Чому золото залишається найкращим захисним активом: прогнози на 2025 рік та торгові можливості

Золото продовжує дивувати очікування на нестабільних ринках. Незважаючи на посилення долара США та зростання дохідності облігацій, цей дорогоцінний метал стабільно тримається вище рівня $2 000 за унцію протягом 2023 року, приносячи інвесторам приблизно 14% доходу. Складність руху цін на золото зумовлена кількома взаємопов’язаними змінними — від коливань валют і динаміки інфляції до геополітичної напруженості та моделей купівлі інституцій. Для трейдерів деривативів ця волатильність створює переконливі можливості для отримання прибутку на коливаннях цін у найближчі місяці.

Розуміння поточної динаміки ринку та прогноз

На грудень 2023 року ціни на золото коливалися між $1 800 і $2 100 за унцію, при цьому трейдери уважно стежили за технічними рівнями підтримки навколо $2 000. Після досягнення $2 150 на початку грудня ринок зазнав корекції, яка стабілізувала актив поблизу психологічних рівнів опору. Однак основний сценарій спрямований вгору: очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи у 2024 році кардинально змінюють настрої інвесторів.

До березня 2024 року золото побило попередні рекорди, піднявшись вище $2 100 за унцію, оскільки сигнали м’якої політики ФРС набрали обертів. 19 вересня 2024 року ФРС здійснила зниження ставки на 50 базисних пунктів — перше за чотири роки — закріпивши очікування подальшого пом’якшення монетарної політики. Інструмент FedWatch від CME Group тепер відображає 63% ймовірності додаткових агресивних знижень, порівняно з лише 34% тижнем раніше. Ця зміна суттєво підтримує бичий сценарій для золота у 2024–2026 роках.

Прогноз цін на золото 2025 та далі: що показують дані

Прогноз на 2025 рік: Консенсус ринку очікує торгівлю золота в діапазоні $2 400–$2 600 за унцію. Основні драйвери включають:

• Постійне зниження ставок ФРС, що зменшує альтернативні витрати утримання бездоходних активів
• Геополітична нестабільність у Східній Європі та на Близькому Сході, що підтримує попит на безпечне притулок
• Центробанки, зокрема в Китаї та Індії, збільшують резерви
• Ослаблення долара США через зменшення різниці у відсоткових ставках

Прогноз на 2026 рік: Якщо монетарна політика нормалізується до цільового рівня 2–3% з контролем інфляції, золото може встановити нові вершини в межах $2 600–$2 800 за унцію. Перехід від інфляційного захисту до чистого активу-убежища може навіть посилити довгострокові позиції.

Огляд п’ятирічної динаміки: уроки 2019–2024

Результати 2019 року: Золото подорожчало майже на 19%, оскільки ФРС перейшла до зниження ставок, а геополітичні ризики зросли. Інвестори переорієнтувалися з акцій у цей перевірений часом актив збереження вартості.

Ріст 2020 року: Пандемія COVID-19 спричинила вражаючий ріст понад 25%. Золото піднялося з $1 451 у березні до піку $2 072,50 у серпні — прибуток у п’ять місяців, оскільки центральні банки застосували необмежені стимули.

Консолідація 2021 року: Золото знизилося на 8%, незважаючи на початок вище $1 900, оскільки основні центробанки агресивно зменшували політику, а долар США зміцнів на 7% щодо кошиків валют. Конкуренція з боку нових криптовалютних ринків також відволікла спекулятивний капітал.

Волатильність 2022 року: Початковий сильний ріст у першому кварталі $600 через збої у ланцюгах постачання та інфляцію після пандемії( різко змінився, коли ФРС почала агресивний цикл підвищень ставок у березні. Сім послідовних підвищень ставок підняли ціну золота до $1 618 за унцію до листопада — зниження на 21% від максимумів. Відновлення наприкінці року до $1 823 відображало зростаючі очікування рецесії.

Ралі 2023 року: Сигнали паузи ФРС і конфлікт на Близькому Сході сприяли сильним зростанням. Атака Хамас на Ізраїль у жовтні викликала негайний потік у безпечне притулок, піднявши золото до рекордних $2 150 перед кінцевою консолідацією року.

Прорив 2024 року: Рік розпочався біля $2 041 і зазнав зниження до $1 991,98 у середині лютого. Відновлення у березні підняло ціну до $2 251,37, а в квітні золото досягло рекордних $2 472,46 — найвищого рівня за історією. Рівень у серпні біля $2 441 становить понад $500 прибутку порівняно з роком раніше.

Основні технічні інструменти для аналізу торгівлі золотом

Застосування індикатора MACD: Індикатор MACD визначає зміни імпульсу за допомогою 12- та 26-періодних експоненційних ковзних середніх із сигнальною лінією 9-періодною. Трейдери використовують перетини MACD для передбачення розворотів тренду та підтвердження сили напрямку — особливо цінно для визначення точок входу у багатомісячні тренди золота.

Сигнали дивергенції RSI: Індикатор відносної сили (RSI) вище 70 сигналізує про перекупленість )можливий продаж(, а нижче 30 — про перепроданість )можливий купівля( на налаштуваннях 14 днів. Просунуті трейдери слідкують за звичайними та прихованими дивергенціями — коли золото робить нові вершини, але RSI не підтверджує, зазвичай слідує розворот ринку. Цей індикатор ефективно поєднується з трендовими фільтрами для зменшення хибних сигналів.

Інтерпретація звіту COT: Звіт Commitment of Traders )виходить у п’ятницю о 15:30 EST( і показує позиції комерційних хеджерів, великих спекулянтів і малих трейдерів на ф’ючерсах CME. Аналіз цих потоків допомагає визначити, чи накопичують або розподіляють позиції «розумні гроші», даючи контрінвестиційні сигнали, коли роздрібні трейдери не співпадають із професіоналами.

Кореляція з індексом долара США: Золото має обернену залежність від сили долара. Коли долар слабшає, ціна на золото зростає швидше, оскільки інвестори шукають захист від девальвації. Rate Gofo )заставна ставка на золото( зростає відносно ставок по долару під час високого попиту, впливаючи на ринок лізингу.

Фундаментальні фактори попиту: Промисловий попит )ювелірні вироби, технології, електроніка( у поєднанні з потоками ETF і покупками центральних банків визначають довгострокові цінові рівні. Рекордні закупівлі центральних банків у 2022–2023 роках підтримували високі ціни, незважаючи на підвищення ставок, тоді як відтоки ETF у останні місяці стримували ще більший ріст.

Обмеження видобутку: Виробництво золота досягло піку, оскільки доступні родовища виснажуються. Глибші шахти вимагають більших капітальних витрат і дають нижчі вмістки руди — структуроване обмеження пропозиції, що підтримує зростання цін.

Стратегічні підходи до інвестування 2025–2026

Розмір позиції: Відводьте 10–30% торгового капіталу під позиції у золото, масштабуючи експозицію залежно від сили технічних підтверджень. Консервативні трейдери віддають перевагу 10–20%, а агресивні спекулянти — 25–30%.

Вибір кредитного плеча: Новачки повинні використовувати співвідношення 1:2 до 1:5 у ф’ючерсах або CFD. Досвідчені трейдери, які комфортно працюють із маржею, можуть застосовувати вищі коефіцієнти, але дисципліна управління ризиками залишається пріоритетом.

Таймінг: Довгострокові інвестори зазвичай накопичують золото під час слабкості січня-червня, тоді як короткострокові трейдери використовують внутрішньоденні прориви або тижневі розвороти. Стежте за економічними календарями щодо даних по неробочих місцях, безробіттю та оголошень ФРС.

Захист ризиків: Завжди встановлюйте стоп-лоси нижче ключових технічних рівнів — зазвичай на $50–$100 нижче зон підтримки залежно від таймфрейму. Розглядайте трейлінг-стопи під час тривалих ралі для фіксації прибутку, зберігаючи потенціал зростання.

Диверсифікація капіталу: Не концентруйте весь торговий капітал у одному активі. Позиції у золото мають доповнювати ширшу портфельну стратегію з іншими товарами, валютами та акціями.

Остаточний прогноз: позиціонування для наступної глави золота

Поєднання політики стимулювання, постійної геополітичної напруженості та попиту з боку центробанків створює сприятливі умови для зростання золота у 2025–2026 роках. Короткострокові трейдери виграють від контрактів на різницю з кредитним плечем і двонаправленим прибутком, тоді як довгострокові інвестори отримують вигоду від фізичного накопичення під час короткочасних слабкостей.

Поточні технічні структури вказують на подальшу консолідацію перед наступним проривом. Трейдери, що використовують MACD, RSI і дані COT разом із моніторингом макроекономіки, зможуть визначити оптимальні точки входу. Фундаментальний сценарій — зниження ставок ФРС у поєднанні з глобальною невизначеністю — залишається актуальним, що свідчить про ймовірність реалізації моделей прогнозу цін на золото 2025 з очікуваннями понад $2 400.

Складні учасники ринку мають підготуватися до позиціонування вже зараз, а не гнатися за ралі після неминучого наступного прориву.