Ціна срібла зросла до історичного максимуму! ETF на срібло стає новим улюбленцем роздрібних інвесторів, одна стаття — як купити, як обрати

Срібло в 2025 році викликало інвестиційну лихоманку. Нова ціна спот уже досягла історичного максимуму 83.645 доларів СШАза унцію, річний приріст перевищує140%, ставлячи його одним із найбільш вражаючих активів. Цей ріст значно випередив золото та техакції, змусивши багатьох інвесторів серйозно розглядати участь.

Перед лицем цього виду спалаху цін на срібло срібні ETF швидко стали найзручнішим каналом входу для дрібних інвесторів. На відміну від складнощів фізичного срібла, ETF дозволяє інвесторам просто через рахунок брокера торгувати, як акціями. Однак перед рішенням про покупку вам потрібно спочатку зрозуміти механіку цього ринку, ризики та варіанти.

Чому ціни на срібло так різко зросли? Розберемо логіку ринку

Кілька факторів спонукають цей ріст цін на срібло: очікування зниження ставок ФРС, світова нестача пропозиції срібла, сильний промисловий попит (сонячна енергія, напівпровідники та інші застосування), плюс урядом США срібло офіційно занесено до списку критичних мінеральних ресурсів. Ці фактори, накладені один на одного, створили потужну силу зростання.

Однак інвесторам також варто звернути увагу на те, що CME двічі послідовно підняв маржудля обмеження надмірної спекуляції. Останнього разу 26 грудня 2026 року, початкова маржа для фьючерсів на срібло в березні була підвищена з 22,000 до 25,000 доларів США, за 25% загальне зростання. Це втручання змусило ціну срібла зупинитися від максимуму і повернутися в діапазон70-75 доларів, що відображає занепокоєння регуляторів щодо перегрівання ринку.

Що саме це срібний ETF? Пояснення простими словами

Срібний ETF — це інвестиційний фонд, який відстежує ціну срібла. Найбільша перевага полягає в тому, що вам не потрібно фізично тримати важкі срібні зливки, щоб брати участь у коливаннях ціни срібла. Він котирується на фондовій біржі та може торгуватися як акція в будь-який час.

Спосіб роботи ETF простий: більшість прямо тримають фізичні срібні зливки або відстежують ціну срібла через похідні інструменти, такі як фьючерсні контракти. Якщо ціна срібла зросте на 5%, вартість ETF також зросте на 5%; і навпаки.

У порівнянні з фізичним інвестуванням, ETF уникає проблем зберігання, страхування та захисту від крадіжки. Вам не потрібно хвилюватися про крадіжку срібла, його окислення або пошкодження, а також не потрібно шукати ювелирів або гірничих компаній для підтвердження чистоти та автентичності, а ліквідність торгівлі набагато вища.

Як вибрати срібний ETF? Огляд семи популярних варіантів та їх переваг та недоліків

На ринку є багато варіантів срібних ETF, кожен зі своїми особливостями. Нижче наведено основні продукти, з якими часто стикаються інвестори:

SLV (iShares Silver Trust)

• Найвідоміший у світі срібний ETF з активами понад 300 мільярдів доларів США
• Напряму тримає фізичне срібло, керується JPMorgan
• Комісія управління 0.5%, пасивне управління
• Підходить для інвесторів довгострокового розміщення

AGQ (ProShares Ultra Silver)

• Надає 2-кратне плече, відстежує щоденні показники срібла
• Комісія управління 0.95%
• Важливо: через складні з’єднання, придатна тільки для короткострокової торгівлі, непридатна для довгострокового утримання

ZSL (ProShares UltraShort Silver)

• Надає 2-кратне зворотне плече (-2-кратна дохідність)
• Підходить для трейдерів, які беруть ведмежу позицію на срібло або хеджують ризики
• Також придатна тільки для короткострокової торгівлі

PSLV (Sprott Physical Silver Trust)

• Закритий фонд з активами приблизно 12 мільярдів доларів США
• Унікальна перевага: інвесторів можуть викупити одиниці ETF за фізичне срібло
• Ціна торгівлі може відхилятися від чистої вартості активу (формуючи премію або дисконт)
• Підходить для довгострокових інвесторів, які в кінцевому результаті бажають утримувати фізичне срібло

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners)

• Інвестує в провідні світові компанії з добичі срібла
• Комісія управління 0.39%, низька вартість в галузі
• Недолік: більш висока нестабільність, помітна помилка відстеження, великі спреди купівлі-продажу
• Показник прибутку 2025 року близько 142% (перевищує ріст ціни срібла), але ризик також вищий

Yuan Da Dow Jones Silver (00738U)

• Канадський срібний ETF, котирується на Тайвані, переслідує індекс надлишку срібла Dow Jones
• Реалізує відстеження через фьючерси COMEX на срібло
• Ціна випуску 20 юанів, класифікується як товар із високою мінливістю
• Комісія управління 1%

Як тайванські інвестори можуть купити? Порівняння двох основних каналів

Канал 1:委託交易(рекомендується для новачків)

委託國內券商 (如富邦、國泰、永豐、元大) 交易海外市場。

Процес: Відкрийте рахунок委託交易 → Виберіть розрахунок у новозеландському дол ларі або іноземній валюті → Використовуйте додаток брокера для замовлення → Пошук коду ETF (наприклад SLV)

Переваги: Регульовано FSC, висока безпека; податкові проблеми вирішуються брокером; кошти залишаються на Тайвані

Недоліки: Вищі комісійні; обмежені варіанти для торгівлі

Канал 2: Звичайні рахунки брокера за кордоном (найнижча вартість)

Онлайн-реєстрація уникає витрат на посередників.

Процес: Онлайн-реєстрація (підготувати паспорт, посвідчення особи тощо) → Банківський переказ коштів → Використання додатка для замовлення

Переваги: Комісійні極низькі або безкомісійні; повний спектр активів; підтримка розширених інструментів

Недоліки: Деякі інтерфейси англійською мовою; необхідно самостійно обробляти податки (дивіденди по американських акціях утримуються на 30%); складне вирішення проблем, якщо виникнуть труднощі з виведенням коштів за кордон

Чи потрібна подача податку при торгівлі срібними ETF? Розберемо правила податків Тайваню

Срібні ETF, котировані на Тайвані (наприклад 00738U): Покупка звільняється від податку, збір при продажу складає 0.1%, найпростіший податок.

Закордонні срібні ETF (наприклад SLV): Розглядається як дохід від операцій із закордонним майном, включений у закордонний дохід. Правила такі:

• Річний закордонний дохід ≤ 1 мільйон юанів: звільнення від АМТ
• Понад 1 мільйон юанів: всі суми включені в базовий дохід
• Податкова ставка: базовий дохід мінус 7.5 мільйонів освоблювального ліміту, надлишок облагається податком на 20%

Комплексне порівняння інвестицій у срібло: ETF vs Фізічне vs Фьючерси vs Акції гірничих компаній

У кожного різного способу інвестування у срібло є свої переваги та недоліки, вибір повинен ґрунтуватися на розмірі ваших коштів, стійкості до ризику та частоті торгівлі:

Три основних ризики та міркування, які вам варто знати

1. Нестабільність срібла далеко перевищує золото та акції

Хоча 2025 рік показав приріст понад 140%, історично часто спостерігаються різкі падіння. Після сходження маржі 29 грудня ціна срібла раптово впала більш ніж на 11%, багато інвесторів за цей день отримали значні збитки. Обмеження коливань ETF також різняться на різних ринках, переконайтеся у правилах біржі перед торгівлею.

2. На похибку відстеження ETF не слід не звертати уваги

Через вартість展開 фьючерсів довгострокова дохідність може бути нижчою за поточну; річна комісія за фізичну версію 0.4-0.5% буде поступово послаблювати дохідність.

3. Закордонні ETF несуть ризики обмінного курсу та податків

Ціна срібла також впливається геopoliticsою, промисловим попитом та грошово-кредитною політикою. При виборі закордонних ETF врахуйте коливання долара США та вартість подання податків на повернення.

Остаточна рекомендація щодо інвестування

З точки зору розподілу активів, срібні ETF є найзручнішим інструментом для участі в рухові ціни срібла. Вони зберігають ліквідність та гнучкість торгівлі, водночас уникаючи проблем зберігання фізичного срібла. Але не забувайте, що ціни на срібло коливаються значно, легко піддаються впливу промислового попиту й пропозиції та настроїв на ринку.

Рекомендується використовувати стратегію розподіленого розміщення, щоб уникнути надмірної концентрації на одному товарі, одночасно регулярно перевіряючи зміни на ринку та вашу позицію. Незалежно від того, який спосіб інвестування у срібло ви виберете, управління ризиками завжди буде на першому місці.