Глобальні ринки у турбулентності: криза знецінення ієни посилюється, американські акції першими відновлюються, ціни на біткоїн і срібло розходяться

Глобальні фінансові ринки продовжують розгортати складні оповідання. Радикальне рішення Банку Японії щодо підвищення ставок не змогло ефективно підтримати йену, навпаки, викликало глибоку тривогу щодо надмірних коливань курсу валют. У той же час три основні індекси американського ринку акцій колективно зросли, срібло на товарному ринку досягло історичного максимуму, а криптовалютний ринок демонструє диференціацію, біткоїн зазнав корекції.

Проблема девальвації йени: регулятори знову попереджають

Міністр фінансів Японії Катаюкі Сагі у вихідні чітко попередив, що йена суттєво знизилася після підвищення ставок Банком Японії, і Японія вживе необхідних заходів для реагування на надмірні коливання курсу валют. Вона особливо підкреслила, що «односторонні, різкі коливання», які виникли за останні кілька годин, викликають занепокоєння у регуляторів, і Японія вживе відповідних заходів відповідно до спільної заяви США та Японії, підписаної у вересні, для стримування спекулятивних дій.

Курс долара/ієна виріс на 1,39%, наближаючись до рівня 158.0. Варто зазначити, що після підвищення ставки Банком Японії на 25 базисних пунктів, дохідність 10-річних державних облігацій піднялася вище 2%, досягнувши найвищого рівня з 1999 року. Це відображає зростаючі очікування та тиск на подальше підвищення ставок з боку японського центробанку. Для глобальних макро-хедж-фондів з високим рівнем левериджу йена як валюта фінансування значно втратила свою привабливість.

Відскок американського ринку акцій, технологічний сектор лідирує

Минулого п’ятниці американський ринок акцій відзначив «день закриття кварталу», що сприяло відновленню ризикової активності, індекс страху VIX знизився на 11,57%. Три основні індекси зросли: Dow +0,38%, S&P 500 +0,88%, Nasdaq +1,31%, а китайський індекс Golden Dragon також піднявся на 0,86%.

Технологічний сектор показав яскраві результати: Oracle піднявся на 6,6%, NVIDIA та Broadcom — на 3,9% і 3,2% відповідно, причому NVIDIA стала найкращою складовою індексу Dow. У той час як Nike через слабкий бізнес у Китаї зазнав зниження на 10,5%. Європейські ринки також зросли: FTSE 100 +0,61%, DAX 30 +0,37%, CAC 40 +0,01%.

Товарний ринок: срібло прорвалося вище 67.0, золото стабільне

Завдяки попиту інвесторів і напруженості пропозиції ціна на срібло зросла до історичного максимуму, перевищивши 67.0 доларів. Золото другий день поспіль закрилося у формі зірки — зростання на 0,14%, до 4338,6 доларів за унцію. У енергетиці WTI подорожчало на 1,14%, до 56,5 доларів за барель.

Дохідність 10-річних держоблігацій США піднялася на 3 базисних пункти, до 4,15%, а дохідність 2-річних облігацій зросла на 3,2 базисних пункти, до 3,492%. Крім того, у Франції через розрив у переговорах щодо бюджету на 2026 рік дохідність 30-річних облігацій піднялася до 4,525%, найвищого рівня з 2009 року.

Диференціація криптоактивів: корекція біткоїна, зростання Ethereum

Криптовалютний ринок демонструє диференціацію. Біткоїн за 24 години знизився на 0,67%, зараз торгується за 93,28K доларів, під впливом коригування глобальної ризикової активності. У той час як Ethereum показує відносну стійкість — за 24 години зросло на 2,38%, і зараз становить 3,26K доларів, що свідчить про тривалу позитивну динаміку щодо розвитку екосистеми Ethereum.

Що стосується Гонконгу, ф’ючерси на індекс Hang Seng закрилися на рівні 25 843 пунктів, зросли на 118 пунктів, що на 152 пункти вище за закриття попереднього дня (25 690). Обсяг торгів склав 11984 контрактів. Ф’ючерси на індекс China Enterprises (國指) закрилися на рівні 8 958 пунктів, що на 57 пунктів вище за попереднє закриття.

Політика Федеральної резервної системи стає більш обережною

Голова Федерального резерву Нью-Йорка Джон Вільямс() зазначив, що Федеральна резервна система наразі не відчуває нагальної потреби у додатковому коригуванні ставок, оскільки незначні зміни у даних щодо зайнятості та інфляції не змінили його очікувань. Він вважає, що наразі не потрібно поспішати з зниженням ставок і бажає побачити, як інфляція повернеться до 2%, не завдаючи шкоди ринку праці.

Голова Федерального резерву Клівленда Бет Хамак( також поділяє цю позицію, вважаючи, що після трьох останніх засідань, на яких знизили ставки на 75 базисних пунктів, у найближчі місяці не потрібно коригувати рівень ставок, принаймні до весни, і вона виступає за збереження поточного цільового діапазону 3,5–3,75%. Вона також висловлює занепокоєння щодо ризиків зростання інфляції і наполягає на збереженні поточної політики.

Інфляція у США у листопаді сповільнилася до найнижчого за 4 роки рівня, але офіційні дані мають викривлення через призупинення роботи уряду. Вільямс зазначив, що базова інфляція продовжує наближатися до цілі 2%, а ринок праці поступово охолоджується.

Ослаблення споживчої довіри та побоювання щодо витрат у США

Остаточний індекс споживчої довіри Мічиганського університету за грудень підвищився на 1,9 пункту до 52,9, що нижче за очікувані 53,5. Хоча наприкінці року спостерігалися деякі ознаки покращення, рівень довіри все ще на 30% нижчий за минулорічний. Керівник досліджень Joanne Hsu зазначила, що економічна ситуація залишається головним питанням для споживачів.

Індекс поточної ситуації знизився до історичного мінімуму — 50,4, а індекс очікувань піднявся до чотиримісячного максимуму. Відношення споживачів до поточного стану великих покупок погіршилося до історичного мінімуму, що свідчить про тривалі побоювання щодо платоспроможності.

Зміни у космічній політиці США: пріоритет Місяць, відкладення Марса

Президент США Дональд Трамп підтвердив, що США якнайшвидше повернуть астронавтів на Місяць, з метою висадки до 2028 року, а потім створити базу на Місяці, а місія на Марс буде тимчасово відкладена. Офіційний указ Трампа вимагає повернути людство на Місяць до 2028 року і створити початкові елементи постійної бази до 2030 року, а також підтверджує плани розміщення ядерних реакторів на Місяці та орбіті.

Цей крок має на меті прискорити випередження Китаю, який планує висадити астронавтів на Місяць і створити базу до 2030 року. Новий керівник NASA, мільярдер Джаред Ісаакман), склав присягу і буде просувати конкретну реалізацію програми Artemis(.

Глобальні корпоративні новини

Посилення контролю за експортом AI-чипів

Республіканці Палати представників закликають запровадити парламентський контроль за експортом AI-чипів, подібний до контролю за військовими поставками. Глава комітету з закордонних справ Палати, Браян Маст), запропонував законопроект «Закон про регулювання штучного інтелекту», що вимагає повідомляти Конгрес про продаж AI-чипів вороже налаштованим країнам. Будь-який процесор з характеристиками, рівними або вищими за H200 від NVIDIA, підпадатиме під регулювання, тоді як H200 має приблизно у 6 разів вищу продуктивність, ніж H20.

Прибутки ByteDance досягли історичного максимуму

Китайський гігант соцмереж, материнська компанія TikTok — ByteDance, у 2024 році може отримати прибуток близько 50 мільярдів доларів, що є історичним максимумом. За перші три квартали цього року компанія вже отримала чистий прибуток близько 40 мільярдів доларів, перевищуючи внутрішні очікування. Якщо ця мета буде досягнута, прибутки ByteDance наблизяться до приблизно 60 мільярдів доларів, що прогнозує американський конкурент Meta.

Згідно з внутрішніми меморандумами, ByteDance підписала обов’язковий договір щодо розділення бізнесу TikTok у США на спільне підприємство з американськими інвесторами, включаючи Oracle, щоб забезпечити функціонування платформи та зменшити контроль з боку китайських компаній. Китайські регулятори ще не висловилися щодо затвердження цієї угоди.

Ринкові тенденції постійно змінюються, і глобальні інвестори мають уважно стежити за коливаннями йени, політикою Федеральної резервної системи та останніми подіями у геополітичній конкуренції США.