Золото через інвестиційні фонди: розумний посібник з вибору безпечних активів

Коли світова економіка коливається і курс бату змінюється, багато інвесторів знову звертають увагу на фонди золота. Золото вже давно є активом, якому довіряють і іноземці, і тайці, його використовують як засіб збереження вартості (Store of Value). Якщо ви зацікавлені в інвестиціях у золото, але не хочете купувати злитки і зберігати їх удома, фонди золота — це зручний і безпечний варіант.

Що таке реальні фонди золота

Зрозуміємо це просто: фонд — це об’єднання грошей багатьох інвесторів у один пул, а компанія з управління активами (блж.), яка має досвід, використовує ці гроші для інвестицій згідно з визначеним планом. Це можуть бути акції, облігації, нафта або, в даному випадку, золото.

Фонди золота, які переважно представлені на тайському ринку, належать до типу Passive Fund, тобто вони слідують за ціною світового золота. Вони не мають менеджера, який намагається відхилятися від ринку. Ці фонди здебільшого орієнтуються на ціну SPDR Gold Trust — великого ETF, що інвестує у реальне золото. Деякі фонди інвестують безпосередньо у золото за кордоном, маючи міжнародний стандарт якості (золото з чистотою не менше 99.5%).

Як обрати фонд золота, що підходить саме вам

На цьому етапі багато хто помиляється, вважаючи, що всі фонди золота однакові. Насправді існують важливі відмінності:

Перше: політика захисту від валютних ризиків (Hedge vs Unhedge)

Це поширена помилка. Світове золото торгується у доларах, але наші доходи повертаються у батах. Тому валютний курс впливає ще на один рівень.

Приклад: якщо бат слабшає, то ціна фонду у батах зростає (через зростання долара), тоді як ціна світового золота може залишатися незмінною. Це — додатковий прибуток для тих, хто обирає Unhedge.

З іншого боку, фонди з Hedge (наприклад, SCBGOLDH, K-GOLD-A( мають захист від коливань долара за допомогою форвардних контрактів, що дозволяє отримувати 100% доходу від світового золота, але втрачають можливість отримати прибуток від ослаблення валюти.

Обирайте Unhedge, якщо: ви вірите, що бат буде слабшати, або готові приймати невизначеність.

Обирайте Hedge, якщо: хочете стабільний і спокійний дохід, не бажаєте турбуватися про валютні коливання.

) Друге: політика дивідендів

Деякі фонди )наприклад, K-GOLD-A###D(, SCBGOLDH( виплачують дивіденди 2-4 рази на рік. Це означає, що частина прибутку не реінвестується, а виплачується інвесторам. Ці суми не вкладаються додатково, тому довгострокова накопичена віддача трохи зменшується.

З іншого боку, якщо ви хочете отримувати регулярний грошовий потік, дивіденди — це хороший варіант.

) Третє: ринок торгівлі та ліквідність

TMBGOLD торгується у Нью-Йорку, має найвищу ліквідність, але ціна публікується з запізненням )T+1###.

TMBGOLDS, SCBGOLD торгуються у Сінгапурі, ліквідність трохи нижча.

Ці різниці не впливають на базову доходність, але — на швидкість і комісії при купівлі-продажу. Якщо ви інвестор довгостроковий, це не так важливо.

Порівняння популярних фондів золота в Таїланді

Інвестиції у фонди золота проти торгівлі золотими контрактами (CFD)

Обидва способи відрізняються:

Фонди золота підходять для:

• інвесторів середньострокових і довгострокових (кілька місяців і більше)
• тих, хто не має часу щодня слідкувати за цінами
• тих, хто хоче, щоб за них управляли професіонали
• інвестицій однією сумою і чекати результату

Обмеження: торгівля можлива один раз на день за ціною NAV наприкінці дня, не можна швидко реагувати на внутрішньоденні коливання.

Торгівля CFD на золото підходить для:

• короткострокових трейдерів (day trading)
• тих, хто хоче ловити кожен тик
• тих, хто прагне отримати прибуток від щоденних коливань
• тих, хто має час і бажання слідкувати за ринком дуже близько

Переваги: торгівля у реальному часі за світовою ціною золота, з левериджем (якщо потрібно), швидке виконання ордерів.

Підсумок: що обрати

Якщо ви вперше обираєте, поставте собі три питання:

1. На скільки років ви плануєте тримати? — більше 1 року — обирайте фонд, менше — розглядайте CFD.
2. Чи хочете отримувати регулярний грошовий потік у вигляді дивідендів? — так = обирайте K-GOLD-A(D) або SCBGOLDH / ні = Unhedge або Hedge за інтуїцією щодо курсу бату.
3. Чи турбуєтеся про валютний ризик? — так = Hedge / ні або вірите, що бат буде слабшати = Unhedge.

Фонди золота — це безпечний, зручний і розумний спосіб інвестування, що не вимагає багато зусиль і легко керується. Для більшості інвесторів вони цілком задовольняють потреби.