Повний посібник з торгівлі частковими акціями: новий фінансовий вибір для малих інвесторів, щоб гнучко продавати акції

На тайванському фондовому ринку торгівля дробовими акціями стала обов’язковою дисципліною для просунутого фінансового планування серед людей з невеликими капіталами. На відміну від традиційної торгівлі цілими акціями, дробові акції пропонують більш гнучкий механізм входу та виходу, особливо для операцій продажу акцій, і завдяки розумінню правил та прийомів торгівлі інвестори можуть більш ефективно керувати розрізненими пакетами акцій.

Суть дробових акцій: що таке дробові акції та причини їх виникнення

Стандартною одиницею торгівлі акціями є одна лот, що дорівнює 1000 акцій. Однак у практичній торгівлі інвестори часто тримають менше 1000 акцій, і ці акції називаються дробовими акціями, при цьому мінімальна одиниця торгівлі становить 1 акцію.

Дробові акції виникають переважно у трьох випадках: по-перше, коли наказ реалізується лише частково, наприклад коли ціна акцій коливається занадто швидко або не досягається обсяг розраховуваних угод до перевищення ціни за наказом; по-друге, під час розподілу акцій часто з’являються дробові акції; по-третє, коли інвестор продає акції і продає не всю лот цілком, залишок автоматично стає дробовими акціями.

Для дробових акцій розроблено спеціальний механізм торгівлі, де кожен наказ не перевищує 999 акцій, і такий спосіб торгівлі «дробовими частинами акцій» поступово став ринковою нормою.

Деталізований розбір часу та правил торгівлі дробовими акціями

На 26 жовтня 2020 року Тайванська фондова біржа впровадила серйозну реформу, розширивши торгівлю дробовими акціями з чисто післяторговельного періоду на внутрішньоторговельну сесію, що значно підвищило зручність торгівлі. Наразі торгівля дробовими акціями розділена на два періоди:

Період торгівлі упродовж дня (9:00-13:30)

Інвестори повинні подати наказ через електронну платформу брокера, система здійснює першу угоду в 9:10, а потім кожну хвилину проводить угоду за допомогою зборового цінового методу. Порядок виконання дотримується принципу «пріоритет ціни, при однаковій ціні – порядок подання наказу». Цей період повністю збігається з часом торгівлі цілими акціями, але невиконані накази в цьому періоді не автоматично зберігаються сесії до післяторговельного, тому інвестори повинні подати новий наказ.

Період торгівлі після торгів (13:40-14:30)

Інвестори можуть подати наказ через електронне замовлення або голосову людинопідтримувану службу, а угода проводиться один раз за допомогою зборового цінового методу в 14:30. Порядок виконання полягає в «пріоритеті ціни, при однаковій ціні – комп’ютерне випадкове розташування». Невиконані накази автоматично скасовуються і не переносяться на наступний день.

Права та витрати при торгівлі дробовими акціями

Інвестори, які мають дробові акції, користуються повними правами акціонера. Дробові акції отримують дивіденди (розподіли прибутку), а під час розподілу прибутку частини, менші за одну акцію, перетворюються на готівку або продаються з подальшим розподілом між власниками дробових акцій. Крім того, дробові акції можна повністю вільно продавати, і ліквідність ринку постійно поліпшується.

Однак витрати на торгівлю дробовими акціями нездійсненні. Комісійні за купівлю-продажу дробових акцій розраховуються таким же способом, як і для цілих акцій – 0,1425% від суми угоди, але різні брокери встановлюють дуже різні «мінімальні комісійні за дробові акції». Для прикладу, якщо придбати 200 акцій TSMC (2330.TW) за ціною закриття 1065 юанів:

Сума угоди: 200 × 1065 = 213,000 юанів Базова комісія: 213,000 × 0,1425% = 303,53 юаня Якщо брокер надає 50% знижку, фактична комісія: 303,53 × 50% = 151,77 юаня

Порівняння комісійної політики основних брокерів:

Оскільки обсяг однієї угоди дробових акцій невеликий, кількість покупок повинна становити понад 10,000 юанів, щоб контролювати частку комісії, в іншому разі витрати спричинять надмірні втрати.

Як краще продавати акції з дробових акцій: практичні навички

Хоча торгівля дробовими акціями стає все більш зручною, обіг дробових акцій непопулярних акцій все ще відносно обмежений, і інвестори не обов’язково можуть завершити угоду в той же день. Щодо цього явища, ринок розробив кілька надійних стратегій.

Стратегія перетворення дробових в цілі

Коли екран дробових акцій упродовж дня показує велику кількість невиконаних ордерів на продаж, інвестори можуть прийняти метод «перетворення дробових в цілі» для прискорення угоди. Наприклад, якщо мати 700 акцій Xinjin (1582.TW), якщо упродовж дня угода не склалась, можна спочатку придбати 300 акцій, щоб доповнити 1000 акцій, а потім завершити продаж через більш активну торгівлю цілими акціями. Цей метод особливо підходить для непопулярних акцій і може значно підвищити ймовірність угоди.

Навички попередньої торговельної угоди

Оскільки після торговельна сесія проводить угоду лише один раз в 14:30, якщо інвестори хочуть гарантувати покупку цільової акції, вони можуть замовити за ціною максимально дозволеною для скачування, під принципом «максимального обсягу угоди» імовірність успішної угоди найбільша. Навпаки, інвестори, які поспішають продавати акції, можуть замовити за мінімально дозволеною ціною для скачування, що також гарантує найбільшу ймовірність угоди за принципом «максимального обсягу угоди».

Поетапне замовлення

Для акцій з низькою торговельною активністю інвестори можуть розташовувати замовлення поетапно упродовж дня та після торгівлі, збільшуючи можливості угоди. Якщо угода упродовж дня не склалась, не поспішайте знижувати ціну при продажу; замість цього терпляче чекайте нових можливостей у післяторговельний період.

Оцінка переваг та недоліків торгівлі дробовими акціями

Переваги

Найбільшою перевагою торгівлі дробовими акціями є зниження порогу інвестування. На відміну від цілих акцій, які вимагають десятків тисяч юанів, дробові акції дозволяють інвесторам брати участь у популярних акціях з меншим капіталом, особливо підходять для регулярного інвестування. Новачки можуть використовувати дробові акції для «пробного занурення» на ринок без великих вкладень, одночасно отримуючи ринковий досвід. Торгівля дробовими акціями також зберігає достатню ліквідність готівки для людей з недостатніми фондами для життя та інших інвестицій.

Недоліки

По-перше, ліквідність дробових акцій набагато нижча за цілі акції, узгодження вимагає значно більше часу, особливо для непопулярних акцій може знадобитися кілька днів або навіть кілька тижнів. По-друге, хоча ставка комісії однакова, обмеження мінімальної комісії призводить до того, що частка витрат на невеликі угоди занадто висока, а при надто малому обсягу покупки комісія поглинає прибуток. По-третє, торгівля дробовими акціями має часові обмеження, операції з перетворення на цілі акції мають термін дії, якість по закінченню терміну автоматично скасується. Нарешті, через випадковість виникнення дробових акцій, запаси дробових акцій брокера можуть бути недостатніми, тому інвестори іноді не можуть придбати очікувану кількість дробових акцій.

Рекомендації щодо раціонального інвестування для людей з невеликими капіталами

Торгівля дробовими акціями відкрила нові двері інвестування для людей з невеликими капіталами, але для успішної роботи інвестори повинні мати три основні компетенції. По-перше, повністю розумітися на своїй толерантності до ризику та вибирати інвестиційні стратегії відповідно до особистого фінансового стану; по-друге, вивчити базові методи фінансового аналізу та не сліпо слідувати за трендами; нарешті, дотримуватись торговельної дисципліни та уникати непотрібних втрат від імпульсивного продажу акцій.

Постійне вдосконалення ринку дробових акцій передбачає, що такий спосіб торгівлі стане важливою частиною тайванського фондового ринку. Якщо інвестори зможуть овласти розпорядком часу торгівлі, структурою витрат та навичками угоди, вони зможуть більш ефективно використовувати дробові акції для довгострокового розміщення активів.