефіцит бюджету США становить близько 6% ВВП, і побоювання щодо шатдауну підсилюють невизначеність. У Європі країни посилюють фіскальні правила і поступово знижують боргове навантаження, що у короткостроковій перспективі сприяє попиту на долари, а у середньостроковій — диверсифікації у євроактивах.

Торговельний баланс і геополітична невизначеність

Незважаючи на нестабільність у Близькому Сході та невизначеність у торгівлі між США та Китаєм, відновлення експорту Китаю та переорієнтація ланцюгів постачання у Малайзію та В’єтнам сприяють зміцненню валют Азії. Затримки у зниженні цін на ресурси також обмежують короткостроковий відскок ресурсних валют.

Практичний гід для початківців

Важливість чіткої постановки цілей

Інвестиції у іноземну валюту мають бути орієнтовані не лише на короткострокову спекуляцію, а й на довгострокову диверсифікацію активів. Важливо ставити конкретні цілі, наприклад, «утримувати 20% валютного портфеля протягом 3 років», щоб досягти успіху.

Вибір інструментів відповідно до цілей

Можна використовувати депозити, ETF, торгівлю на форекс або CFD. Для короткострокової ліквідності — депозити, для середньострокової диверсифікації — ETF, для трейдингу — CFD.

Облік прихованих витрат

Обов’язково враховуйте комісії, спред, річні ставки за ролл-овером. Ці витрати суттєво впливають на реальну доходність при тривалому володінні.

Управління ризиками з невеликими сумами

Починайте з невеликих сум, наприклад, до 1 000 доларів, щоб освоїти ринок. Визначте ліміт збитків і торгуйте за принципами, а не емоціями.

Ведення записів і податковий облік

Чітко фіксуйте операції та курсові курси, а також дізнавайтеся про податкові правила щодо курсових прибутків. Систематичний облік допоможе аналізувати результати.

Основні правила для іноземних валютних інвестицій

Перед початком — глибоке розуміння

CFD та іноземні ф’ючерси мають складну структуру і високий рівень плеча, тому потрібно добре їх вивчити. Не інвестуйте у незрозумілі інструменти.

Використання ліцензованих брокерів

Обирайте брокерів із ліцензіями ASIC###Австралія(, FCA)Велика Британія###, MAS###Сінгапур для безпеки коштів.

Практика валютного диверсифікації

Розподіл між доларом, євро, йенами та ресурсними валютами у 3–4 валюти допомагає знизити ризики.

Встановлення цілей по стоп-лосс і тейк-профіт

Перед торгівлею визначте цілі прибутку і рівні збитків, щоб уникнути емоційних рішень. Автоматизація допомагає.

Дотримання регуляцій і податкових правил

Використання нелегальних сайтів може порушити AMLAnti-Money Laundering. Обов’язково користуйтеся офіційними каналами.

Точне розрахунок операційних витрат

Спред, комісії, відсотки — безпосередньо впливають на довгострокову доходність. Перед торгівлею ретельно рахуйте.

Відповідальне управління платформами і коштами

Використовуйте офіційні платформи з зручним виведенням і зберігайте кошти на власних рахунках.

Стратегія інвестицій у іноземну валюту у 2025 році

На листопад 2025 року іноземні валютні інвестиції вже перетворилися з просто інструменту для спекуляцій у ключову частину портфеля, що реагує на цикли ставок і інфляцію. Зниження ставок у США, зміцнення долара, затримки у пом’якшенні політики у Європі та Австралії, відновлення зростання у країнах-нових індустріальних країнах — усе це підсилює диференціацію валют.

Найголовніше — не робити точних прогнозів, а дотримуватися раціонального диверсифікаційного підходу. Орієнтація на захисний портфель у доларах, збалансоване розподілення між євро, іенами та ресурсними валютами, а також довгостроковий погляд на курси і ставки — це найрозумніший шлях.

Не забувайте про управління ризиками, ведення записів і дотримання правил — ці три принципи є ключовими для стабільних інвестицій у валюту. Вони у сукупності забезпечують довгострокове зростання активів.