Тренд цін на золото 2025: шлях вгору чи ризик корекції?

Нинішня глобальна економічна ситуація нестабільна, і все більше інвесторів заново розглядають хеджуючу цінність золота. Наприкінці 2024 року ціна золота зросла з близько 2000 доларів за унцію на початку року до рівня 2600 доларів за унцію, що становить приріст на 30%. За цим зростанням приховується яка глибока ринкова логіка? І які можливі напрями руху ціни золота у 2025 році?

Сильна динаміка ціни золота у 2024 році

Станом на 5 грудня ціна золота з початку року накопила зростання на 27,56%. Це означає, що якби інвестор на початку 2024 року вклав 100 тисяч доларів у золото, його поточний портфель зріс би до 127,56 тисячі доларів. Такий приріст рідко трапляється серед традиційних активів і відображає глибокі занепокоєння ринку щодо ризику.

З історичної перспективи, така динаміка ціни золота не випадкова. Від 270 доларів за унцію у 2000 році до сьогоднішніх 2638 доларів за унцію золото зросло майже в 10 разів за понад 20 років. Цей тривалий процес зростання вартості став свідком економічних коливань у епоху паперової валюти, загострення геополітичних конфліктів та нинішнього глобального боргу.

Основні фактори, що підштовхують зростання ціни золота

Постійна інфляційна тиск

Хоча багато центральних банків вже розпочали цикл зниження ставок, рівень інфляції все ще залишається вищим за історичні середні значення. Золото як традиційний інструмент захисту купівельної спроможності природно стає першим вибором для капіталу-убіжища при очікуванні девальвації валюти. Історичний досвід свідчить, що щоразу, коли інфляція перевищує цільовий рівень центральних банків, значні суми капіталу спрямовуються до золота.

Зміни в поведінці центральних банків щодо закупівель золота

Обсяги закупівель золотих резервів глобальними центральними банками постійно зростають, і ця тенденція має глибоке геополітичне значення. Перед лицем зростаючих ризиків заморозки валютних резервів (приклад – Росія), країни розпочали переоцінювати склад своїх валютних резервів, віддаючи перевагу збільшенню золотих запасів, які зберігаються на території, а не доларам та євро. Ця трансформація забезпечує потужну підтримку попиту на золото.

Багатовимірне накладання геополітичних ризиків

Тривалі конфлікти на Близькому Сході, незирішена ситуація Росія-Україна, загострення суперництва між великими державами — ці чинники невизначеності підтримують високий попит на золото інвесторів. Щоразу при загостренні геополітичної напруги золото зазвичай отримує імпульс для зростання.

Невизначеність в траєкторії процентних ставок

Незважаючи на те, що ФРС розпочала цикл зниження ставок, подальший напрям політики містить варіативність. Якщо процентні ставки будуть знаходиться на низькому рівні довше, ніж очікується, привабливість безвідсоткового активу – золота – буде зростати.

Прогнози ціни золота на 2025 рік від різних установ

Щодо напряму розвитку ціни золота в наступному році, кілька міжнародних фінансових установ уже надали власні прогнози:

• Investment Haven передбачає, що ціна золота у 2025 році досягне 3150 доларів за унцію, у 2026 році далі зросте до 3800 доларів за унцію, а в довгостроковій перспективі до 2030 року може сягнути 5150 доларів за унцію
• Citibank прогнозує рівень 3000 доларів за унцію на 2025 рік
• Summit Metals очікує, що ціна золота у 2025 році буде торгуватися близько 2900 доларів за унцію
• Goldman Sachs прогнозує позначку 2973 доларів за унцію на 2025 рік

Ці прогнози в цілому вказують на подальший зріст ціни золота, із очікуваним діапазоном зростання від 10% до 20%. Широка згода експертів відображає всеосяжне визнання ринком факторів, що підтримують зростання ціни золота.

Логіка, яка підтримує подальше зростання ціни золота

Довгостроке існування економічної невизначеності

Перспективи зростання основних світових економік стикаються з викликами. Чи то занепокоєння щодо рецесії в США, ризик економічної стагнації в Європі, або тиски зовнішніх валютних резервів у країнах, що розвиваються — все це посилює попит на безпечні активи. Історія свідчить, що щоразу при вступленні економіки в рецесійний цикл золото переживає відновлення.

Циклічність інфляційних очікувань

У 2025 році глобальні ланцюги поставок, цін на енергоносії та інші чинники все ще мають потенціал зростання. Якщо дані щодо інфляції багаторазово перевищувати очікування, центральні банки можуть призупинити темп зниження ставок, що буде позитивним для ціни золота.

Довгостроковий тренд в конфігурації резервів центральних банків

Глобальні центральні банки проводять однозначну стратегічну коригування, конвертуючи більше валютних резервів на золото. Цей процес може тривати кілька років, забезпечуючи структурну довгострокову підтримку ціни золота.

Тиски, що можуть придавити золото

Ризик укріплення долара

Посилення долара безпосередньо придушує ціну золота, виражену в доларах, оскільки це збільшує вартість покупки для міжнародних покупців. Якщо економічні дані США показуватимуть сильну динаміку або ФРС змінить політику у більш агресивному напрямку, долар може знову посилитися.

Вплив зростання процентних ставок

Якщо погіршення даних щодо інфляції змусить центральні банки відновити підвищення ставок, середовище високих процентних ставок збільшить альтернативну вартість утримання безвідсоткового активу, і капітал може спрямуватися до боргових цінних паперів, створюючи тиск на золото.

Потенціальне збільшення пропозиції

Прогрес в гірничодобувних технологіях може підвищити ефективність видобутку, збільшуючи глобальну пропозицію золота. Якщо зростання пропозиції перевищує зростання попиту, це матиме стримуючий ефект на ціну золота.

Вплив ліквідності при краху фондового ринку

Хоча золото є активом-убіжищем, при серйозній кризі на фондовому ринку інвестори можуть бути змушені закривати позиції по кількох активах для збирання готівки. За таких обставин ціна золота може коротко впасти. Однак історія показує, що такі падіння зазвичай невривливі, після чого золото відскакує завдяки своїм властивостям убіжища.

Різні способи інвестування в золото

Фізичне золото

Покупка золотих монет або зливків є найтрадиційнішим підходом. Цей метод дає інвесторам реальний актив і не потребує турботи про ризик контрагента. Однак необхідно враховувати витрати на зберігання, страховку та премію вище біржової ціни. Для новачків 1 унція золотої монети або зливку — хорошийき початок.

Золоті ETF

Ці продукти дозволяють інвесторам торгувати золотом як акціями без необхідності мати справу з фізичним зберіганням. Кожна одиниця ETF зазвичай представляє 1 грам або більше фізичного золота. Цей метод має нижчі витрати, вищу прозорість та краще ліквідність.

Акції гірничодобувних компаній

Інвестування в золотодобувні компанії дає левередж — коли золото дорожчає, прибуток цих компаній зазвичай зростає швидше. Однак акції гірничодобувників мають більшу волатильність і включають виробничі ризики та невизначність витрат.

Золоті контракти CFD (Contract for Difference)

Торгівля через CFD дозволяє брати участь у коливаннях ціни без фактичного володіння золотом. Цей інструмент надає левередж, дозволяючи трейдерам контролювати більші позиції невеликим капіталом. Наприклад, 50-кратний левередж означає, що 1000 доларів капіталу може контролювати позицію на 50 тисяч доларів. Коли ціна рухається в передбаченому напрямку, прибуток збільшується; коли рухається у протилежному напрямку, збитки також збільшуються і можуть навіть перевищити початкові вкладення. Тому торгівля CFD вимагає досвідчених учасників ринку та суворого управління ризиками.

Посібник про стратегії інвестування в золото на 2025 рік

Баланс між довгостроковим розміщенням та короткостроковою торгівлею

Довгострокові інвестори мають підтримувати стабільну позицію в портфелі в золоті, чи то через фізичне золото, ETF або метод регулярних вкладень. Це може забезпечити страхування від інфляції та економічних ризиків. Цю стратегію доведено, що вона забезпечує стійкість під час волатильності ринку.

Короткострокові трейдери повинні ретельно стежити за макроекономічними даними, включаючи динаміку процентних ставок, звіти про зайнятість, показники інфляції та інше, шукаючи торгові можливості серед коливань ціни.

Практичні приклади управління позиціями

Припустимо, інвестор передбачає, що геополітичні конфлікти дорожчатимуть золото. Коли золото коштує 1800 доларів за унцію, він вирішує використати 1000 доларів капіталу з 50-кратним левереджем для покупки 10 контрактів CFD на золото, створюючи позицію на 18 тисяч доларів (потрібна маржа становить лише 360 доларів). Якщо ціна золота зросте до 1850 доларів за унцію, вартість позиції зросте до 18,5 тисячи доларів, прибуток 500 доларів — це показує силу левереджу в збільшенні прибутків.

Протилежний приклад — коли той же інвестор в середовищі посиленої волатильності передбачає, що ціна золота впаде з 1900 доларів за унцію. Він короткує 5 контрактів CFD, маржа потребує 190 доларів. Якщо ціна дійсно впаде до 1850 доларів за унцію, коротка позиція принесе прибуток 250 доларів. Проте необхідно наголосити, що левередж також збільшує збитки, ризик та прибуток співіснують.

Обгрунтована частка розміщення активів

Залежно від індивідуальної толерантності до ризику, частка золота в інвестиційному портфелі повинна різнитися:

• Консервативні інвестори: розміщення на 5%-15% може забезпечити буфер від ринкової волатильності
• Вбалансовані інвестори: враховуючи глобальну економічну невизначеність, розміщення на 15%-20% є доречним
• Агресивні інвестори: ті, хто вірить у довгострокові перспективи золота, можуть розглянути розміщення на 20%-25% або вище

Зменшення позиції на максимумах, поповнення на мінімумах

Коли золото досягає нових максимумів, інвестори можуть розглянути фіксацію прибутків або перебалансування портфеля для реалізації частини прибутків. Навпаки, коли ціна значно падає, якщо фундаментальна підтримка все ще існує, варто розглянути поповнення на спадах для підготовки до майбутнього відновлення. Цей баланс між покупкою низько та продажем високо критично важливий для довгострокової прибутковості.

Загальні перспективи та рекомендації

Дивлячись на 2025 рік, перспективи ринку золота виглядають складними, але загалом оптимістичними. Невизначеність макроекономіки, коригування резервів центральних банків, зростання геополітичних ризиків — всі ці чинники створюють сприятливі умови для інвестування в золото. Прогнози ціни від декількох авторитетних установ вказують на рівень біля 3000 доларів, що означає, що з поточного рівня все ще є місце для зростання.

Однак будь-яке інвестиційне рішення повинно базуватися на індивідуальній ситуації. Рекомендується перед збільшенням експозиції до золота консультуватися з сертифікованим фінансовим консультантом для розробки індивідуального плану, відповідного вашій толерантності до ризику та фінансовим цілям. Враховуючи потенційний інфляційний тиск та геополітичні ризики, збільшення частки золота в інвестиційному портфелі у 2025 році варто серйозно розглянути.

Незалежно від вибору методу інвестування — фізичне золото, фондові продукти чи деривативи — систематичне планування та обережне управління ризиками є основою успіху. Цінність золота протягом історії вже багаторазово підтверджена, і в динамічному 2025 році воно, ймовірно, продовжить грати роль стабілізатора та захисника багатства.