Золото утримує позиції на фоні невизначеності ФРС та геополітичної напруженості, що тримають котирування на високому рівні

Золото залишається безпечним активом на тлі невизначеності навколо політики Федеральної резервної системи та застою у мирних переговорах, що продовжують підтримувати цінові рівні. Після досягнення семитижневого максимуму в $4,353, XAU/USD трохи відкотився, але й далі тримається вище за $4,300, що відображає тонкий баланс між фіксацією прибутків і збереженням інтересу до купівлі.

Настрій ринку: Конкуруючі наративи підтримують золото

Резистентність дорогоцінного металу залишається вражаючою, незважаючи на прибутки за вихідні. На рівні $4,302 ціни на золото продовжують отримувати підтримку завдяки поєднанню м’яких сигналів ФРС, слабких показників ринку праці та зростаючих геополітичних ризиків. Хоча трейдери зафіксували прибутки після сильного тижневого зростання — метал піднявся на 0,51% станом на п’ятницю — базова підтримка свідчить про потенціал подальшого зростання.

Розбіжності у поглядах посадовців ФРС ускладнюють прогноз політики. Джеффрі Шмід із ФРС Канзас-Сіті висловив занепокоєння, що інфляція залишається «занадто високою», і закликав до більш обмежувальної політики у майбутньому. Тим часом, президент ФРС Чикаго Остен Гулсбі схиляється до терплячості, прогнозуючи зниження ставки на 50 базисних пунктів, якщо економічні умови відповідатимуть його очікуванням. Голова ФРС Філадельфії Анна Полсон визнає слабкість ринку праці, але очікує, що інфляція знизиться до наступного року через зменшення впливу тарифів, тоді як голова ФРС Клівленда Бет Хаммак залишається яструбовою щодо інфляції і віддає перевагу жорсткішій політиці.

Ця суміш поглядів створює саме ту невизначеність, яка вигідна для золота. Через обмежену економічну статистику через урядові збої та затримки з індексом споживчих цін, наступні кроки ФРС залишаються неясними. Саме ця невизначеність тримає ціни на золото на високому рівні.

Дані, що підтверджують переваги золота

Показники ринку праці виявилися слабшими за очікування. Початкові заявки на допомогу по безробіттю за тиждень, що закінчився 6 грудня, зросли до 236 000 з 192 000 раніше, що свідчить про тріщини у стійкості зайнятості. Постійні заявки знизилися до 1,838 мільйонів, натякаючи на стабілізацію у довгостроковій безробітності, але сплеск нових заявок сигналізує про обережність.

На геополітичному фронті переговори щодо миру між Росією та Україною застопорилися, а Білий дім висловив розчарування щодо темпів переговорів. Ця блокада підтримує настрої ризик-оф, підтримуючи захисні активи, такі як дорогоцінні метали.

Доходність казначейських облігацій зросла трохи, 10-річна нота становить 4,19%, піднявшись на чотири базисні пункти. Що ще важливіше для золота, реальні доходності — які рухаються у зворотному напрямку від цін на золото — знизилися до 1,872%, що створює додатковий сприятливий фон. Індекс долара залишається стабільним біля 98,35, не створюючи суттєвих перешкод або підтримки для золота.

Технічна картина: Бики роблять паузу, але залишаються у контролі

Тренд зростання золота залишається незмінним, незважаючи на незначний відкат. Індекс відносної сили вказує на сильний імпульс купівлі, з сигналами перекупленості, що свідчить про міцний внутрішній попит. Якщо XAU/USD прорве рівень вищий за п’ятничний максимум у $4,353, на сцену виходить рекорд у $4,381, з подальшими цілями на рівнях $4,400, $4,450 і $4,500.

Рівні підтримки для спостереження: якщо ціни на золото опустяться нижче за максимум 11 грудня у $4,285, слід очікувати додаткового тиску на продажі до рівнів $4,250 і $4,200. Технічний аналіз залишається бичачим, що свідчить про те, що бики просто роблять паузу, а не капітулюють.

Золото залишається привабливим інструментом для позиціонування в умовах політичної невизначеності та геополітичної напруги.